Независимо от того, торгуют ли акции, фьючерсы, опционы или FX, трейдеры сталкиваются с одним самым важным вопросом: торговать трендом или диапазоном? И они отвечают на этот вопрос, оценивая ценовую среду; делая это точно, значительно повышает шансы трейдера на успех. Тенденция или диапазон - это два разных ценовых свойства, требующих почти диаметрально противоположных мышления и методов управления капиталом. К счастью, рынок FX уникально подходит для размещения обоих стилей, предоставляя трейдерам и трейдерам возможности для получения прибыли. Поскольку торговля трендами гораздо более популярна, давайте сначала рассмотрим, как трендовые трейдеры могут извлечь выгоду из FX.

Тренд
Что такое тренд? Простейшими идентификаторами направления тренда являются более высокие минимумы в восходящем тренде и более низкие максимумы в нисходящем тренде. Некоторые определяют тренд как отклонение от диапазона, как указано в полосах Боллинджера Band® (см. Использование полос Боллинджера Band® для Trade Trend в FX ). Для других тренд возникает, когда цены заключаются в сводной или скользящей средней (20%) в среднем периоде (SMA).

Получите в начале
Независимо от того, как он определяется, цель торговли трендами одинакова - присоединитесь к движению раньше и удерживайте позицию до тех пор, пока тренд не изменится. Основное мышление тренд трейдера: «Я прав, или я вышел?» Подразумеваемая ставка, которую делают все трейдеры тренда, заключается в том, что цена будет продолжаться в ее нынешнем направлении. Если этого не происходит, нет никаких оснований удерживать сделку. Поэтому трейдеры-тренды обычно торгуют с жесткими остановками и часто делают много вероятных набегов на рынок, чтобы сделать правильный вход.

Ликвидность
По своей природе торговля трендами порождает гораздо более убыточные сделки, чем выигрышные сделки, и требует строгого контроля за рисками. Обычное эмпирическое правило заключается в том, что трендовые трейдеры никогда не должны рисковать больше, чем 1. 5-2. 5% их капитала на любую данную торговлю. На счете в 10 000 единиц (10 тыс.), Торгующем стандартными партиями 100 тыс., Это означает, что за ценой входа стоит 15-25 пунктов. Ясно, что для того, чтобы практиковать такой метод, трейдер должен иметь уверенность в том, что торгуемый рынок будет очень ликвидным.

Конечно, рынок FX является самым ликвидным рынком в мире. С 1 доллар США. 6 трлн среднедневного оборота, валютный рынок затмевает рынки акций и облигаций. Кроме того, рынок FX торгуется 24 часа в сутки пять дней в неделю, устраняя большую часть риска разрыва, обнаруженного на биржевых рынках. Конечно, промежутки иногда случаются в FX, но не так часто, как они происходят на рынках акций или облигаций, поэтому проскальзывание является гораздо меньшей проблемой.

Высокое плечо - большие прибыли Когда трендовые трейдеры верны в торговле, прибыль может быть огромной. Эта динамика особенно актуальна в FX, где высокое плечо значительно увеличивает прибыль.Типичное плечо в FX составляет 100: 1, а это означает, что трейдеру нужно отложить только 1 доллар маржи, чтобы контролировать 100 долларов валюты. Сравните это с фондовым рынком, где кредитное плечо обычно устанавливается на уровне 2: 1 или даже на рынке фьючерсов, где даже самые либеральные рычаги не превышают 20: 1.

Нет ничего необычного в том, что трейдеры FX-тренда удваивают свои деньги в если они поймают сильный ход. Предположим, что трейдер начинает с $ 10 000 в своей учетной записи и использует строгое правило стоп-лосса на 20 пунктов. Трейдер может быть остановлен пять или шесть раз, но если он или она правильно позиционируется для большого движения - как в EUR / USD между сентябрем и декабрем 2004 года, когда пара выросла более чем на 12 центов или 1 200 пипсов - эта покупка в один лот может дать что-то вроде прибыли в размере 12 000 долларов, удваивая счет трейдера в течение нескольких месяцев. (Подробнее см. Самые популярные валюты форекс .)

Рынок всегда побеждает
Конечно, у немногих трейдеров есть дисциплина, чтобы непрерывно останавливать потери. Большинство трейдеров, удручаемых серией плохих торгов, как правило, упрямы и борются с рынком, часто не останавливаясь вообще. Это когда FX-рычаг может быть самым опасным. Тот же процесс, который быстро приносит прибыль, также может привести к огромным потерям. Конечным результатом является то, что многие недисциплинированные трейдеры терпят маржинальный вызов и теряют большую часть своего спекулятивного капитала.

Торговая тенденция с дисциплиной может быть чрезвычайно сложной. Если трейдер использует высокое плечо, он оставляет очень мало места, чтобы ошибаться. Торговля с очень жесткими остановками часто может привести к 10 или даже 20 последовательным остановкам, прежде чем трейдер сможет найти сделку с сильным импульсом и направленностью.

Связано с диапазоном
По этой причине многие трейдеры предпочитают торговать стратегиями, привязанными к диапазону. Обратите внимание, что когда я говорю о «торговле с диапазоном», я не имею в виду классическое определение слова «диапазон». Торговля в такой ценовой среде включает в себя выделение валют, которые торгуют в каналах, а затем продажа в верхней части канала и покупка в нижней части канала. Это может быть очень полезной стратегией, но, по сути, она по-прежнему является основанной на тенденциях идеей - хотя она и предвосхищает неизбежный контр-тренд. (Что такое контр-тренд в конце концов, кроме тренда, идущего в другую сторону?)

Диапазон
Истинные трейдеры диапазона не заботятся о направлении. Основополагающее предположение о торговле диапазонами заключается в том, что независимо от того, в какую сторону движется валюта, она, скорее всего, вернется обратно к своей точке происхождения. Фактически, трейдеры диапазона делают ставку на возможность того, что цены будут торговать через одни и те же уровни много раз, а цель трейдеров - собирать эти колебания для прибыли снова и снова.

Для торговли с четким диапазоном требуется совершенно другая техника управления капиталом. Вместо того, чтобы искать только правильную запись, трейдеры диапазона предпочитают ошибаться с самого начала, чтобы они могли построить торговую позицию.

Практическое применение
Например, представьте, что EUR / USD торгуется на уровне 1.3000. Рядовой трейдер может решить сократить пару по этой цене и каждые 50 пипсов выше, а затем купить ее, когда она перемещается каждые 25 пунктов вниз. Его предположение состоит в том, что в конечном итоге пара вернется к этому уровню 1.000 снова. Если EUR / USD повысится до 1. 3500, а затем отскочит от удара 1.000, трейдер диапазона соберет крайнюю прибыль, особенно если валюта движется вперед и назад в своем подъеме до 1. 3500 и ее падение до 1.000 .

Однако, как мы видим из этого примера, трейдер с привязкой к диапазону должен будет иметь очень глубокие карманы для реализации этой стратегии. В этом случае использование большого рычага может быть разрушительным, поскольку позиции могут часто идти против трейдера по многим пунктам подряд и, если он или она не проявляет осторожности, вызывают маржинальный вызов до того, как валюта в конце концов обернется.

Решения для трейдеров Range
К счастью, рынок FX предоставляет гибкое решение для торговли на рынке. Большинство розничных торговцев FX предлагают мини-лоты 10 000 единиц, а не 100 тыс. Лотов. В 10 000 лотов каждый отдельный пип стоит всего 1 доллар вместо 10 долларов, поэтому тот же гипотетический трейдер с учетной записью в 10 000 долларов может иметь бюджет стоп-лосса в 200 пипсов вместо 20 пипсов. Еще лучше, многие дилеры позволяют клиентам торговать в единицах с шагом 1К или даже на 100 единиц. В соответствии с этим сценарием, наш торговец диапазонами, торгующий единицами 1К, мог выдержать просадку 2 000 пунктов (каждый пик теперь стоит всего 10 центов), прежде чем запускать стоп-лосс. Эта гибкость позволяет трейдерам с множеством возможностей для выполнения своих стратегий.

В FX почти комиссия за комиссионные не взимается. Клиенты просто оплачивают спред bid-ask. Кроме того, независимо от того, хочет ли клиент иметь дело на 100 единиц или 100 000 единиц, большинство дилеров будут указывать ту же цену. Поэтому, в отличие от рынков акций или фьючерсов, где розничные клиенты часто вынуждены платить запретительные комиссии по сделкам с небольшим размером, розничные спекулянты в FX не имеют такого недостатка. Фактически, стратегия торговли по диапазону может быть имплантирована даже на небольшой счет в размере 1 000 долларов США, если трейдер правильно оценивает свои профессии.

Bottom Line Независимо от того, хочет ли трейдер качать для homeruns, пытаясь поймать сильные тренды с очень большим рычагом или просто ударить синглов и зайчиков, торгуя стратегией диапазона с очень небольшими размерами лотов, рынок FX необычайно хорошо подходит для обоих подходов. Пока трейдер остается дисциплинированным в отношении неизбежных потерь и понимает различные схемы управления денежными средствами, задействованные в каждой стратегии, он или она будет иметь хорошие шансы на успех на этом рынке.

Подробнее о торговле иностранной валютой см. Прикладной курс на рынке Форекс , Начало работы на Forex и Демонстрация перед погружением в .