iPath Pure Beta Agriculture (NYSEARCA: DIRT DIRTBarclays Bank iPath Чистая бета-биржа Биржевые торги Примечания 2011-18. 4. 41 Ser-A Lkd to BC Comm Agriculture Purre Beta TR30. 04 +0. 16% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) биржевая нота (ETN) и iPath Bloomberg Сельское хозяйство Subindex Total Return ETN (NYSEARCA: JJA JJABarclays Bank iPath Bloomberg Agriculture Subindex Total Возврат ETN 2007-22. 10. 37 Ser -A-Lkd Bloomberg Agriculture Subindex TR31. 20 + 0. 68% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) - это два автомобиля, которые могут предоставить инвесторам разнообразное воздействие сельскохозяйственные товары, причем оба фонда инвестируют в фьючерсные контракты на различные сельскохозяйственные продукты. Поскольку ETN являются необеспеченными нотами, которые не подкреплены базовыми активами, держатели DIRT и JJA предполагают риск контрагента. Оба фонда имеют аналогичные показатели волатильности, несмотря на несколько отличающиеся товарные риски. Коэффициенты расходов обоих фондов также схожи. В своей ограниченной истории DIRT обеспечила превосходную рыночную цену по сравнению с JJA, хотя оба они были отрицательными на трех- и пятилетние периоды и были похожи на сельскохозяйственный товарный ориентир. Хотя оба ETN довольно неликвидны, JJA имеет существенно более высокий объем торгов.

iPath Pure Beta Agriculture

DIRT предоставляет доступ к индексу товарного знака Barclays Farm Pure Beta Total Return. Этот ETN предназначен для получения превосходных результатов по отношению к индексу путем минимизации воздействия contango на выбор даты истечения срока действия контакта. Удельный вес товаров в DIRT основан на недавней исторической ликвидности, а не на объемах производства. По состоянию на март 2016 года фонд имел только 1 доллар США. 2 миллиона активов под управлением и очень тонко торгуются при среднесуточном объеме 700 банкнот. ЕТН имел общий коэффициент расходов на уровне 0,85%.

В фонде DIRT продается только девять товаров. Соевые контракты составляли самую большую долю портфеля на 36,2%, за кукурузой - на 20,4%, пшеницу - на 10%, по состоянию на март 2016 года. Сахар был относительно небольшим участником портфеля на 6,4% и пшеница была лишь немного более заметной на уровне 9,8%.

DIRT был запущен в апреле 2011 года, поэтому его данные о исторических данных ограничены. За год, закончившийся февралем 2016 года, рыночная цена DIRT была равна -17. 2%. Это значение было -13. 2% за трехлетний период и -9. 8% с момента создания. Эти потери были немного круче, чем у базового индекса. За трехлетний период стандартное отклонение в доходности DIRT составило 18,6%, в результате чего коэффициент трехкратного коэффициента Шарпа составил -0. 7. Трехлетний коэффициент Шарпа для категории сельскохозяйственных товаров был -0.55.

iPath Bloomberg Сельское хозяйство Субиндекс Итоговая доходность

JJA предоставляет подверженность суммарному возврату субиндекса сельского хозяйства Bloomberg, который состоит из фьючерсных контрактов на первый месяц. Этот акцент на контрактах на фронт-месяц более тесно связывает ETN с спотовыми ценами. Как и индекс чистой бета-версии, состав субиндекса сельского хозяйства Bloomberg определяется ликвидностью, хотя воздействие ограничено требованиями к разнообразию. JJA включает объем производства в свою методологию взвешивания и закрывает каждую позицию при экспозиции 33%. JJA также отклоняется от отслеживаемого индекса, включая фьючерсы соевого масла. По состоянию на март 2016 года фонд располагал активами в размере 20 млн. Долл. США, средний дневной объем торгов составил 5 400 штук. ЕТН имел коэффициент расходов в размере 0,75%.

Есть только семь товаров от JJA, у которых нет соевой муки или пшеницы Канзаса, как DIRT. Кукуруза была самой крупной порцией портфеля JJA на уровне 28,7%. После кукурузы соевые бобы составляли 21,6%, а пшеница - 12,8%. Хлопок был самым низким показателем на 5,5%.

Рыночная цена JJA была -17. 4% за год, закончившийся февралем 2016 года. ETN вернулся -15. 4% за три года и -13% за пять лет. Стандартное отклонение доходности JJA составляло 18,8% в течение трех лет и 21,6% в течение пяти лет, что указывало на сопоставимую волатильность DIRT за их общую историю. Эти показатели волатильности аналогичны тем, что относятся к общей категории сельскохозяйственных товаров за оба периода времени. JJA -0. 8 трехлетнее отношение Шарпа было ниже, чем DIRT из-за неполной отдачи. JYA пятилетнее отношение Шарпа -0. 54 был очень близок к значению более широкой категории.