SPDR Euro Stoxx 50 (NYSEARCA: FEZ FEZSPDR EUROSTOX5041. 20-1. 06% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) является биржевым (ETF), который отслеживает индекс Euro Stoxx 50. Этот индекс состоит из 50 крупнейших акций в Европе. Целью этого индекса является отслеживание эффективности европейской экономики. Таким образом, СЭЗ предназначена для того, чтобы дать инвесторам доступ к европейской экономике с низкими издержками и диверсификацией. Европейские запасы были довольно неустойчивыми из-за флирта Европейского союза с отрицательным ростом и дефляцией, а также опасений относительно жизнеспособности евро.

Euro Stoxx 50 взвешен по рыночной капитализации, поэтому более крупные компании оказывают большее влияние на индекс. СЭЗ имеет компании, штаб-квартиры которых расположены во всех крупных европейских странах; они многонациональны, поэтому они имеют диверсифицированные потоки доходов со всего мира. Из-за недавней прочности в запасах медико-санитарной помощи это стало крупнейшим компонентом индекса. Euro Stoxx 50 принадлежит и управляется группой Deutsche Borse, которая корректирует изменения в европейской экономике.

Как это отслеживает

Акции составляют 98. 4% акций FEZ, а остальное - наличными. Эти холдинги распределены между крупнейшими европейскими фондами на основе их взвешивания в индексе Euro Stoxx 50. Пять лучших холдингов - Sanofi, Bayer AG, Total SA, Banco Santander SA и Anheuser-Busch Inbev. СЭЗ является пассивным продуктом; нет активного управления.

Это делает его очень эффективным в отслеживании базового индекса. Изменения в холдингах производятся только в случае изменения индекса Euro Stoxx 50. Поэтому инвесторам в СЭЗ не приходится беспокоиться о проскальзывании или других факторах, которые, как правило, вызывают отклонения отслеживания между ETF и базовым индексом.

Единственным источником отклонения в производительности между СЭЗ и Евро Stoxx 50 является разница в валюте. СЭЗ продается в долларах, а евро Stoxx 50 - в евро. У. С. инвесторы СЭЗ должны знать, что они инвестируют в активы, выраженные в евро.

Слабость евро может привести к снижению производительности между Euro Stoxx 50 и FEZ. Если Euro Stoxx 50 повысится на 15%, но евро упадет на 5% против доллара США, например, тогда СЭЗ будет на 10%. Инвесторы, которые хотят избежать этой проблемы, должны учитывать валютные ETF.

Менеджмент

СЭЗ выдается государственными консультантами. State Street является одним из крупнейших поставщиков недорогих диверсифицированных ETF, которые пассивно отслеживают индексные фонды. Этот ETF является частью предложения State Street о недорогих индексных фондах, которые отслеживают международные индексы. Эти продукты дают инвесторам возможность подвергать себя воздействию различных частей мировой экономики.

Характеристики

Годовой коэффициент расходов для СЭЗ равен 0,29%. Этот коэффициент расходов соответствует другим пассивным продуктам, которые отслеживают международные акции. Это значительно ниже активно управляемых продуктов, которые, как правило, имеют коэффициенты расходов в три-пять раз выше. СЭЗ торгуется на Нью-йоркской фондовой бирже, как и все фондовые ETF.

Это соотношение цены и прибыли (P / E) составляет 15. 7 по состоянию на август 2015 года, что чуть выше его долгосрочного среднего значения около 13. Некоторые причины этого повышенного коэффициента - это Европейский центральный банк 0 процентная политика и ожидания улучшения в европейских экономиках. Другие оценочные меры для СЭЗ немного выше среднего, но они далеки от переоцененной территории.

Пригодность и рекомендации

СЭЗ подходит для ценных инвесторов. Он состоит из высококачественных компаний, которые создали рвы. Многие из них находятся в сильных позициях, пережив Великую рецессию в 2007-2008 годах и флирт Европейского союза с дефляцией и политической нестабильностью с 2012 по 2014 год. Ценные инвесторы получают прибыль от покупки сильных компаний, столкнувшихся с трудными временами, что приводит к отключению стоимость бизнеса и рыночная цена. Такие возможности существуют в Европе из-за макроэкономических условий.

Конечно, инвесторам в СЭЗ необходимо учитывать валютный риск и политический риск. ЕС по-прежнему является бурным экспериментом в области демократии. Согласование между народами с разными культурами, языками и ценностями оказалось довольно сложным. Существует серьезная трещина между странами Северной Европы, проповедующими аскетизм и южно-европейские страны, которые выступают за более агрессивную фискальную и монетарную политику.

Кроме того, в этих странах существуют серьезные демографические проблемы, поскольку население быстро стареет. Усугубление этих проблем - это большое государство всеобщего благоденствия, которое увеличивает нагрузку на рабочих. В какой-то момент потребуются серьезные реформы, чтобы избежать дефолта. Однако эти серьезные реформы повлекут за собой значительную кратковременную боль. Конечно, эти риски создают возможности для опытных инвесторов.

Таким образом, СЭЗ подходит для инвесторов, которые считают, что эти трудности уже были оценены в европейских фондах. Кроме того, долгосрочные выгоды требуют от Европейского Союза ориентироваться в этих условиях, балансируя конкурирующие интересы между заинтересованными сторонами и долгосрочные и краткосрочные приоритеты.

Как клиенты финансового советника могли использовать эту ЕФО

СЭЗ предоставляет финансовым консультантам и их клиентам наибольший экономический блок на планете. Его состав крупногабаритных высококачественных компаний делает его подходящим для любого краткосрочного бедствия. Если евро будет расти вместе с европейскими акциями, то СЭЗ может особенно сильно выиграть. С точки зрения оценки, СЭЗ гораздо более обоснованно оценена, чем акции большой капитализации в США или Азии.

Европейский центральный банк приступает к агрессивной денежно-кредитной политике, как и Федеральная резервная система в 2008 году.Это привело к огромному бычьему рынку в США, где цены акций выросли более чем в три раза за шесть лет. Крупномасштабные акции были крупнейшими бенефициарами; они смогли собрать деньги по низким ценам и выкупить акции. Компоненты СЭЗ также выиграют от агрессивной политики ЕЦБ.

Основные конкуренты и альтернативы

Некоторые конкурирующие ETF со СЭЗ - это SPDR Euro Stoxx 50 Currency Hedged ETF, SPDR Euro Stoxx 50 Small Cap ETF, FTSE Europe ETF и iShares MSCI EMU ETF. Все эти ETF отслеживают различные европейские индексы. Помимо валютного хеджирования SPDR Euro Stoxx 50 ETF, все они влекут за собой валютный риск.

Первичная дифференциация между СЭЗ и этими продуктами заключается в том, что СЭЗ состоит исключительно из акций большой капитализации, что делает ее наиболее способной противостоять любой экономической слабости. Фактически, эти компании могут выходить из таких обстоятельств с большей долей рынка, более богатыми маржами и более высокими затратами по займам из-за выхода конкурентов из бизнеса.