Золотые фонды предоставляют инвесторам доступ к товару, не имея дело с хлопотом о доставке или доставке физических золотых активов, что обычно требуется на рынке фьючерсов на сырьевые товары. Золотые средства могут использоваться в качестве хеджирования против геополитической нестабильности или процентного риска. Хотя Vanguard не предлагает фонд чистого золота, он предлагает паевой фонд драгоценных металлов и добычи полезных ископаемых, который дает доступ к нишевому району рынка драгоценных металлов. «Vanguard Precious Metals and Mining Fund» - это взаимный фонд, который предоставляет специализированную помощь в секторе драгоценных металлов.

Характеристики

Фонд авангардных металлов и горнорудного фонда инвестирует в основном в акции, включенные в драгоценные металлы и горнодобывающие отрасли. 23 мая 1984 года был создан взаимный фонд при спонсорской поддержке Vanguard. По состоянию на 30 сентября 2015 года фонд с середины своего существования ежегодно увеличил средний годовой доход в размере 3,24%. Совокупный индекс, который включает данные от S & P / Citigroup World Equity Gold Index до 30 июня 2005 г. и S & P Global Custom Metals and Mining Index после этого, имел средний годовой доход в 2. 01% за тот же период.

В Фонде драгоценных металлов и горнодобывающей промышленности Vanguard взимается низкий коэффициент годовых расходов 0,29%, что на 80% меньше среднего коэффициента взаимных инвестиций с аналогичными запасами. Это требует минимальных инвестиций в размере 3 000 долларов США и рекомендуется M & G Investment Management Limited.

В нормальных рыночных условиях фонд инвестирует не менее 80% своих чистых активов в акции американских и иностранных компаний, в основном занимающихся разработкой, разработкой, производством, обработкой, разведкой, распределением, маркетингом или другой коммерческой деятельностью, связанной с металлами или минералов. Компании в основном занимаются деятельностью, связанной с золотом, серебром, алмазами, платиной или другими драгоценными металлами или редким минералом. Остальные компании, входящие в фонд, в основном занимаются предпринимательской деятельностью, связанной с меди, никелем или другими распространенными металлами или минералами. Кроме того, фонд может инвестировать до 20% своих чистых активов непосредственно в золото, серебро или другие драгоценные металлы и монеты.

По состоянию на 30 сентября 2015 года фонд владеет 62 акциями и имеет общие чистые активы в размере 1 доллара США. 6 миллиардов. По состоянию на финансовый год, закончившийся в январе 2015 года, коэффициент оборачиваемости составил 62,3%. Фонд владеет преимущественно иностранными акциями, а его страновые риски составляют 58,6% в Канаде; 24. 8% в Соединенном Королевстве; 6. 8% в Соединенных Штатах; 2. 8% в Австралии; 2. 7% в Швеции; 2. 3% в других странах; и 2% в Бельгии. Vanguard Precious Metals and Mining Fund является самым тяжелым, выделяя 48.9% от общего количества чистых активов в его топ-10 холдингах.

Оценка рисков и современная теория портфеля

Поскольку Vanguard Precious Metals and Mining Fund предоставляет специализированную рекламу и может инвестировать до 100% своих чистых активов во внешние ценные бумаги, он подвергается валютному риску, страновому или региональному риску , риск недиверсификации, риск концентрации в отрасли, риск на фондовом рынке и риск инвестиционного стиля.

По состоянию на 30 сентября 2015 года, основываясь на данных за 15 лет, Vanguard Precious Metals and Mining Fund имеет среднее годовое стандартное отклонение или волатильность 30,29% и среднегодовую доходность 6,26 %. Он имеет коэффициент Шарпа 0,31 и коэффициент Сортино 0,43. При измерении против индекса MSCI ACWI NR USD, глобального стандартного индекса, он имеет альфа 5.77, бета 1. 17 и Treynor = 3. 95.

Коэффициент Шарпа фонда указывает, что он предоставил инвесторам адекватную среднюю годовую доходность с учетом риска. Его альфа указывает на то, что он превзошел индекс глобального стандарта в среднем на 5,7% за этот период. Однако, основываясь на его бета-версии, фонд теоретически был на 17% более волатильным, чем глобальный стандартный индекс. Его коэффициент Treynor показывает, что он обеспечивал среднюю годовую норму 3, 95% на единицу риска.

Основываясь на современной теории портфеля (MPT), фонд подходит только для высокодоходных инвесторов. Кроме того, Vanguard Precious Metals and Mining Fund лучше всего подходит для долгосрочных инвесторов, ищущих инвестиции, которые в основном владеют иностранными ценными бумагами в секторе драгоценных металлов и горнодобывающей промышленности. Фонд должен быть проведен в качестве спутникового холдинга в диверсифицированном портфеле с долгосрочным горизонтом инвестиций.