При анализе перспектив компании как краткосрочной торговли или долгосрочных инвестиций важно отметить, что тенденции сезонности влияют на ожидания эффективности. Эти хорошо документированные периоды силы и слабости влияют на все секторы, поэтому крайне важно исследовать лучшие времена года, чтобы открыть новые позиции, даже если вы покупаете надолго.

В дополнение к сезонным тенденциям квартальная прибыль отражает регулярное влияние календаря, которое может принести большие потери, когда инвесторы ставят недобросовестные ставки. Хотя тщательное исследование может рассказать вам, может ли компания превзойти ожидания, она не может точно предсказать последующую реакцию, которая может спровоцировать колебания цен более чем на 10%, даже в голубых фишках и компонентах Dow.

Сезонность индексов

Основные индексы измельчаются через широкие диапазоны каждый год. Статистические данные, которые собираются в течение десятилетий, показывают, что наибольшие прибыли обычно публикуются в первые пять месяцев года и в четвертом квартале, причем период с июня по сентябрь отмечен исправлениями и встрясками. Эти данные отслеживают классическую рыночную мудрость, чтобы «продать в мае и уйти».

Ежемесячная производительность SP-500 1980-2014

МЕСЯЦ	RETURN
Январь	0. 95%
Февраль	0. 17%
Март	1. 05%
Апрель	1. 59%
Май	0. 92%
Июнь	0. 07%
Июль	0. 56%
Август	-0. 06%
Сентябрь	-0. 77%
Октябрь	0. 99%
ноябрь	1. 45%
Декабрь	1. 52%

Источники: Standard & Poor's 500 Index and Money Chimp

Сезонные тенденции начинаются с январского эффекта, при котором расчеты прибыли и убытков стираются чистым, что способствует риску в компаниях, которые забронировали плохие доходы в предыдущем календаре год. Год заканчивается Санта-Ралли, когда учреждения пересматривают свои запасы, часто покупая крупнейших победителей, чтобы поддержать их ежегодные отчеты. В промежутках летние рынки могут расстраивать, поскольку основные рыночные группы часто измельчают свои слабые ценовые акции года.

Сезонность сектора

В дополнение к сезонным тенденциям, которые влияют на широкие средние показатели, сектора проходят через относительно сильные и слабые периоды, которые демонстрируют стойкость на протяжении десятилетий. Выбор покупки, когда эти влияния благоприятны, может значительно увеличить доходность первого года. В то время как неудачные записи могут ограбить доверие, подрывая годовой отчет о прибылях и убытках.

Маленькие шапки приобретаются более агрессивно в первом квартале из-за возобновления аппетита к риску, вызванного новым календарным годом. Положительная сезонность заканчивается 31 марта с относительно слабыми результатами, ожидаемыми до середины четвертого квартала, когда эти акции могут быть приобретены агрессивно в преддверии годичного ралли.

Нефть и энергетический сектор показывают хорошо документированные сезонные модели. Например, за последние 25 лет индекс NYSE ARCA Oil & Gas Index (XOI) опубликовал относительно высокие прибыли с середины декабря до конца весны или начала лета. Эта тенденция исходит из преддверии сезона летнего сезона в США, с заметным пиком вокруг Дня памяти. XOI не имеет эквивалента ETF, но SPDR Select Sector Energy Fund (XLE XLESel Sct En70. 25 + 2. 29% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) предлагает тесно связанный прокси.

Сезонность технологий 1994 - 2013

Технология традиционно сильна в четвертом квартале, продолжаясь в январе следующего года. Он вступает во второй сезон с сильным периодом между апрелем и июлем, при этом производительность снижается до октябрьского рывка. Одна из полезных стратегий заключается в том, чтобы покупать самые большие имена сектора в течение сильных периодов, уделяя особое внимание особым ситуациям в слабые периоды.

Неудивительно, что облигации и драгоценные металлы показывают сезонную силу в отличие от основных индексов акций. Это результат подхода риска к риску, который вращает капитал на основе относительной жадности и уровней страха. Золото демонстрирует наибольшую годовую силу в период с июля по октябрь, в то время как SP-500 публикует свои самые слабые показатели за год, а облигации в сезонных силах в мае и отказываются от него в октябре.

The Bottom Line

Преимущества для инвесторов, когда исследования компании включают тенденции сезонности, которые прогнозируют относительную силу и слабость в течение календарного года. Кроме того, он платит за соответствие стандарту Standard & Poor's 500 и широким рыночным тенденциям, чтобы определить вероятность более высоких цен в то время, когда вы хотите подвергнуть риску.