Сколько раз во время обсуждения с друзьями об инвестировании вы слышали, как кто-то сказал: «Инвестирование в фондовый рынок - это как азартные игры в казино»? Действительно ли эта поговорка истинна? Давайте рассмотрим эти два действия более внимательно и посмотрим, можем ли мы указать на некоторые из ключевых различий, а также на некоторые удивительные сходства.

Инвестирование и азартные игры включают в себя риск и выбор . Интересно, что и игрок, и инвестор должны решить, насколько они хотят рисковать. Некоторые трейдеры обычно рискуют 2-5% своей капитальной базы в какой-либо конкретной торговле. Долгосрочные инвесторы постоянно слышат достоинства диверсификации в разных классах активов. Это, по сути, стратегия управления рисками, и распространение ваших долларов на различные инвестиции, вероятно, поможет свести к минимуму возможные потери.

Игроки должны также тщательно взвешивать сумму капитала, которую они хотят поставить «в игру». Шансы банка - это способ оценки вашего рискового капитала по сравнению с вашим вознаграждением за риск: сумма денег, чтобы набрать ставку по сравнению с тем, что уже находится в банке. Если шансы благоприятны, игрок с большей вероятностью «уравнивает» ставку. Большинство профессиональных игроков весьма компетентны в управлении рисками. В обеих играх и инвестициях ключевым принципом является минимизация рисков при максимизации прибыли. (Чтобы узнать больше, см. Измерение и управление инвестиционным риском .)

Бросание в горшок
Ставки на спорт, вероятно, являются одним из самых распространенных видов «азартных игр», в которых участвует средний человек. Из еженедельного футбольного офиса в Финал Четыре, спортивные ставки - американская традиция. Только подумав о своих привычках ставок, вы поймете, что у вас нет возможности ограничить свои потери. Если вы понизите 10 долларов в неделю за пул офиса NFL, и вы не выиграете, вы потеряете весь свой капитал. Когда вы делаете ставки на спортивные состязания (или действительно какую-либо другую чистую азартную деятельность), стратегий по снижению потерь нет.

Это ключевое различие между инвестированием и азартными играми. Фондовые инвесторы и трейдеры имеют множество вариантов предотвращения общей потери рискованного капитала. Установка стоп-лоссов на ваши инвестиции в акции - это простой способ избежать неоправданного риска. Если ваш запас упадет на 10% ниже его покупной цены, у вас будет возможность продать этот запас кому-то еще и сохранить 90% своего рискового капитала. Однако, если вы ставите 100 долларов, что Джексонвильские ягуары выиграют Суперкубок в этом году, вы не сможете получить часть своих денег, если они просто попадут в Суперкубок. Ставки на спорт - это действительно спекулятивная деятельность, которая мешает людям минимизировать потери.

Другое ключевое различие между этими двумя действиями связано с понятием времени. Азартные игры - это событие, связанное с временем, в то время как инвестиции в компанию могут длиться несколько лет.С азартными играми, как только игра или рука закончится, ваша возможность выиграть от вашего пари пришла и ушла. Вы либо выиграли, либо потеряли свой капитал. С другой стороны, инвестирование в акции может быть полезным временем. Инвесторы, которые покупают акции компаний, которые платят дивиденды, фактически вознаграждаются за свои рискованные доллары. Компании платят вам деньги независимо от того, что происходит с вашим рисковым капиталом, если вы держите их акции. Разумные инвесторы понимают, что отдача от дивидендов является ключевым компонентом для зарабатывания денег в акциях в долгосрочной перспективе. (Подробнее см. Факты о дивидендах, которые вы не можете знать .)

Игра в шансы
Как фондовые инвесторы, так и игроки ищут преимущество, чтобы повысить их производительность. Хорошие игроки и крупные фондовые инвесторы изучают поведение в той или иной форме. Игроки, играющие в покер, обычно ищут реплики у других игроков за столом, и великие игроки в покер могут помнить, что их противники ставили 20 рук назад. Они также изучают манеры и шаблоны ставок своих оппонентов, надеясь получить полезную информацию. Эта информация может быть достаточной для прогнозирования будущего поведения. Аналогичным образом, некоторые биржевые трейдеры изучают торговые модели, интерпретируя биржевые диаграммы. Техники фондового рынка пытаются использовать диаграммы для сбора, где акции собираются в будущем. Эта область исследований, посвященная анализу диаграмм, обычно называется техническим анализом. (Подробнее см. В нашем учебном пособии по техническому анализу .)

Еще одна разница между инвестированием и азартными играми - доступность информации. Информация - это ценный товар в мире покера, а также инвестирование в акции. Информация о запасах и компаниях легко доступна для общего пользования. Доход компании, финансовые коэффициенты и управленческие команды можно изучить до совершения капиталовложения. Фондовые трейдеры, совершающие сотни транзакций в день, могут использовать мероприятия дня, чтобы помочь в принятии будущих решений. Тем не менее, информация о запасах далека от совершенства, в противном случае не было бы инсайдерской торговли или Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).

Если вы садитесь за стол в блэкджек в Лас-Вегасе, у вас нет информации о том, что произошло час, день или неделю назад в этом конкретном столе. Вы можете услышать, что таблица горячая или холодная, но эта информация не поддается количественной оценке.

Заключение
В следующий раз, когда вы услышите, что кто-то говорит, что инвестиции в акции - это то же самое, что играть в казино, напомните им, что на самом деле есть некоторые сходства и некоторые существенные различия. Оба действия связаны с риском капитала с надеждой на будущую прибыль. Азартные игры, как правило, недолговечны, в то время как инвестиции в акции могут длиться целую жизнь. Некоторые компании фактически платят вам деньги в виде дивидендов, чтобы идти вместе с долей владения. В целом, большинство средних инвесторов будут лучше инвестировать в акции на протяжении всей жизни, чем пытаться выиграть World Series of Poker. (Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашей Особенностью Investopedia: Investing 101 .)