Сектор в инвестиционном банке называется торговым столом. В зависимости от инвестиционного банка торговые площадки, скорее всего, будут разделены между секторами по-разному. Четыре основных сектора - валютная или форекс, фиксированный доход, акции и товары. Каждый из этих секторов можно разделить дальше. Например, фиксированный доход является очень широкой категорией и может иметь дело с чем-либо от ультрабезопасного U. S. Treasurys до ультра-рискованных, низкосортных облигаций компании, также известных как мусорные облигации. Крупные инвестиционные банки могут подразделить свои торговые столы, чтобы специализироваться на более узких категориях в этих основных секторах.

Forex Trading Desk

Почти у каждого крупного инвестиционного банка есть какая-то форма форекс-трейдинга. Рынок форекс является крупнейшим в мире, карликом акций и фиксированным доходом. Банк международных расчетов (BIS) оценивает форекс в среднем на 5 долларов США. 3 триллиона в день. Большая часть этой торговли осуществляется институциональными инвесторами, такими как инвестиционные банки. Трейдеры привлекаются к торговле на форекс, потому что они очень ликвидные, что означает, что они могут занимать большие позиции и легко и легко входить и выходить из торговых позиций. Контракты на Форекс котируются в валютных парах. Например, трейдеры делают ставки на то, будет ли доллар расти или падать по отношению к иене (USD / JPY). Доллар США является наиболее сильно торгуемой валютой, занимая около 85% объема форекс; далее - евро, а затем японская иена. Трейдеры на торговом столе форекс обычно торгуют курсом обмена иностранной валюты.

Торговый стол с фиксированным доходом

Фиксированный доход обычно относится ко всему, что имеет поток дохода, от государственных облигаций, таких как У. С. Treasurys, к корпоративным облигациям. Кредитные дефолтные свопы (CDS) являются деривативами, которые застрахованы от дефолта эмитента корпоративных облигаций или суверенного долга и могут быть проданы на торговых столах с фиксированным доходом. Иногда инвестиционный банк подразделяет свои торговые столы с фиксированным доходом, так что производные инструменты, работающие в СДУ, отличаются от торгового стола, занимающегося менее рискованными казначейскими облигациями США, или столом, занимающимся более рискованными корпоративными низкосортными облигациями, также известными как хлам облигации отделены от стола, занимающегося более крупными корпоративными облигациями. Долг, выданный развитыми странами, также может быть продан на столе, который отличается от стола, который занимается суверенным долгом развивающихся стран.

Акции

Акционерный торговый центр инвестиционного банка может покрывать все, от продажи или торговли акциями до деривативов и торговли экзотическими опционами. Продавцы на торговых площадках для акций используют информацию из отчетов аналитиков, чтобы попытаться генерировать идеи продаж среди своих клиентов.Торговый стол получает комиссию от торгов, размещенных через нее. Торговцы торгуют торговлей для клиентов. Часто торговый стол разделяется на те, которые осуществляют торги для институциональных клиентов и тех, кто организует торги для клиентов хедж-фондов.

Сырьевые товары

Сырьевые товары могут включать в себя все, от твердых товаров, таких как сырая нефть, золото и серебро, к мягким товарам, которые включают сельскохозяйственные продукты, такие как какао, кофе, соя, рис, пшеница и кукуруза. Основное различие между ними состоит в том, что мягкие товары имеют короткий срок хранения, а твердые товары имеют гораздо более длительный срок хранения. Торговые торговые столы торговых компаний могут быть разделены на отдельные столы для твердых и мягких товаров, но в зависимости от объема торгов, совершенных банком, их можно разделить на несколько банков, имеющих торговые столы, предназначенные для определенного товара, такого как сырая нефть.

Торговля может осуществляться путем торговли фьючерсами или спот-трейдинга. Точечная торговля осуществляется, когда цена, а также доставка товара происходит вскоре после завершения контракта. При торговле фьючерсами цена сразу же согласовывается, но доставка на определенное время в будущем. Торги проводятся от имени хеджеров или спекулянтов. Хеджеры обычно являются крупными коммерческими проблемами, которые хотят хеджировать цену товара, который они используют в своем бизнесе. Например, авиакомпания может захотеть хеджировать цены на нефть для будущего использования, или фермер может захотеть застраховать цену, которую он получает за свою пшеницу, которая будет доступна для доставки в будущем.