Депозиты и облигации по облигациям - два популярный инвестиционный выбор для инвесторов, ищущих сочетание дохода и безопасности. В нынешних условиях компакт-диски предлагают гораздо более высокую доходность, чем облигации с аналогичным сроком и уровнем безопасности. Однако более пристальный взгляд на различия между этими двумя, может помочь инвестору определить, какие из них лучше всего соответствуют его инвестиционным потребностям. Вот некоторые факты, которые следует учитывать:

Сравнение яблок с яблоками: проблема безопасности

Существуют облигации с доходностью более 10%. По данным Merrill Lynch, средняя эффективная процентная ставка по облигациям с рейтингом CCC составляет 11,2%. С другой стороны, очень сложно и, возможно, невозможно найти 5-летний компакт-диск, выпущенный американским банком или кредитным союзом, который платит более 3%. Однако облигация с рейтингом CCC и компакт-диск не имеют такого же уровня риска. (Для смежных чтений см .: Являются ли облигации с высоким уровнем дохода слишком рискованными? )

Рейтинг «CCC» означает, что инвестирование в облигацию является весьма спекулятивным, а облигация несет высокий риск невыплаты процентов и / или принципала. Короче говоря, существует высокая вероятность не вернуть некоторые или все свои инвестиции в облигацию. FDIC и NCUA-застрахованные диски находятся на другом конце спектра риска. Даже если банк, который выпускает компакт-диск, обанкротится, средства застрахованы агентством, зафрахтованным правительством, на сумму до 250 000 долларов США на каждого вкладчика за каждое финансовое учреждение. Фактически, у компакт-дисков есть правительственная гарантия того, что владелец компакт-диска не потеряет деньги.

Вместо сравнения компакт-дисков с облигациями с рейтингом CCC следует сравнить их с государственными облигациями США, которые имеют аналогичный уровень безопасности. Следующая таблица сравнивает доходность выбранных компакт-дисков с государственными облигациями:

CD против казначейского долга (векселя и примечания) Таблица сравнения доходности

Срок	CD	Казначейство
1 год	1. 15%	0. 24%
2 года	1. 35%	0. 74%
5 лет	2. 25%	1. 73%

Ставки на 12/23/2014 CD-ставки от Savings Bond Advisor и Казначейские ставки от Bloomberg.

Для компакт-дисков и казначейских долгов, которые достигают зрелости в течение года, высокодоходный CD платит 0,91% больше урожая. Разница уменьшается до 0,61% для тех, у кого есть двухлетние сроки погашения, и сжимается чуть больше для тех, которые достигают зрелости в течение 5 лет, до 0,52%. Тем не менее, высокопроизводительные компакт-диски платят по меньшей мере на полпроцента в каждой категории. Компакт-диски явно являются высокодоходными инвестициями.

Другие факторы, которые могут повлиять на это сравнение

• Интерес к казначейству не подлежит государственным и местным налогам

• Казначейства могут быть легко проданы; Там могут быть штрафы за продажу определенных компакт-дисков

Хотя у Treasuries есть налоговые преимущества по сравнению с компакт-дисками, они очень зависят от своего местонахождения.Проценты по казначейству облагаются федеральными налогами, но проценты не облагаются налогом на государственном или местном уровне. Другими словами, это преимущество, вероятно, бессмысленно, если вы живете в штатах без подоходного налога, такого как Техас или Флорида. Это может быть более важно в таких местах, как Нью-Йорк, где высокие государственные и местные налоги. Преимущество урожайности компакт-дисков в этих местах снижается после того, как учитываются налоговые последствия, но у высокопроизводительных компакт-дисков по-прежнему есть преимущество после уплаты налогов.

Еще одно преимущество, которое Treasuries имеют на компакт-дисках, - это ликвидность. Превращение Казначейства в денежные средства во многих случаях менее дорогостоящее, чем конвертация компакт-диска в наличные деньги до наступления срока погашения. Штрафы за выдачу наличных на компакт-диске в раннем возрасте варьируются от 3 месяцев, чтобы потенциально потерять небольшую часть принципала. Инвестор, который думает, что ему или ей придется заблаговременно наливать на компакт-диск, должен выбрать компакт-диск с более коротким сроком погашения или положить деньги на высокодоходный сберегательный счет. Как годовой компакт-диск, так и высокоурожайный сберегательный счет платят больше интереса, чем двухлетняя казначейская записка.

Итог

К сожалению, слова «высокоурожайные» и «безопасные» не сочетаются на сегодняшнем рынке. Однако если вы ищете безопасные инвестиции, банковские компакт-диски обеспечивают более высокий доход, чем казначейский долг с аналогичным сроком погашения.

Об авторе: Марк Проссер является издателем Savings Bond Advisor и бывшим издателем сайта с фиксированным доходом, Learn Bonds.

Отказ от ответственности: Мнения, высказанные Марком Проссером, могут быть изменены в любое время из-за изменений в рыночных или экономических условиях. Комментарии не должны толковаться как рекомендации каких-либо отдельных холдингов или рыночных секторов. Этот материал не представляет собой конкретных юридических, налоговых или бухгалтерских рекомендаций. Проконсультируйтесь с квалифицированными специалистами для получения такого совета.

Investopedia и Learn Bonds имеют или могут иметь рекламные отношения, прямо или косвенно. Эта статья не оплачивается или спонсируется Learn Bonds и не зависит от какого-либо рекламного партнерства, которое может существовать между компаниями. Взгляды, отраженные внутри, - это только те, которые изучают облигации и их авторы.