Для индивидуальных инвесторов, выгодные инвестиционные стратегии в области с фиксированным доходом, муниципальные облигации предлагают привлекательное решение. Муниципальные облигации представляют собой долговые ценные бумаги, выпущенные государственными организациями, которые обеспечивают умеренную доходность путем выплаты процентов в течение срока действия облигаций. Проценты, полученные по муниципальной облигации, как правило, освобождаются от федерального налога, а в некоторых случаях и государственного и городского налога. Индивидуальные инвесторы имеют возможность самостоятельно приобретать муниципальные облигации через компанию, выдающую ценную бумагу, или инвесторы могут использовать объединенную инвестиционную стратегию, такую ​​как взаимный фонд, чтобы получить больше информации о многочисленных проблемах муниципальных облигаций.

Хотя муниципальные облигации привлекательны для инвесторов в более высоких налоговых брекетах, ценные бумаги имеют степень риска. Облигации общего обязательства или те, которые поддерживаются налоговой властью эмитента, считаются более безопасными инвестициями, чем доходные облигации, или облигациями, используемыми для финансирования конкретных проектов. Поскольку облигации с общими обязательствами раскрывают инвесторам меньший риск, процентные ставки, выплачиваемые по этим муниципальным облигациям, ниже, чем другие долговые ценные бумаги. Доходные облигации имеют больший риск дефолта с течением времени, но они могут обеспечить более высокую норму прибыли для инвесторов, которые готовы взять на себя этот риск. Инвестирование в фонды муниципальных облигаций позволяет инвесторам диверсифицировать между общими облигациями обязательства и дохода с возможностью получения доходов, не облагаемых налогом. По мере роста процентных ставок в предстоящем году муниципальные фонды облигаций являются еще более привлекательным вариантом с фиксированным доходом для консервативных инвесторов, желающих принять связанный с этим риск.

Американский фонд долгосрочных муниципальных облигаций

В 1994 году был создан Американский фонд муниципальных облигаций с высокими доходами с целью предоставления инвесторам высокого уровня текущего дохода, освобожденного от регулярного федерального подоходного налога. Руководители фонда инвестируют значительную часть средств в $ 3. 62 млрд. Активов в долговых ценных бумагах муниципальных облигаций освобождаются от федерального налога, до 50% портфеля, вложенного в долговые ценные бумаги с рейтингом BBB + или ниже, или Baa1 или ниже. В настоящее время взаимный фонд диверсифицирует холдинги по низким и высоким номинальным выпускам облигаций: 5,8% портфеля по облигациям с рейтингом AAA, 4,1% портфеля по облигациям с рейтингом AA, 18,2% портфеля в A-рейтинги, а также 30% портфеля в облигациях с рейтингом BBB.

По состоянию на ноябрь 2015 года Американский фонд высоких доходов муниципальных облигаций сформировал 10-летний годовой доход в размере 4,6%. Коэффициент расходов по взаимному фонду немного выше среднего для категории фонда на уровне 0,68%, а инвесторам взимается авансовая продажа в размере 3. 75% при покупке акций.Минимальные инвестиции в размере 250 долларов США требуются как для квалифицированных, так и для неквалифицированных инвестиционных счетов.

Waddell & Reed Advisor Муниципальный фонд с высоким доходом

Советник Waddell & Reed Municipal High -come Fund имеет дату начала января 1986 года. С тех пор он предоставил индивидуальный вклад на рынок муниципальных облигаций. Взаимный фонд стремится обеспечить высокий уровень текущих доходов, который освобождается от федерального налогообложения путем инвестирования в основном в диверсифицированный портфель муниципальных облигаций. Значительная часть активов фонда в размере 843 млн. Долл. США инвестируется в муниципальные облигации со сроком погашения от 10 до 30 лет, и большинство этих активов являются облигациями с доходами. В настоящее время взаимный фонд не имеет муниципальных облигаций с рейтингом AAA, но имеет диверсификацию среди облигаций с более низким рейтингом, включая выпуски AA в размере 1,5% от портфеля, облигации с рейтингом A - 9,4%, облигации с рейтингом BBB на 18. 7% и облигации с рейтингом BB - 6,3%.

По состоянию на ноябрь 2015 года, муниципальный фонд высокого дохода Waddell & Reed Advisor сформировал 10-летний годовой доход в размере 5% для инвесторов. У взаимного фонда коэффициент расходов равен 0,93%, что выше сопоставимых средств в той же категории. Инвесторы оценивают авансовую нагрузку на продажу в размере 4,25% на момент покупки акций, хотя на погашение не взимается отложенный сбор за продажу. Первоначальные инвестиции в размере 750 долларов США требуются для квалифицированных и неквалифицированных счетов.

Nuveen High Yield Municipal Bond Fund

Фонд муниципальных облигаций Nuveen High Yield был создан в 1999 году и стремится предоставить инвесторам текущий доход, освобожденный от федерального налога; Укрепление капитала является вторичной инвестиционной целью фонда. Руководители фондов инвестируют не менее 80% от суммы в 10 долларов США. 94 миллиарда активов в муниципальных облигациях, которые выплачивают проценты, освобожденные от подоходного налога с физических лиц на федеральном уровне, причем большинство активов фонда инвестировано в долгосрочные и более качественные вопросы. В настоящее время фонд удерживает 3,85% своего портфеля по облигациям с рейтингом AAA, 13,37% своего портфеля по облигациям с рейтингом AA, 2,38% от своего портфеля по облигациям с рейтингом А, 12,24% портфеля в облигациях с рейтингом BBB и 14,0% от его портфеля в облигациях с рейтингом BB.

Муниципальный фонд облигаций Nuveen High Yield сформировал 10-летнюю годовую доходность 3,7% для инвесторов по состоянию на ноябрь 2015 года. Оборотный фонд имеет коэффициент расходов 0,78%, что несколько выше среднего показателя по категории. Для новых покупок взимается дополнительная плата в размере 4,2%, хотя на момент погашения наложен штраф на отсрочку продаж. Инвесторы должны внести первоначальные инвестиции в размере 3 000 долларов США для квалифицированных и неквалифицированных счетов.

Vanguard Intermediate-Term Tax-Exempt Fund

Авангардный промежуточный налоговый фонд имеет дату начала 1977 года, что делает его одним из самых давних взаимных фондов муниципальных облигаций на рынке. Фонд стремится предоставить инвесторам текущий доход, который освобождается от федерального подоходного налога с физических лиц, инвестируя минимум 75% от его 44 долларов США. 72 миллиарда в активах в муниципальных облигациях оценены в тройку лучших рейтинговых категорий.В качестве промежуточного фонда муниципальных облигаций он поддерживает средневзвешенный курс доллара США в течение шести-двенадцати лет, но управляющие фондами не имеют конкретных ограничений на срок погашения отдельных ценных бумаг, находящихся в фонде. Удерживания в рамках взаимного фонда состоят из облигаций с рейтингом AAA на уровне 20. 95%, облигации с рейтингом AA - 54. 35% и облигации с рейтингом А на уровне 19. 50%.

По состоянию на ноябрь 2015 года Vanguard Intermediate-Term Tax-Exempt Fund дал 10-летний годовой доход в размере 4,3% при исключительно низком расходе 0,2%. Инвесторам не взимаются авансовые или отсроченные продажи при покупке или выкупе акций, хотя первоначальные инвестиции в размере 3 000 долларов США необходимы для новых квалифицированных и неквалифицированных счетов.

Т. Rowe Price Фонд беззалогового фонда в Мэриленде

Фонд неоплаченных облигаций T. Rowe Price Fund в Мэриленде был создан в 1987 году и направлен на обеспечение высокого уровня текущих доходов для финансирования инвесторов. Руководители фондов инвестируют минимум 80% от фонда $ 2. 06 млрд. Активов в долговых ценных бумагах, которые освобождаются от федерального и штата штата Мэриленд и местных налогов на доходы физических лиц. Облигации по облигациям варьируются по продолжительности, но имеют средний срок погашения 15. 07 лет. Долговые ценные бумаги в рамках фонда сосредоточены на более качественных выпусках, причем 15. 49% портфеля инвестировано в облигации с рейтингом AAA, 31. 54% портфеля инвестировано в облигации с рейтингом AA и 28. 5% инвестированного портфеля в облигациях с рейтингом A.

По состоянию на ноябрь 2015 года фонд облигаций T. Rowe Price Maryland Tax-Free Bond Fund составил 10-летний годовой доход в размере 4,5% при коэффициенте расходов 0,45%. Паевой фонд не налагает на инвесторов авансовый или отсроченный сбор, хотя первоначальные инвестиции в размере 2 500 долл. США требуются как для квалифицированных, так и для неквалифицированных счетов.