DBA против USAG: Сравнение ЕФО в секторе сельского хозяйства

DBA против USAG: Сравнение ЕФО в сельском хозяйстве

Биржевые фонды (ETF), которые обеспечивают доступ к сельскохозяйственному сектору, как правило, либо включают в себя ряд ценных бумаг по сельскому хозяйству, либо они инвестируют в фьючерсные контракты на конкретные товары. Сельское хозяйство ETFs устраняет некоторые трудности для инвесторов, которые хотят получить доступ к этому сектору. Вместо того, чтобы инвестировать и управлять несколькими позициями по ценным бумагам или фьючерсам, инвесторы могут использовать ETF для покупки корзины этих типов ценных бумаг, связанных с сельским хозяйством.

Инвесторы, которые хотят получить доступ к сельскохозяйственному сектору, могут захотеть рассмотреть вопрос об инвестициях в Фонд сельского хозяйства PowerShares DB (NYSEARCA: DBA) или Фонд индексов сельского хозяйства США (NYSEARCA: USAG), оба из которых отслеживаются индексы сельского хозяйства и проводятся различные товарные фьючерсные контракты.

Фонд сельского хозяйства PowerShares DB

5 января 2007 года Invesco PowerShares выпустил фонд сельского хозяйства PowerShares DB. По состоянию на 24 марта 2016 года фонд имел чистые активы в размере 673 долл. США. 2 миллиона и провел 11 фьючерсных контрактов на сельскохозяйственные товары, начиная от какао и соевых бобов. Этот фонд взимал средний годовой коэффициент чистых расходов в размере 0,71%, по состоянию на март 2016 года, что было низким по сравнению с средним коэффициентом годового расхода в 2,71% в своей категории товарных сельскохозяйственных фондов.

DBA - это индексный фонд, который стремится предоставить результаты инвестиций, соответствующие индексу избыточного дохода DBIQ Diversified Agriculture Index Excess Return, его базовому индексу, в дополнение к любому процентному доходу, полученному из фондов фонда в ценных бумагах США. Для достижения своей инвестиционной цели фонд в первую очередь инвестирует в фьючерсные контракты на сельскохозяйственные товары, включенные в его базовый индекс. DBA использует основанную на правилах методологию для свертывания своих фьючерсных контрактов по мере приближения к зрелости в попытке минимизировать последствия contango.

По состоянию на 29 февраля 2016 года у DBA средняя годовая волатильность или стандартное отклонение составляла 12,1% в течение трехлетнего периода, в то время как средняя ее категория составляла 19 82% , За тот же период он имел среднюю годовую доходность отрицательных 8,8%, в то время как у ее категории средний годовой доход был отрицательным 11. 91%. По состоянию на 29 февраля 2016 года у DBA был коэффициент захвата рынка на уровне 62. 03% и коэффициент захвата вниз рынка на 48.75% за прошлый трехлетний период, когда он был измерен против Morningstar Long- Только товарный индекс Total Return USD Index, стандартный индекс. Таким образом, он значительно отстает на растущих рынках и потерял меньше стандартного индекса на понижающихся рынках.

Хотя фонд исторически испытал более низкую степень волатильности, чем его категория, спекулятивный характер производных ценных бумаг может привести к большим потерям.Таким образом, PowerShares DB Agriculture ETF подходит для высокодоходных инвесторов, которые понимают механику товарных фьючерсов и хотят получить доступ к индексу диверсифицированного сельского хозяйства DBIQ.

Фонд индексов сельского хозяйства США

Фонд индексов индексов США в США был выпущен 13 апреля 2012 года Фондами Соединенных Штатов по сырьевым товарам. По состоянию на 28 марта 2016 года у USAG было около 1 доллара США. 99 миллионов в чистых активах и начислял годовой коэффициент чистой стоимости 0,80%, по состоянию на март 2016 года. USAG похож на Фонд сельского хозяйства PowerShares DB, и он стремится отслеживать результаты инвестиций, соответствующие его базовому индексу, плюс процентный доход, полученный из его владений. Тем не менее, основным индексом USAG является индекс возвратного индекса динамического сельского хозяйства SummerHaven. Основной индекс включает 14 контрактов на фьючерсы на сельскохозяйственную продукцию, которые выбираются на основе количественного анализа.

По состоянию на 28 марта 2016 года USAG проводит фьючерсные контракты, торгуемые на ICE Futures UC, Чикагской торговой палате, Торговой палате штата Канзас, Чикагской товарной бирже и ICE Futures Canada. Контракты заключаются в 14 сельскохозяйственных товарах, которые варьируются от кормового скота до рапса. Подобно DBA, USAG выбирает свои холдинги на основе фьючерсных кривых. Однако USAG также рассматривает ценовые сигналы, а также спрос и предложение своих холдингов.

По состоянию на 29 февраля 2016 года, на основании трехлетних данных, у USAG было среднее ежегодное стандартное отклонение в 12-14% и отрицательное 7,9%. За тот же период он имел коэффициент захвата на рынке отрицательных 36. 51% и коэффициент захвата вниз рынка 13,4% при измерении по индексу. Это указывает на то, что у USAG была отрицательная доходность на растущих рынках. Однако он потерял меньше, чем стандартный индекс на понижающихся рынках. USAG имеет аналогичные характеристики и статистику волатильности для DBA, и поэтому USAG подходит для спекулятивных сложных инвесторов.