Самые большие имена в crowdfunding, такие как Kickstarter и Indiegogo, были в основном сосредоточены на пожертвовании, основанном на обращении (подумайте о личных просьбах о покрытии медицинских расходов, сборе средств для благотворительной цели или о пожертвованиях, чтобы помочь начать бизнес ). В обмен на деньги донор получает личное удовлетворение или, возможно, награду футболку или образец продукта. Однако недавние новаторские изменения в области регулирования могут вскоре позволить платформам с обратным вводом, чтобы предлагать средним гражданам справедливое обращение. Использование акционерного капитала, также называемое инвестиционным форекдингом, стартапами и частными компаниями, может собирать деньги непосредственно у мелких инвесторов через онлайн-платформы. Вместо футболки или кружки инвесторы получают право собственности на акции или собственный капитал при запуске.

В отчете за 2015 год под названием «Будущее финансов. «Goldman Sachs Group, Inc (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), описывало crowdfunding как« потенциально наиболее разрушительное из всех новых моделей финансов в глобальном масштабе ». И соучредитель Indiegogo Слава Рубин описал справедливость в обращении как« Святой Грааль »в интервью в июле 2015 года с« The Huffington Post ». Equity crowdfunding готова революционизировать то, как компании финансируются и нарушают традиционный частный капитал , банковские и венчурные предприятия, если нормативные барьеры действительно могут быть преодолены.

Только аккредитованные инвесторы

В настоящее время ряд сайтов США по обратному обращению предлагают средства для финансирования акций, но ограничить участие в аккредитации инвесторы. Это лица с финансовой точки зрения, которые нуждаются в меньшей защите, с точки зрения Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Чтобы стать аккредитованным инвестором, физическое лицо должно иметь годовой доход более 200 000 долларов США или собственный капитал выше 1 доллара США , 000, 000. Основанием для ограничения SEC является защита средних работников и менее опытных инвесторов от финансового краха в результате инвестирования в рискованные частные компании. Законы, касающиеся акционерного капитала, зависят от страны. В Соединенном Королевстве, где законы менее ограничительные, участие в акционерном капитале широкой общественности уже имеет место. В Соединенных Штатах последние изменения в законодательстве направлены на демократизацию равенства акций, позволяя обычным гражданам (или не аккредитованным инвесторам) инвестировать в стартапы и малые предприятия.

Основа для этого стала начата после того, как президент Барак Обама подписал закон о внедрении закона о начинающих наших начинаниях (JOBS) в 2012 году. Закон JOBS направлен на создание экономичного доступа к капиталу для компаний из все размеры. В июне 2015 года был принят раздел IV (Постановление A +) Закона JOBS, который позволяет стартапам привлекать до 50 миллионов долларов у неаккредитованных инвесторов с учетом ряда положений.Неаккредитованные инвесторы могут ежегодно инвестировать до 10 процентов своего дохода или собственного капитала.

Несмотря на то, что в настоящее время открытое акционерное общество открыто для более широкого круга участников в Соединенных Штатах, по-прежнему существует ряд ограничительных принципов SEC, которые затрудняют запуск компаний для привлечения капитала от неаккредитованных инвесторов. Например, компании обязаны подавать свое предложение в каждое государство, в котором они предлагают справедливость, а также должны предоставлять аудированные финансовые результаты. Эти требования представляют собой непомерно высокие расходы, особенно для небольших компаний. Участники участия в акционерном капитале в настоящее время с нетерпением ожидают октябрь 2015 года, когда Комиссия по ценным бумагам и биржам США планирует завершить работу по регулированию прав собственности на титул III и правила раздела IV Правил A + Закона JOBS. (См. Также: Crowdfunding меняет финансирование для Tech Startups.)

В этой статье мы рассмотрим пять основных игроков в акционерном капитале, чтобы посмотреть в ближайшие годы.

1. AngelList

Запущенный в 2010 году AngelList на основе Сан-Франциско, штат Калифорния, позволяет запускать бесплатный профиль и подавать заявки на финансирование онлайн. Компании могут принимать инвестиции в размере от 1 000 долларов США. Синдикаты AngelList, которые по сути являются группами инвесторов, позволяют аккредитованным инвесторам совместно инвестировать вместе с известными инвесторами из ангела и получать эксклюзивные сделки. На момент написания статьи стартапы могут собирать деньги только у аккредитованных инвесторов на AngelList. В 2014 году AngelList успешно собрал 104 миллиона долларов на 243 стартапа из 2 673 инвестора.

2. Crowdcube

Crowdcube в Соединенном Королевстве может свободно участвовать и позволяет любому инвестировать в компании-автозагрузчики, перечисленные на веб-сайте. Инвесторы на Crowdcube могут участвовать в покупке акций или путем предоставления денег бизнесу через то, что компания называет мини-облигациями, инвестиционным средством, которое обеспечивает устойчивую фиксированную ставку дохода. Crowdcube использует модель «все или ничего» - компания, ищущая финансирование, указывает целевую сумму вперед и должна достичь цели или вообще не получает никакого финансирования. Другими словами, если целевая сумма составляет 100 000 фунтов стерлингов, а кампания поднимает только 99 999 фунтов стерлингов, стартап-компания не может собирать какие-либо деньги, и инвесторы сохраняют свои обязательства. Если цель достигнута и кампания успешна, Crowdcube взимает комиссию в размере 5% от общего объема обработанных средств. Crowdcube запущен в 2011 году. По состоянию на август 2015 года на платформе было 198, 246 инвесторов, профинансировало 283 предприятия и достигло 99, 273, 958 средств. Crowdcube разрешен и регулируется Управлением финансового поведения Соединенного Королевства (FCA).

3. Seedrs

Запущенный в 2012 году, Seedrs базируется в богатом историей Восточного Лондона регионе Соединенного Королевства. Компания предлагает платформу для обратного инвестирования для инвестиций в компании, ориентированные на рост. Пользователи могут участвовать, инвестируя всего 10 или 10 евро. Как и Crowdcube, Seedrs - это платформа «все или ничего», в которой должна быть достигнута инвестиционная цель, чтобы компания получала какие-либо средства.Компании платят 7,5% от общего объема собранных средств, если кампания по сбору средств будет успешной. Seedrs была первой платформой для участия в акционерном капитале, получившей официальное утверждение от Управления финансового поведения в 2012 году.

4. Финансируемый

Пауэлл, штат Огайо, Fundable предоставляет платную платформу как для вознаграждения, так и для акций. На момент написания документа только аккредитованные инвесторы могут участвовать в акционерном капитале на платформе. Компания начала свою деятельность в 2012 году и в первый год своей деятельности привлекла от инвесторов более 80 миллионов долларов. На сегодняшний день «Финансируемый» выделил 204 млн. Долл. США на финансирование. В настоящее время Фонд может взимать фиксированную ежемесячную плату за участие в сборе средств.

5. EquityNet

, выпущенная в 2005 году, EquityNet в Арканзасе является одним из старейших игроков в бизнесе crowdfunding. Платформа позволяет предпринимателям публиковать бизнес-профиль и оптимизировать бизнес-план. Затем предприниматели могут просматривать профили инвесторов и искать финансирование у ангелов-инвесторов. Между тем, инвесторы также могут создавать профиль, просматривать и анализировать инвестиционные возможности. Как и в случае с другими веб-сайтами, основанными на акций в этом списке, EquityNet в настоящее время ограничивается только аккредитованными инвесторами. На момент написания этой заявки на платформе было размещено 17 585 компаний и 21 962 инвестора и достигло 342 659 900 долларов США в привлеченных средствах.

Нижняя линия

Безжалостность crowdfunding выглядит неостановимой. Согласно недавнему отчету исследовательской фирмы Massolution, crowdfunding собрал $ 16 миллиардов в 2014 году и, вероятно, привлечет 34 миллиарда долларов в 2015 году. Equity crowdfunding готов революционизировать то, как компании финансируются и нарушают традиционные частные акционерные, банковские и венчурные отрасли, если в конечном итоге могут быть преодолены препятствия в области регулирования. (См. Также: Что такое Crowdfunding означает для инвесторов.)