Фонд волшебства Магеллана («FMAGX») был сформирован 2 мая 1963 года и с момента его создания произвел 15,9% среднегодовой доход (AAR). $ 15. 2 млрд. Акций с большим капиталом и ценный фонд были инвестированы в 152 холдинга по состоянию на 31 декабря 2015 года. В число лучших четырех секторальных ассигнований были информационные технологии с 24. 42%, финансовые с 17. 37%, потребительские дискреционные с 15. 01% и промышленные предприятия с 10. 90%. Распределение сектора аналогично индексу Standard and Poor's 500 (S & P 500). Наиболее заметными расхождениями были дополнительные 4% избыточного веса в информационных технологиях, 1,8% избыточного веса в финансовых показателях и 2,8% избыточного веса в потребительском дискреционном секторе по сравнению с S & P 500. Сектор потребительских товаров был с пониженным весом на 3,45 % по сравнению с S & P 500. Кроме того, фонд не имел никакого веса в секторе коммунальных услуг или телекоммуникаций. Избыточный вес в трех верхних секторах указывает на более агрессивный аппетит к росту и стратегии риска.

Портфолио Mix

Сверхвысокий вес в двух верхних секторах информационных технологий и финансовых показателей можно увидеть в сочетании пяти лучших портфельных портфелей. Пять лучших холдингов по весу - это акции Facebook Inc. класса A (NASDAQ: FB FBFacebook Inc179. 28 + 0. 20% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) с 3. 66%. Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174.50 + 1. 16% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) с 2. 79%, General Electric Company (NYSE: GE > GEGeneral Electric Co20. 15 + 0. 05% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) с 2. 72%, Berkshire Hathaway, Inc. Акции класса B (NYSE: BRK-B) с 2. 58% и Alphabet Inc. Акции класса А (NASDAQ: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 047. 12-0. 27% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) с 2. 49% от общих активов , Портфель стремится превзойти показатели на растущих рынках, но также имеет тенденцию испытывать более глубокие просадки во время падения рынков.

Пятилетние сезонные тренды производительности

Фонд Fedelity Magellan лучше всего работает в октябре месяце, при этом средний доход за пятилетний месяц (MOM) составил 4 88 %. Самый худший месяц - декабрь, средний пятилетний спад MOM отрицательный 3. 52%. Это также коррелирует с сезонными тенденциями S & P 500. Наиболее эффективные последовательные ежемесячные периоды - с октября по ноябрь, при этом средний пятилетний кумулятивный прирост MOM составляет 6,4%, а затем - с февраля по апрель, при этом совокупный прирост MOM составляет 4 98%. Наихудшие последовательные ежемесячные периоды - с мая по июнь, что в среднем составляет отрицательное 3. 38% кумулятивное снижение производительности MOM, за которым следует август-сентябрь, с пятилетним средним кумулятивным снижением MOM на 3.62%. Период с декабря по январь имеет пятилетнюю совокупную производительность MOM отрицательных 3. 56%.

Сила февраль-на-апрельского периода может быть связана с улучшением настроений на рынке, поскольку отчет о доходах четвертого квартала и конца года выпущен в конце января. Компании обычно предоставляют предварительное руководство, выходящее на новый год во время этих выпусков прибыли. Традиционно, с декабря по январь, традиционный снимок Санта-Клауса и январского эффекта, отсутствовал в течение последних трех лет. Тем не менее, особенно сильный октябрь-ноябрьский период не только предполагает, что митинги существуют, но и то, что они на самом деле происходят двумя месяцами ранее, поскольку фонды конкурируют за то, чтобы ускорить ожидаемые митинги.

Сезонные инвестиционные соображения

Инвесторы, рассматривающие Фонд Магеллана Fidelity, могут захотеть инвестировать в начале февраля до конца апреля, чтобы извлечь выгоду из среднего пятилетнего кумулятивного прироста MOM за этот период в размере 4. 88%. 10-летний средний кумулятивный прирост MOM за этот период еще выше, на 6,9%. Хотя период с октября по ноябрь имеет более высокий кумулятивный пятилетний прирост MOM с 6,90%, эта тенденция только материализовалась в предыдущие три года. Эта относительно недавняя тенденция практически исчезает при расширении исторической сферы до 10-летнего среднего, так как прирост производительности составляет 0,9%. Инвесторы, которые не заинтересованы в рыночных сроках, потенциально могут обойти некоторые сокращения, избегая инвестиций в течение двухмесячных периодов мая / июня, июля / августа и / или декабря / января, поскольку фонд поглощает в среднем 3,3% в течение любого этих периодов.