С портфелем, который выделяется к акциям на уровне 60% и фиксированным доходом на 40% в нейтральных условиях, Фонд пуританства Fidelity («FPURX») использует смешанный подход к использованию возможностей для роста и доходов. В зависимости от рыночных условий фонд может повышать или понижать свою подверженность акциям и / или облигациям.

В процессе отбора для акций портфельные менеджеры ищут недооцененные компании с более рыночным потенциалом роста более 18-36 месяцев. Холдинги с фиксированным доходом в портфеле управляются с оптимальным соотношением риска для вознаграждения за счет оценки текущего сектора, компании и кривой доходности.

По состоянию на 29 февраля 2016 года фонд имел 54. 61% портфеля, выделенного на внутренние акции, и 9. 06% для международных компаний. Выделение выше 60% указывает на слегка бычий наклон к акциям. Облигации составили 32. 39% акций, при этом 3,94% наличными.

Информационные технологии являются крупнейшим секторальным распределением на уровне 24. 47%, затем потребительский дискриминант на уровне 19. 26% и здравоохранение с 17. 28%. Крупнейшие позиции в акционерном капитале - Alphabet, Inc. (NASDAQ: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 029. 85-0. 26% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 43 + 1. 12% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Visa, Inc. (NYSE: V VVisa Inc112. 02 + 0. 59% < Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Облигации инвестиционного уровня представляют собой крупнейший холдинг с фиксированным доходом на уровне 29,15%, за которым следует высокодоходные облигации на уровне 18,4% и ипотечные пропущенные облигации на уровне 16,6%.

Фонд пуританства Fidelity не имеет нагрузки, имеет минимальные инвестиции в размере 2 500 долларов США и выплачивает дивиденд в размере 2,13%. Фонд ежегодно увеличивал прибыль с 2012 по 2015 год. В течение этого периода фонд показывал покупательные модели в определенные месяцы, а также в последовательные месяцы с положительной отдачей. Однако эти тенденции были в целом слабее и короче сезонных моделей продаж.

Эффективность фондов с 2012 года

После публикации узкого выигрыша в 2011 году фонд Fidelity Puritan обнародовал двузначные прибыли в течение следующих трех лет, а затем небольшой прирост в 2015 году. В 2012 году фонд разместил доход 13 79%, поскольку мировые рынки акций усилились, а облигации сплотились в объявлении Федерального резерва о третьем раунде количественного смягчения (QE), чтобы стимулировать экономический рост. Импульс для акций ускорился в 2013 году, в то время как облигации потеряли почву из-за опасений, что ФРС начнет сужать свою политику количественного смягчения в конце этого года. К концу 2013 года удорожание пакетов акций фонда было достаточно для преодоления снижения портфеля облигаций и возврата 20.34%.

Вступление в 2014 году ралли в акциях замедлилось, но выпуск экономических отчетов, сигнализирующих о более медленном, чем ожидалось, росте в Соединенных Штатах, поддерживал рынок облигаций. Падение цен на нефть во второй половине года усилило давление на акции, но фонд завершил год с приростом в 10,75%.

Акции собрались в первой половине 2015 года, когда облигации двинулись вбок. Однако к концу июля озабоченность по поводу замедления роста в Китае привела к тому, что рынок через пять лет подтолкнул рынок к своей первой коррекции. Во время распродажи фонд на короткое время упал на отрицательную территорию за год, но восстановился к концу года, чтобы получить прибыль в размере 1. 77%. После начала продаж в 2016 году фонд восстановил большую часть своих убытков, чтобы опубликовать доходность с начала года (с начала года) с отрицательным 0,79% по состоянию на 31 марта 2016 года.

Шаблоны сезонности

Несмотря на усреднение двузначных результатов с 2012 по 2015 год, наиболее заметные модели сезонности, представленные Fidelity Puritan Fund, способствовали продаже тенденций покупки. Например, фонд имеет два месяца, октябрь и декабрь, без положительного результата с 2012 года. В октябре средняя доходность в среднем на 4 года составляет 2,9%, а в декабре средняя потеря 1. 1%. Январь имел потери в течение трех последовательных лет с 2013 года, в результате чего среднемесячная потеря составила 1,96%.

Эти три месяца были также частью самой сильной торговой последовательности для фонда, которая началась в августе 2015 года и продлилась до февраля 2016 года. В течение этого периода фонд имел отрицательную доходность в шесть из семи месяцев, усредняя ежемесячную потерю 1 87% и имела совокупную потерю 13. 1%.

Ежемесячные схемы покупок обычно слабее, чем продажи тенденций. Ноябрь получил прибыль за все четыре года с 2012 года, в среднем ежемесячный прирост составил 1,42%. Февраль имел положительную доходность в течение четырех из пяти лет с 2012 года, а максимальный среднемесячный доход фонда - 2,92%.

Самая длинная последовательность покупок для фонда состоялась с января 2013 года по май 2013 года с пятью последовательными ежемесячными доходами. Среднемесячная доходность составила 1. 54%, а совокупный прирост составил 7,7%.

The Bottom Line

Запущенный в апреле 1947 года фонд Fidelity Puritan заработал свою репутацию, управляя риском, при этом получая твердую прибыль. Традиция продолжалась в 2012-2015 годах, при этом средняя годовая прибыль составляла 11,6%, а также. 71 средняя бета.

В течение этого периода фонд демонстрировал ежемесячные и последовательные торговые модели. Несмотря на постоянную работу фонда, модели продаж были более заметными, чем покупка тенденций. Февральские доходы предоставили одно исключение: месяц был самым высоким чистым изменением в месяц, при этом четырехгодичный средний прирост составил 2. 92%.