Инвесторы, которые хотят выделить некоторые из своих портфелей в сектор здравоохранения, могут рассмотреть управляемый взаимный фонд, такой как Акции инвестора Vanguard Health Care Fund («VGHCX») или ориентированные на бенчмарк обменные курсы, торгуемый фонд (ETF), такой как сектор здравоохранения SPDR (NYSEACRA: XLV XLVSec SPDR Hlth81. 36-0. 31% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), которое отслеживает 58 запасы медико-санитарной помощи в индексе Standard and Poor's 500 (S & P 500). Определение того, какой инструмент подходит для вас, сводится к нескольким факторам, таким как производительность, оценка, защита, гибкость и, в конечном счете, собственный стиль инвестирования, будь то активный или пассивный. Ниже приведено сравнение инвестиций в здравоохранение.

Акции инвесторов Vanguard Health Care (VGHCX)

Это $ 48. 6 миллиардов акций Vanguard Health Care Fund Investor Shares были созданы 23 мая 1984 года, и с момента его создания средняя годовая доходность составила 17. 28% по сравнению с 11. 30% для индекса Spliced ​​Health Care, ориентира взаимного фонда. У взаимного фонда есть рейтинг риска 5 среди средств авангарда, что указывает на наибольший риск получения наибольшей награды. Его портфель содержит 71 акцию, причем три основных отраслевых весовых коэффициента в фармацевтике, биотехнологии и медицинском оборудовании составляют 46. 20, 13. 90 и 11. 20% соответственно. Он имеет низкий коэффициент расходов 0,36%, по сравнению с большинством паевых фондов, и оборот на 17,8%. Его минимальные инвестиции составляют $ 3 000.

Здравоохранение Выберите сектор SPDR ETF (XLV)

Сектор Здравоохранения Select SPDR ETF был создан 16 декабря 1998 года и произвел средний годовой доход в размере 8-12% и 12 долларов США , 6 млрд. Чистых активов. Портфель ETF содержит 58 акций, в тройку лидеров по отрасли входят фармацевтические препараты, биотехнологии и поставщики медицинских услуг на уровне 38. 32, 24. 42 и 18. 44%, соответственно. Он имеет коэффициент валовых расходов 0,14% с коэффициентом оборачиваемости 3,25%. Поскольку этот ETF торгуется как акции, действуют брокерские комиссии.

Сравнение производительности

Вместо сравнения этих средств с точки зрения производительности с момента создания, поскольку сектор Здравоохранения Select SPDR ETF был создан через 14 лет после акций инвесторов Vanguard Health Care, справедливое сравнение может быть между их 10, пяти-, трех- и годичными выступлениями. 10, 5, 3 и 1 год работы ЕФО - 9, 53, 17. 29, 17. 04 и -5. 72%, соответственно. Десятилетние, пяти-, трех- и годичные показатели взаимного фонда - 11. 16, 18. 01, 20. 12 и -4. 85%, соответственно. По взаимному фонду ЕФО выделяется с точки зрения годовой производительности за одним исключением: показатель ЕФО в годовом исчислении (YTD) составляет -6. 41%, против -8.94% с начала года для взаимного фонда.

Сравнение показателей оценки

Сегмент выбора сектора здравоохранения SPDR Портфель ETF торгуется с коэффициентом соотношения цены и прибыли (P / E), равным 21. 78, и соотношением цены и предложения в размере 3,54 долл. США с 12 долл. США. 6 миллиардов в активах, по состоянию на 5 марта 2016 года. Портфель акций Vanguard Health Care Funds Investors Shares торгуется с коэффициентом 33. 1 P / E и соотношением цены и предложения на 3,60 доллара США с 47 долларами США. 5 миллиардов в активах, по состоянию на 31 января 2016 года. Более высокая оценка взаимного фонда с точки зрения P / E делает его более уязвимым в медвежьих рыночных периодах, поскольку инвесторы принимают позицию с риском. Тем не менее, это может быть не так, если рассматривать, как он выполнялся на самом последнем медвежьем рынке.

Защита

Рыночный кризис 2008 года показал падение индекса S & P 500 на -37%, тогда как индекс DIA Jones Industrial Average (DJIA) упал на 31,9%. Этот период потрясений является настоящим стресс-тестом для измерения прочности любых финансовых вложений. Показатель эффективности сектора здравоохранения SPDR ETF за 2008 год составил -23. 15%, по сравнению с показателями акций инвесторов Vanguard Health Care -18. 45%, что составляет лишь половину ущерба, наносимого S & P 500. Поскольку в паевом фонде содержится 80 акций по сравнению с 58 ЕФО, дополнительная диверсификация помогает распределить риск в периоды просадки. Таким образом, взаимный фонд обеспечивает надежную защиту на понижающих рынках.

Гибкость и контроль

Как правило, стоимость чистых активов по взаимному фонду (NAV) определяется по завершении рынка. Это затрудняет определение цены, по которой заказы будут заполнены. ETFs торгуют, как обычные акции, поэтому инвесторы могут немедленно получить доступ к ценам в реальном времени и торговым подтверждениям. Здравоохранение Select Sector SPDR ETF является одним из наиболее ликвидных ETF, торгующих в среднем 13,9 млн. Акций в день. Это позволяет использовать короткие варианты продажи и хеджирования. Взаимные фонды, такие как Фонд инвестиций Vanguard Health Care, не поощряются к торговле и не имеют возможности напрямую хеджировать с помощью опционов.

Крытые призывы к доходу

Активные инвесторы также могут использовать контракты опционов для получения большего дохода путем написания покрытых вызовов. Например, если вы приобрели 100 акций сектора «Выбор здравоохранения» SPDR ETF по цене 67 долларов США. 41 на акцию 3 марта 2016 года и планировали провести их в течение шести месяцев, вы можете написать покрытый звонок, истекающий 16 сентября 2016 года, по цене $ 72 за $ 1. 32 на акцию, или дополнительно 1,9% дохода. Если в течение этого времени ETF удалось преодолеть 72 доллара за акцию и получить от вас 72 доллара за акцию, то вы также получите 6,3% прибыли за общий потенциальный выигрыш в размере 8% 2% вверх за шесть месяцев. В любом случае, дополнительная 1. 9% премия - дополнительный доход, который также может выступать в качестве дополнительного 1 доллара США. 32 на долю защиты населения. Таким образом, ETF предлагают большую гибкость, прозрачность цен и непосредственный доступ к хеджированию.

XLV или VGHCX?

Хотя обе инвестиции предназначены для инвесторов с высокой степенью риска, те, кто предпочитает более практический подход, должны найти доступ, прозрачность и гибкость сектора выбора здравоохранения SPDR ETF более подходящими.Однако переоценка этого ETF может привести к возникновению проблем с Пандорой в будущем. Для устойчивых к риску инвесторов с долгосрочным подходом к работе, инвестиционные акции Vanguard Health Care Fund Investors Shares являются предпочтительными инвестициями для превосходной производительности и защиты при наложении рыночных сред, подобных 2008 году.