Новое правило, созданное Департаментом труда (ДОЛ), поднимет всех финансовых консультантов, которые предоставляют рекомендации по пенсионным планам и счетам в любом качестве статуса фидуциария, а это означает, что они должны безоговорочно выдвигать на первый план наилучшие интересы клиента и раскрывать любые и все возможные конфликты интересов для клиентов. Однако правило также содержит положение дедушки, которое дает советникам освобождение от своих требований ко всем пенсионным планам и инвестициям в счетах, которые существуют до того, как правило будет завершено и реализовано 10 апреля следующего года.

Но некоторые регуляторы предупреждают, что консультанты, которые меняют компании после этой даты, рискуют потерять это освобождение в своих текущих счетах. Этот потенциальный провод отключения может отрицательно сказаться на отрасли, поскольку советники могут стать менее склонными переходить от одной компании к другой. (Подробнее см. Ниже: Очистка нового фидуциарного правила для клиентов. )

Постановление о дедушке

Новое правило DOL позволяет советникам юзать требования об освобождении от процентов (BICE), которые будут применяться к рекомендациям продуктов в пенсионных планах и счетах за комиссию или комиссию, если они сделают это до 10 апреля крайний срок. Тем не менее, освобождение поставляется с собственным набором правил. Консультанты, получающие дополнительную плату за предоставление рекомендаций или рекомендации по продуктам на дедвейтовых счетах, должны будут соблюдать требования BICE, если они это сделают после 10 апреля 2017 года.

Излишне говорить, что потеря положения дедушки в правиле может стать серьезным препятствием для консультантов, которые хотят переключать фирмы. Марсия Вагнер, директор юридической группы Wagner, сказала Investment News в интервью, что «Было бы действительно серой областью, если бы дедушка был потерян. Но кто захочет рискнуть? Я думаю, что люди могут непреднамеренно взорвать их дедушку, если они дают даже самые безобидные советы или информацию. Это очень легко испортить. Если вы собираетесь вообще коснуться учетной записи или иметь дело с клиентом, со временем мне будет трудно, чтобы не ударить дедушку. »(Более подробно см .: Как советники могут планировать изменения фидуциарных правил. )

Действительно, советники, которые переезжают из одной компании в другую, могут, вероятно, столкнуться с геркулесовым заданием выполнить наилучшие интересы Требования к освобождению от контрактов для всей их существующей книги бизнеса или, по крайней мере, ее часть, которую они приносят с собой в новую компанию. Брюс Эштон, партнер по Drinker, Biddle и Reath, сделал аналогичное заявление для Investment News. Он сказал: «Я думаю, вы, вероятно, потеряете дедушку в этой ситуации.«

Проблема в том, что каждый клиент должен будет заключить новое соглашение об учетной записи, которое будет соответствовать клиенту либо обновлением, либо продлением их текущих соглашений в глазах правила. Это затем эффективно инициирует новые требования к правилам для всех последующих действий, предпринятых с клиентом. Количество документов, которые советники, которые переезжают из одной компании в другую, столкнутся с проблемой, может стать ошеломляющим. Это, в свою очередь, может затруднить для компаний привлечение консультантов с существующими книгами бизнеса, а корпоративная ответственность может существенно увеличиться, так как большая часть ответственности за соблюдение этого правила будет падать на плечи компании, к которой направляется советник ,

Нижняя строка

Само правило дедушки имеет несколько серых областей, которые, возможно, необходимо изучить, прежде чем советники могут действительно знать, как избежать переступания своих границ. И некоторые фирмы могут даже не позволить своим советникам использовать это правило в качестве способа снижения потенциальной ответственности. Но советники, которые планируют перейти от своей нынешней фирмы, должны знать о потенциальных маршрутах проезда, которые они могут пересечь, чтобы достичь своей цели. (Подробнее см. Ниже: Фидуциарное правило DoL: какие советники должны знать клиенты .)