Планы с установленными взносами (планы DC) продаются как инструмент, помогающий работникам сэкономить на пенсии, но внимательный взгляд на результаты выявляет множество проблем. Если вы посмотрите на маркетинговую рекламу, вам будет трудно утверждать, что эксперимент плана DC был успешным.

Фон Концепция пенсий, поддерживаемых работодателями, относится к 1875 году, когда фирма в железнодорожной отрасли представила первую. AT & T присоединился к толпе в 1906 году, а к 1920 году пенсионные планы были довольно стандартным преимуществом для американских рабочих. В этих пенсионных планах, часто называемых планами с установленными выплатами (БД), работник получает определенную сумму пособия при выходе на пенсию, независимо от эффективности фондового рынка, рынка облигаций или любых других инвестиций. На протяжении более 100 лет пенсии были легкими в конце туннеля, что гарантировало надежный выход на пенсию для поколений рабочих.

ВИДЕТЬ: 4-1-1 On 401 (k) s

Все это начало меняться в 1974 году, когда Закон о защите доходов от выхода на пенсию был официально одобрен сотрудникам, финансируемых с помощью планов, посредством заявления, которое стало Службой внутренних доходов. 401 (к). К 1981 году были изданы правила и формализован план 401 (k).

Компания Johnson быстро представила первый план 401 (k). Он был разработан, чтобы дать сотрудникам еще один способ сэкономить. Теоретически это предоставило бы работникам возможность дополнить свои пенсии дополнительными списаниями с учетом налогов. Эти планы отличались от их предшественников, когда сотрудники получали определенную выгоду и стали известны как планы с установленными взносами, поскольку сумма, указанная в плане, определена, но сумма, которая выходит, является переменной.

По прошествии времени компании заменили свои планы с установленными выплатами планами с установленными взносами. Это экономит деньги для компаний, поскольку они больше не несут ответственности за предоставление доходов пенсионерам. Сегодня многие молодые работники учат относиться к своим планам с установленными взносами как к «пенсионным планам», но реальные пенсионные планы имеют гарантию. Итак, каков результат эксперимента DC-плана?

Платный вырез для рабочих Да, планы DC предоставляют транспортное средство, помогающее экономистам сэкономить, но планы DC финансируются работниками. Предполагая, что у вас достаточно денег, оставшихся в день выплаты жалованья, чтобы убрать их на будущее, это ваши собственные деньги, которые сохраняются. Если вы не отложите деньги, у вас нет плана сбережений. Если вы решите сохранить, некоторые компании предлагают матч, но только в том случае, если вы вносите первый вклад, и совпадение компании может быть остановлено в любое время.

Рассмотрим это как пример, зарплаты двух сотрудников. Сотрудник № 1 имеет план БД, финансируемый работодателем (и безопасный выход на пенсию, который был с ним в середине 1900-х годов).Сотрудник № 2 имеет самофинансируемый план DC (и рулетку фондового рынка, которая поставляется вместе с ним).

Если оба сотрудника зарабатывают одну и ту же сумму, чистая заработная плата работника № 1 выше чистой заработной платы работника № 2. Простой и простой, участник плана БД получает больше денег в день выплаты жалованья и гарантированную проверку при выходе на пенсию. Эти дополнительные деньги в зарплате можно потратить на развлечения или инвестировать в будущее.

Теперь давайте посмотрим на сотрудника № 2. Этот сотрудник взял плату за участие в плане, так как участники плана DC участвуют в плане сбережений с самофинансированием. Если работодатель предоставит соответствующий взнос, и если фондовый рынок будет расти, все может получиться просто отлично для сотрудника № 2.

Без гарантий С другой стороны, история сотрудника № 2 может не хорошо работать. Сотрудник № 2 и другие участники плана DC послушно экономят немного денег от каждой зарплаты, оставляя возможность провести сегодня в надежде на надежный выход на пенсию в будущем. Они делают это на протяжении десятилетий.

Если ценные бумаги, которые они приобрели, падают в цене или не растут достаточно быстро, эти работники могут не иметь возможности выходить на пенсию и, возможно, должны продолжать работать. И угроза на этом не заканчивается.

Даже если все пойдет хорошо, а инвестиции сотрудников повысятся, финансовые кризисы после выхода на пенсию будут оставаться угрозой для сбережений и доходов для остальных сотрудников. Итог: планы DC не поставляются с гарантией.

Плохие решения Участники плана DC сталкиваются с другой, возможно, еще более сложной задачей. Они несут ответственность за выбор своих инвестиций. Хотя спонсоры плана могут утверждать, что это наделяет сотрудников и дает им выбор, правда в том, что большинство инвесторов не умеют выбирать инвестиции.

Эта истина подтверждается на всех уровнях от профессионала до любителя. Используя результаты, полученные в результате фондовых индексов, таких как S & P 500, в качестве ориентира успеха, понятно, что инвесторы не принимают правильных решений. Возьмем, например, производительность профессионалов, которые стремятся воспроизвести производительность неуправляемых индексов. Фонд Vanguard S & P 500, возможно, является одним из самых известных фондовых индексов на рынке Соединенных Штатов. По состоянию на 31 декабря 2011 года он не соответствовал показателям контрольного индекса в течение годичных, трехлетних, пятилетних и десятилетних периодов. Все менеджеры фонда должны были сделать так, чтобы они добавили достаточно стоимости, чтобы покрыть расходы на их низкозатратные сборы, и тем не менее они не смогли этого сделать. Их знаменитый конкурент Fidelity Investments не улучшил свои индексы S & P 500. Мало того, что математика опровергает идею о том, что индексные фонды обеспечивают производительность, которая соответствует индексам, которые они стремятся отслеживать, но она также показывает правду о том, что даже индексные фонды не являются пассивными инвестициями, поскольку управляющие фондами участвуют в активном управлении в попытке покрыть стоимость от их гонораров.

Теперь взгляните на профессиональных инвестиционных менеджеров, которые беззастенчиво выбирают ценные бумаги, чтобы превзойти результаты эталона.Они тоже не так хорошо себя чувствуют. В любой конкретный год более половины из них терпят неудачу в своих целях. Учитывая частоту отказов для профессионалов, было бы нереалистично ожидать, что широкая публика сделает все лучше, а они этого не сделают.

Дальбар, независимая исследовательская фирма, которая оценивает доход инвесторов по взаимным фондам, последовательно демонстрировала, что как инвесторы, так и инвесторы с фиксированным доходом не справляются с широкими показателями. В опросе Dalbar, проведенном в 2011 году, инвесторы по инвестициям отставали от S & P 500 почти на 1,5%, а инвесторы с фиксированным доходом отставали от индекса облигаций Barclays Aggregate более чем на 3,5%. В конце концов, если вы являетесь участником плана DC, основа ваших усилий по сбережения пенсий лежит на платформе с послужной список неудач.

Прибыль над людьми Какую пользу у провайдера взаимного фонда, хранителя, клиринговой фирмы, агентства трансфера и целого ряда других невидимых функционеров, нет у инвесторов? Они платят, даже если фондовый рынок падает.

С учетом того, что инвесторы платят поставщикам взаимных фондов за скидки компаний-спонсоров, они платят спонсорам плана, торговым затратам, затратам на клиринг и хранение, а также множеству других сборов, основной поток активов часто невидим для инвесторов. В конце дня семьи фондов и другие отраслевые функционеры получают деньги независимо от того, что.

Сроки все Является ли план DC полностью бесполезным? Нет, но удача и время играют как большую, так и более важную роль в определении успеха, а не навыка. Удержание запаса в сторону, рынки ценных бумаг растут и падают. Если они падают, когда участнику плана DC нужны деньги, участник не повезет, даже если участник бьет шансы и выбирает хорошие инвестиции. Точно так же, если участник плана сохраняет для достижения определенной суммы в долларах и не достигнет этой цели вовремя, чтобы перейти к более консервативным инвестициям, крах фондового рынка может быть разрушительным. Если медвежий рынок попадает в неподходящее время, мечты участника плана плана DC исчезают. С другой стороны, если участнику повезло оказаться на рынках, когда они растут, посчастливилось заработать достаточно денег, чтобы покрыть все расходы, связанные с выходом на пенсию, и достаточно умными, чтобы вытащить все эти деньги из рынка до этого сбои, план DC действительно поможет покрыть расходы на выход на пенсию.

Заключение Основываясь на том, как все сложилось для среднего инвестора, план с установленными взносами бледнеет по сравнению с первоначальными пенсионными планами. Посмотрите на результаты фондового рынка за последнее десятилетие. Посмотрите на своих друзей и соседей. Ваши бабушки и дедушки знали много счастливых пенсионеров. Сколько людей вы знаете, кто счастливо ушел из прибыли от плана DC? Реальность заключается в том, что многие участники плана DC не могут уйти в отставку или должны найти способ получения дополнительного дохода, потому что их инвестиции не соответствовали их потребностям. Недавнее исследование, проведенное Fidelity Investments, показало, что у рабочих 55 лет и старше был средний баланс 401 (k) в размере 233 800 долларов США в 2011 году.Если эти инвесторы уйдут на пенсию и вложит все свои деньги в инвестиции с высоким риском (единственный способ получить приличную доходность), они могут генерировать 6% в год. Это около 14 000 долларов дохода. Если бы эти инвесторы придерживались консервативных инвестиций, им повезло бы генерировать 1% в год. Это доходит до 2 338 долларов дохода в год.

К сожалению, истинные участники пенсионного плана не так хорошо справились в последние годы. Корпорации было разрешено отказаться от своих обязательств по планам с установленными выплатами. После карьеры, отмеченной лояльностью к фирме, обещанные льготы пенсионного плана не материализуются для многих участников плана БД. Если вы американский рабочий, вы сами. Тем временем Уолл-стрит грохочет, зарабатывая деньги на каждом шагу.