Часто обсуждается, является ли хорошо воспринимаемая «хорошая» компания, определяемая такими характеристиками, как конкурентное преимущество, высшее руководство и лидерство на рынке, также хорошая компания для инвестиций. эти характеристики хорошей компании могут указывать на хорошие инвестиции, эта статья объяснит, как оценить финансовые характеристики компании, чтобы принять окончательное решение. (Для дальнейшего ознакомления с другими характеристиками см. 3 секреты успешных компаний .)

Учебное пособие: Стратегии выбора лучших акций

Фон
Мир сбора акций развился. То, что когда-то было обязанностью традиционных биржевых аналитиков, стало феноменом в Интернете; запасы теперь анализируются всеми видами людей, используя всевозможные методы. Кроме того, скорость, с которой информация сейчас перемещается по всему миру, привела к увеличению волатильности цен на акции и изменениям в методах оценки запасов, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Кроме того, появление самостоятельных 401 (k) s, IRA и инвестиционных счетов позволило отдельным инвесторам более активно участвовать в выборе акций для покупки. (Прочитайте Дом вашего выхода на пенсию с самонаправленной недвижимостью IRAs для получения дополнительной информации об этом инвестиционном автомобиле.)

Хотя краткосрочный процесс, возможно, изменился, характеристики хорошей компании, чтобы покупать акции, не имеют. Прибыль, рентабельность собственного капитала (ROE) и их относительная стоимость по сравнению с другими компаниями являются вневременными показателями компаний, которые могут быть хорошими инвестициями.

Прибыль Прибыль необходима для того, чтобы акции считались хорошей инвестицией. Без заработка сложно оценить, какая компания стоит, за исключением ее балансовой стоимости. Хотя текущие доходы, возможно, были упущены во время интернет-бума, инвесторы, независимо от того, знали они это или нет, покупали акции в компаниях, которые, как ожидается, получат прибыль в будущем. Заработок можно оценить любым количеством способов, но три из наиболее важных показателей - рост, стабильность и качество (подробнее о стрелке доткома и других сумасшедших ошибках в Сбои: что происходит с авариями и пузырями? >)

Рост выручки

Рост выручки обычно описывается как процент, в периоды, как в годовом исчислении, квартал за квартал и месяц за месяцем. Основная предпосылка роста прибыли заключается в том, что текущая отчетная прибыль должна превышать предыдущую отчетную прибыль. Хотя некоторые могут сказать, что это обратная сторона и что будущие доходы важнее, эта метрика устанавливает шаблон, который можно наметить, и много рассказывает о исторической способности компании расти заработок. (Читайте о том, как прибыль может быть связана с будущим ростом в PEG Ratio Nails Down Value Stocks .) Хотя характер роста важен, как и все другие инструменты оценки, также имеет отношение относительная взаимосвязь темпов роста. Например, если долгосрочный прирост прибыли компании составляет 5%, а общий рынок в среднем составляет 7%, то число компаний не столь впечатляет. С другой стороны, темпы роста прибыли в размере 7%, когда рынок в среднем составляет 5%, устанавливают модель роста прибыли быстрее, чем рынок. Однако эта мера - это только начало; компания затем должна сравниваться с ее отраслевыми и отраслевыми коллегами. (Для соответствующего чтения см.

Использование пяти компаний-хитростей во время сезона заработка .) Стабильность доходов

Стабильность доходов - это показатель того, насколько последовательно эти доходы были сгенерированы. Стабильный рост прибыли обычно происходит в отраслях, где рост имеет более предсказуемую структуру. Прибыль может расти с такой же скоростью, как рост выручки; это обычно называют ростом в верхней строке и более очевидным для случайного наблюдателя. Заработок также может расти, потому что компания сокращает расходы, чтобы добавить к нижней строке. Важно проверить, от чего зависит стабильность при сравнении одной компании с другой. (Подробнее см. Прогнозы доходов Показать прирост прибыли .) Качество заработка

Качество показателей прибыли в значительной степени зависит от оценки состояния компании. Этот процесс обычно предоставляется профессиональному аналитику, но случайный аналитик может предпринять несколько шагов для определения качества заработка компании. Например, если компания увеличивает свои доходы, но уменьшает доходы и увеличивает затраты, вы можете быть уверены, что этот рост является анонимностью бухгалтерского учета и, скорее всего, не будет продолжаться. (Читать дальше в Прибыль: качество означает все .) Возврат на капитал

Рентабельность собственного капитала (ROE) измеряет эффективность руководства компании, чтобы получить прибыль от денег, которые есть у ее акционеров поручил его. ROE рассчитывается следующим образом: ROE = Чистый доход / Акционерный капитал

ROE является самой чистой формой абсолютной и относительной оценки и может быть разбит еще дальше. Как и рост прибыли, ROE можно сравнить с общим рынком, а затем с группами сверстников в секторах и отраслях. Очевидно, что при отсутствии каких-либо доходов ROE будет отрицательным. К этому моменту важно также проанализировать исторический ROE компании, чтобы оценить его согласованность. Точно так же, как прибыль, последовательный ROE может помочь установить шаблон, который компания может последовательно предоставлять акционерам. (Подробнее об этой теме читайте

Keep Your Eyes On ROE, Прибыль Power Drives Stocks и Показатели рентабельности: возврат на капитал .) Хотя все эти характеристики могут приводят к разумным инвестициям в хорошую компанию, ни один из показателей, используемых для оценки компании, не должен оставаться в одиночестве. Не делайте распространенную ошибку, игнорируя относительные сравнения при оценке того, является ли компания хорошей инвестицией. (Для дальнейшего чтения см.

Сравнение сверстников раскрывает недооцененные запасы и Относительная оценка: не получать ловушку .) Где F

ind Информация Чтобы сравнить информацию в широком спектре, необходимо собрать данные. Интернет может быть хорошим местом для просмотра, но вы должны знать, где его найти. Поскольку большая часть информации в Интернете бесплатна, обсуждается вопрос о том, следует ли использовать бесплатную информацию или подписываться на услугу. Эмпирическое правило - это старая пословица: «Вы получаете то, за что платите». Например, если вы смотрите на сравнение качества дохода в рыночном секторе, бесплатный веб-сайт, вероятно, предоставит только исходные данные для сравнения. Хотя это хорошее место для начала, вам может потребоваться заплатить за услугу, которая «очистит» данные или отметит учетные аномалии, что позволит получить более четкое сравнение. (То, что вы получаете, определить нелегко. Узнайте, как получить стоимость ваших денег в Инвестиционные услуги Stump Investors .) Нижняя линия

Хотя существует множество способов определить если компания, которая широко считается «хорошей», также является хорошей инвестицией, изучение прибыли и ROE - это два из лучших способов сделать вывод. Рост выручки важен, но ее согласованность и качество необходимо оценить, чтобы установить шаблон. ROE является одним из самых основных инструментов оценки в арсенале аналитика, но его следует рассматривать только как первый шаг в оценке способности компании возвращать прибыль по акциям акционеров. Наконец, все это будет напрасно, если вы не сравните свои данные с относительной базой. Для некоторых компаний сравнение с общим рынком прекрасное, но большинство следует сравнить с их собственными отраслями и секторами. Для дальнейшего ознакомления с оценкой запасов см. Обратите внимание на заявление о прокси, стратегии для ежеквартального сезона заработка и Споттинг наличных коров.