Сектор энергопотребления SPDR (NYSEARCA: XLE XLESel Sct En69. 97 + 1. 88% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) биржевым фондом (ETF) является ориентированным на капитализацию трекером компаний в энергетическом секторе Standard & Poor's 500 Index. По состоянию на май 2016 года XLE провела 40 акций, из которых 10 из них составили 67% портфеля. Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83 77 + 0. 71% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) является крупнейшим холдингом в размере 19,4% от общего объема активов, за которым следует Корпорация Chevron (NYSE: CVX CVXChevron Corporation116. 36 + 1. 19% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) при 15. 1%.

Котировки акций XLE снизились на 35% с 101 доллара США в 2014 году до 65 долларов США. 18 в мае 2016 года, когда падение цен на энергоносители серьезно повлияло на фундаментальные показатели и снизило оценки акций. Замедление экономического роста, повышение процентных ставок Федеральной резервной системы и глобальные макроэкономические угрозы создали неопределенность на рынке, в результате чего многие инвесторы рассматривают оборонительные ETF, такие как сектор потребительских товаров SPDR (NYSEARCA: XLP XLPSel Sct Cns Stp52. % Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), Utilities Выберите сектор SPDR (NYSEARCA: XLU XLUSel Sct Utlts55. 26 + 0. 09% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 < ) и Health Select Select SPDR (NYSEARCA: XLV XLVSec SPDR Hlth81. 40-0. 26% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Инвесторам необходимо учитывать фундаментальные и оценочные показатели при сравнении этих ETF.

Дивидендная доходность

Дивидендная доходность часто является наиболее важным показателем для инвесторов, рассматривающих оборонительные запасы. Инвесторы, которые ищут разнообразное, рыночно-взвешенное воздействие с помощью индексирующих ETF, обычно не ожидают быстрого роста цен в этих транспортных средствах с относительно низким уровнем риска. Вместо этого они надеются получить доход от дивидендов при движении на общем рынке или отраслевых тенденциях. Акции, выплачивающие дивиденды, становятся особенно популярными во времена рыночных потрясений, когда повышение цен становится менее вероятным.

Превышение дивидендной доходности XLE составило 2. 77% по состоянию на май 2016 года, когда ETF торговался по цене 64 доллара. 88 на акцию. Дивидендная доходность ЕФО составляла 2,6% годом ранее, когда акции составляли 80 долларов США. 22. В мае 2014 года форвардная дивидендная доходность составляла 1,81%, а цены акций выше 91 долл. США. Падение цены на акцию привело к росту дивидендной доходности, хотя дивиденды ETF достигли многолетнего минимума в первом квартале 2016 года. Он также выгодно отличается от ETF XLF XLP и XLP оборонительного сектора, которые имеют доходность дивидендов в 1. 35% и 2. 02% соответственно. Дивидендная доходность XLU немного выше на 3,01%.

Дивиденды XLE поддерживаются целенаправленными усилиями своих крупнейших участников для поддержания и роста собственных дивидендов.Exxon Mobil выплатил квартальный дивиденд в размере 0 долларов. 69 в июле 2014 года, когда запасы промежуточного масла в Западном Техасе составляли 103 долл. США за баррель. Компания увеличила квартальные дивиденды до $ 0. 73 в апреле 2015 года и 0 долл. США. 75 в апреле 2016 года. Руководство Exxon явно признало сохранение своего дивиденда в качестве приоритета при одновременном снижении капитальных затрат и ограничении выкупа акций. Шеврон заплатил 1 доллар. 07 в апреле 2016 года, что было идентично выплате в июле 2014 года. Главный финансовый директор Патриция Яррингтон сказала: «Сохранение и рост дивидендов является нашим первоочередным приоритетом», - говорится в заявлении Chevron о первом квартале 2016 года.

Две крупнейшие компании в XLE остаются приверженными сохранению своих дивидендов, и большинство других крупнейших холдингов последовали этому примеру. Однако другие меньшие составляющие были менее устойчивыми. Дивиденды ЕФО составили $ 0. 4524 за акцию в марте 2016 года. Это похоже на $ 0. 4635 в марте 2014 года. В период с 2014 по 2016 год квартальные дивиденды XLE выросли до $ 0. 5422, который был выплачен в декабре 2015 года.

Показатели оценки

Отношение форвардных цен к прибыли XLE чрезвычайно велико на уровне 107, исходя из прогнозируемого дохода в 2016 году. Низкие цены на энергоносители серьезно повлияли на доходы энергетических компаний, хотя более крупные фирмы должны иметь возможность вернуться к прибыльности, если цены на нефть восстановятся в 2016 и 2017 годах, как прогнозировалось. По состоянию на май 2016 года коэффициент P / E XLE для доходов за 2017 год составлял 32, что по-прежнему существенно выше, чем у оборонительных секторов, причем ни одна из них не превышала 22.

Отношение цены к наличности XLE составляло всего 11 2 по состоянию на май 2016 года, после значительного сокращения капитальных расходов. Это значение ниже, чем XLV 13. 7 и XLP 16. 2, хотя XLU ведет группу в 8. 6. XLE также выглядит дешево по отношению к балансовой стоимости с коэффициентом соотношения цены и цены 1.7. Это число равно XLU 1,7, но намного ниже, чем XLP 4. 4 и XLV 2. 8.

Является ли покупка XLE?

Беспокойные условия на энергетическом рынке привели к значительному снижению цены XLE, создав возможность для контрабандных инвесторов играть ценную роль. Ожидается, что в ближайшие годы цены на энергоносители будут постепенно восстанавливаться, а это означает, что нынешние потрясения должны быть смягчены. Высокий дивидендный доход делает XLE привлекательным по отношению к оборонительным секторам ETF, превращая это в реальную возможность для инвесторов с доходами.