ProShares Large Cap Core Plus (NYSEARCA: CSM CSMProShs LC Cr64. 09-0. 33% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) является обменом (ETF), стремясь предоставить инвесторам доход, соответствующий результату индекса Credit Suisse 130/30 Large Cap. Контрольный индекс предназначен для установления длинных или коротких позиций в некоторых из 500 крупнейших акций США по рыночной капитализации. По состоянию на 31 июля 2015 года, с момента создания фонда 13 июля 2009 года, CSM имеет годовую рыночную цену в размере 17 85%. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах деятельности фонда.

Чтобы обеспечить результаты инвестиций, до сборов и расходов, отслеживая эффективность индекса Credit Suisse 130/30 Large Cap, фонд оценивает каждый производный контракт и акции на основе количественной модели. Холдинги выбираются на основе ожидаемых альфа-оценок, которые рассчитываются на основе 10 составных факторов. Фонд присваивает веса холдингам, которые составляют до 130% длинной и 30% коротких позиций. CSM проводит свопы по индексу крупных кредитов Credit Suisse 130/30 от нескольких контрагентов и обыкновенных акций в различных крупных компаниях США.

Например, по состоянию на 30 июня 2015 года 10 крупнейших холдингов CSM состоят из 31. 53% Credit Suisse 130/30 Large Cap Long Sub-Index Swap Deutsche Bank AG, -28. 23% Credit Suisse 130/30 Large Cap Short Sub-Index Swap Societe Generale, 2. 7% Apple Incorporated, 1. 97% Credit Suisse 130/30 Large Cap Long Sub-Index Swap Societe Generale, 1. 87% Credit Suisse 130 / 30 Large Cap Long Sub-Index Swap UBS, -1. 42% Credit Suisse 130/30 Large Cap Short Sub-Index Swap UBS, 1. 19% Microsoft Corporation, 1. 11% Exxon Mobil Corporation, 0. 98% Johnson & Johnson и 0,97% Gilead Science Incorporated. Эти холдинги могут быть изменены по усмотрению управляющего фондом.

Характеристики

CSM был выпущен ProShares 13 июля 2009 года. ProShares Large Cap Core Plus ETF указан в Нью-Йоркской фондовой бирже Arca, и инвесторы могут торговать ETF на нескольких платформах на вторичном рынке. Фонд юридически структурирован как открытая инвестиционная компания, а ее советником является ProShares Advisors LLC.

CSM имеет относительно высокий коэффициент расходов 0,45%, в то время как средний коэффициент расходов категории CSM большой смеси составляет 0,34%. Соотношение расходов не включает в себя торговые и брокерские сборы, которые варьируются между трейдерами. Высокий коэффициент расходов фонда можно отнести к его коэффициенту оборачиваемости 67% по состоянию на 31 мая 2014 года.

Пригодность и рекомендации

Инвестиции фонда в производные финансовые инструменты могут показаться ненормальными для инвесторов, которые не были подвержены производным ценным бумагам , Из-за характера стратегии фонда он несет множество рисков, таких как риск контрагента, риск долевого участия, рыночный риск, риск ликвидности и риск подверженности риску краткосрочной продажи.Потенциальные инвесторы должны понимать характеристики свопов и риски, связанные с фондом, прежде чем рассматривать инвестиции.
По состоянию на 31 июля 2015 года, на основе данных, относящихся к пяти годам, CSM имел альфа (против индекса общего возврата S & P 500) -0. 54, бета (против индекса общего возврата S & P 500) 1. 05, R-квадрат 98. 15, коэффициент Шарпа 1,29 и коэффициент Treynor 15. 59.

На основе современного портфеля (MPT), альфа-фонда показывает, что он отстает от индекса общей прибыли S & P 500 на годовое 0,54%. Бета-версия фонда показывает, что она позитивно коррелирует и теоретически более волатильна, чем общий индекс возврата S & P 500; это может указывать на то, что CSM несет больше риска.

R-квадрат фонда, равный 98. 15 означает 98. 15% прошлых колебаний цен объяснялись колебаниями индекса полного возврата S & P 500. Коэффициент Шарпа фонда 1,29 указывает, что фонд предоставил инвесторам адекватный доход с учетом суммы риска. Коэффициент Treynor фонда указывает, что он генерировал годовой доход в размере 15 59% на единицу риска.

Согласно MPT, CSM лучше всего подходит для инвесторов, которые следят за тем, чтобы добиться успеха на рынке с низким уровнем волатильности. Точно так же он подходит для инвесторов, которые ищут долгосрочный и краткосрочный доступ к акциям с крупными капиталами США и индексу крупных кредитов Credit Suisse 130/30.