Когда на фондовом рынке происходит всплеск роста, трудно даже самым консервативным инвесторам сидеть в стороне. Это явление, без сомнения, объясняет драматический рост в чем-то, что называется страхованием с индексированной универсальной жизнью (IUL) за последние несколько лет.

Как и другие продукты постоянного страхования жизни, IUL имеет страховой компонент, а также денежную выгоду, которую держатели могут использовать, когда возникнет такая необходимость. Но есть ключевое различие. Вместо кредитования учетной записи страхователя на основе консервативных фондов облигаций страховщики связывают его с фондовым индексом, таким как S & P 500.

Несомненно, индексированные универсальные правила жизни - одно из самых горячих предложений в финансовом секторе. По данным исследовательской фирмы LIMRA, премии IUL выросли на 23% только в 2014 году.

Но они также являются одними из самых спорных. Теперь некоторые финансовые гуру призывают инвесторов полностью избегать всей политики жизни, повторяя старый принцип «покупать» и инвестировать остальные. «Однако с IUL дебаты особенно огромен. Даже верхний страховой регулятор Нью-Йорка поставил под сомнение практику продаж, связанную с этой модной формой страхования.

Независимо от того, являетесь ли вы верующим в этом специализированном страховом продукте, почти всегда рекомендуется максимизировать свои 401 (k) и IRA, прежде чем вкладывать деньги в политику IUL.

Внутри Политики IUL

Одним из основных пунктов продажи универсальной жизни с индексированием является то, что она предоставляет страхователю право на фондовый рынок при защите от убытков. Если базовый индекс фондового рынка в текущем году возрастет, владельцы будут видеть увеличение своего счета на пропорциональную величину.

Здесь слово «пропорциональный» является ключевым. Страховщики используют формулу для определения того, сколько кредитов для вашего баланса наличности. И хотя эта формула привязана к показателю индекса, сумма кредита почти всегда будет меньше. Если рынок в течение года увеличится на 10%, сумма ваших денежных средств может возрасти, например, на 7% или 8%.

Также существует ограничение на сумму кредита, что ограничивает рост вашей учетной записи, если акции имеют знаменательный год. По данным Moore Market Intelligence, средний верхний предел по кредитам составляет 12%. Таким образом, даже если эталон, такой как S & P 500, увеличится на 20%, ваш выигрыш может составлять часть этой суммы.

Для некоторых потребителей это может быть цена, которую они готовы заплатить, чтобы смягчить свой риск снижения, когда рынок движется в другом направлении. Большинство политик IUL имеют гарантированную минимальную кредитную ставку на 0%, что означает - предположительно, во всяком случае, что ваша учетная запись не потеряет значение, если акции внезапно начнут погружаться.

Однако потенциальные держатели страховых полисов также задумываются о заведомо высоких расходах, включая административные сборы и сборы за сдачу, связанные с постоянным страхованием жизни. Комиссия, выплачиваемая торговым представителям, особенно крута, часто проглатывая весь первый год премий. Оттуда коммерческие сборы часто продолжаются примерно на 5% ежегодно до сужения. В результате остаток денежных средств на вашем счете может не проявлять существенного роста в течение многих лет.

Reps зарабатывают гораздо меньше, продавая термины политики, которые предлагают пособие по смерти без денежного компонента. Это одна из причин того, что некоторые агенты, хотя, конечно, не все, более склонны продвигать универсальную политику жизни. (Подробнее см. Что делает ваш агент по страхованию жизни - на вас .)

Для сравнения, 401 (k) и учетные записи IRA с неограниченными средствами и типичные коэффициенты годового расхода около 1. 5%, начинают выглядеть намного дешевле.

Отсутствие прозрачности

Еще один фактор, который следует учитывать, когда дело доходит до политик IUL, - это сложность контрактов, которые вы подписываете. Многие инвесторы не понимают, что они часто содержат положения, позволяющие страховщику изменить правила игры на более поздний срок. Например, некоторые политики позволяют компании снизить кол-во на доходность, чтобы укрепить свой баланс.

По мнению некоторых критиков, шаг продаж для привлечения клиентов, заинтересованных в индексированных продуктах, может быть одинаково запутанным. Представители иногда будут использовать иллюстрации, которые показывают, сколько страхователей могут потенциально заработать в определенных рыночных условиях. Но индустрия попала под огонь, потому что слишком сильно полагалась на розовые прогнозы, которые почти наверняка никогда не произойдут.

Это привлекло внимание Бенджамина М. Лоуски, управляющего финансовыми службами штата Нью-Йорк, который выразил обеспокоенность тем, что прогнозы эмитентов «дико неточны». «Высокопоставленное должностное лицо Американского совета страховых компаний, являющееся торговой ассоциацией, признало, что отрасли необходимо улучшить стандарты того, как продаются стратегии с индексом акций.

Хороший налоговый укрытие?

Так есть ли кто-нибудь, кто явно будет лучше с индексированной универсальной жизненной политикой? Существует аргумент в пользу того, если вы являетесь человеком с высокой чистой стоимостью и не хотите, чтобы ваша семья столкнулась с гигантским налоговым счетом после вашей смерти (см. Сократите свой налоговый законопроект с постоянным страхованием жизни ). Безотзывные надежды на страхование жизни давно стали популярным налоговым убежищем для таких лиц. Если вы попадаете в эту категорию, вы, вероятно, захотите поговорить с финансовым консультантом по плану, чтобы обсудить, подходит ли покупка постоянного страхования вашей общей стратегии (см. Индексированная универсальная жизнь: денежные средства, гибкость и безопасность ).

Для почти всех остальных, однако, трудно найти веские причины для выбора IUL по страхованию сроков, особенно если вы не начисляете взносы на свои пенсионные счета. Для получения дополнительной информации прочитайте Является ли страхование жизни умным капиталом? и Стратегии использования страхования жизни для выхода на пенсию .

Итог

Для большинства людей, экономящих для выхода на пенсию, покупка менее дорогостоящей политики срока жизни и инвестирование остатка в 401 (k) или IRA - это умный ход. В большинстве случаев у вас будет гораздо меньше гонорара, чтобы съесть вас по возвращении. Кроме того, вам не придется беспокоиться о мелкой печати в вашем контракте IUL.