Хотя инвесторы оценивают акции с использованием нескольких различных аналитических перспектив, включая коэффициенты рентабельности, коэффициенты дохода и коэффициенты ликвидности, они должны быть осторожны, чтобы включать финансовые коэффициенты, которые могут быть специально использованы для предоставления сигналов раннего предупреждения о возможных надвигающееся банкротство. Существуют ключевые коэффициенты, которые могут обеспечить такие предупреждения заблаговременно, что дает инвесторам достаточно времени, чтобы избавиться от своей доли участия до того, как финансовая крыша упадет.

Коэффициент текущей ликвидности

Текущее соотношение, которое просто делит текущие активы по текущим обязательствам, является одним из основных коэффициентов ликвидности, используемых для оценки финансовой устойчивости компании. Он оценивает способность компании передавать все свои краткосрочные долговые обязательства путем измерения адекватности текущих ресурсов компании для покрытия всех своих долговых обязательств в течение следующих 12 месяцев. Более высокий коэффициент текущей ликвидности свидетельствует о большей ликвидности компании. Как правило, отношение тока 2 или выше считается здоровым. Отношение менее 1 является определенным предупреждающим знаком.

Операционный денежный поток для продаж

Денежные средства и денежный поток являются ключом к успеху и выживанию любого бизнеса. Коэффициент операционного денежного потока к объему продаж - операционный денежный поток, деленный на доходы от продаж - указывает на способность компании генерировать денежные средства из своих продаж. Идеальная взаимосвязь между операционным денежным потоком и продажами является параллельным увеличением. Если денежные потоки не увеличиваются в соответствии с ростом продаж, это вызывает обеспокоенность, и это может быть признаком неэффективного управления расходами или дебиторской задолженностью. Как и отношение тока, вообще говоря, чем выше это отношение, тем лучше. Аналитики предпочитают улучшать или, по крайней мере, последовательно, с течением времени.

Соотношение долг / собственный капитал

Отношение долга к собственному капиталу (D / E), по существу, коэффициент кредитного плеча, является одним из наиболее часто используемых коэффициентов для оценки финансового состояния компании. Он обеспечивает первичную меру способности компании выполнять финансовые обязательства и структуру финансирования компании, будь то больше от инвесторов в акционерный капитал или больше от долгового финансирования. Если это соотношение является высоким или увеличивающимся, это указывает на то, что компания чрезмерно зависит от финансирования со стороны кредиторов, а не капитала, предоставленного инвесторами.

Соотношение также важно, поскольку это один из факторов, рассматриваемых кредиторами. Если кредиторы считают, что отношение становится неудобно высоким, они могут не желать предоставлять дополнительный кредит компании. Оптимальное соотношение D / E составляет около 1, где справедливость примерно равна обязательствам. Хотя отношение D / E варьируется между отраслями, общее правило заключается в том, что отношение выше 2 считается нездоровым.

Коэффициент денежного потока в долг

Движение денежных средств имеет важное значение для любого бизнеса; ни один бизнес не может работать без необходимых денежных средств для оплаты счетов, производить платежи по кредитам, аренде или ипотеке, собирать зарплату и платить необходимые налоги. Коэффициент денежного потока в долг, рассчитанный как денежный поток от операций, деленный на общий долг, иногда считается единственным лучшим предиктором неудачи финансового бизнеса.

Этот коэффициент покрытия указывает на теоретический период времени, когда компания должна была уволить весь свой непогашенный долг, если 100% его денежного потока были предназначены для погашения долга. Более высокий коэффициент указывает на то, что компания более надежно покрывает свой долг. Некоторые аналитики используют свободный денежный поток вместо потока денежных средств от операций в расчете, поскольку свободные денежные потоки влияют на капитальные затраты. Соотношение выше 1 обычно считается здоровым, но любое значение ниже 1 обычно интерпретируется как сигнализация о предстоящем банкротстве в течение нескольких лет, если компания не предпримет шаги для существенного улучшения своего финансового состояния.

Другим показателем, который часто используется для прогнозирования потенциального банкротства, является Z-балл, который представляет собой комбинацию нескольких финансовых коэффициентов, используемых для создания единого составного балла.