Враждебное поглощение происходит, когда одна корпорация, приобретающая корпорация, пытается захватить другую корпорацию, целевую корпорацию, без согласия совета директоров целевой корпорации.
Дружественное поглощение происходит, когда одна корпорация приобретает другую с обоими советами директоров, одобряющими транзакцию. Большинство поглощений дружелюбны, но враждебные поглощения и кампании активистов стали более популярными в последнее время с риском активизации хедж-фондов.
Враждебное поглощение обычно осуществляется путем тендерного предложения или прокси-бокса. В тендерном предложении корпорация стремится приобрести акции у непогашенных акционеров целевой корпорации с премией к текущей рыночной цене. Это предложение обычно имеет ограниченный срок для принятия акционерами. Премия по рыночной цене является стимулом для акционеров продавать приобретающей корпорации. Приобретающая компания должна подать Списком TO в SEC, если она контролирует более 5% класса ценных бумаг целевой корпорации. Часто целевые корпорации соглашаются с требованиями приобретающей корпорации, если приобретающая корпорация имеет финансовую способность снимать тендерное предложение.
В прокси-боксе приобретающая корпорация пытается убедить акционеров использовать свои прокси-голоса для установки нового руководства или принятия других видов корпоративных действий. Приобретающая корпорация может выделить предполагаемые недостатки руководства целевой корпорации. Приобретающая корпорация стремится к тому, чтобы ее собственные кандидаты были установлены в совете директоров. Установив дружественных кандидатов в совет директоров, приобретающая корпорация может легко внести желаемые изменения в целевую корпорацию. Прокси-бои стали популярным методом с активными хедж-фондами для внесения изменений.
Насколько эффективна защита от ядовитых таблеток против враждебного поглощения?
Узнайте о различных типах стратегий ядовитых таблеток, которые нацелены на компании, чтобы предотвратить враждебные поглощения, и понять, как эти стратегии работают.
При каких обстоятельствах компания может принять враждебное поглощение?
Узнайте, почему компании используют враждебное поглощение для получения контроля над другой компанией и понимают различные методы для враждебных поглощений.
Как компания может выкупить акции, чтобы отбить враждебное поглощение?
Узнайте, почему бизнес может использовать выкуп акций, чтобы помешать враждебной попытке поглощения, уменьшив свои общие активы и ограничив доступность акций.