a:

В принципе, отрасль управления активами в значительной степени регулируется двумя органами: Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и Управлением по регулированию финансовой индустрии (FINRA). Однако на практике существует дублирование между этими и другими учреждениями; нормативная картина, с которой сталкивается конкретная фирма, может стать довольно сложной.

Комиссия США по ценным бумагам и биржам

SEC была основана в 1934 году Актом о ценных бумагах и является независимым государственным агентством. Он уполномочен защищать инвесторов и обеспечивать справедливость на рынках ценных бумаг. SEC обладает широкими регулирующими полномочиями в отношении рынков ценных бумаг в США, включая контроль за биржами и обеспечение соблюдения правил. SEC регулирует инвестиционные консультанты, которые имеют более 110 миллионов долларов в активах под управлением. Ниже этого уровня инвестиционные консультанты обязаны регистрироваться в своих штатах, а также представители инвестиционных консультантов.

Любая фирма, предоставляющая рекомендации относительно инвестирования в ценные бумаги, считается инвестиционным консультантом. Сюда входят фирмы, которые управляют портфелями для клиентов. SEC очень громко заявляет, что регистрация не является одобрением любого конкретного инвестиционного менеджера или консультанта; это просто означает, что фирма сделала определенные раскрытия и соглашается придерживаться правил SEC. Фирмы, регулируемые SEC, подлежат внеплановой проверке.

Регулирующий орган финансовой индустрии

FINRA - это саморегулируемая организация, которая работает в рамках SEC. Он обвиняется в обеспечении соблюдения правил и положений SEC среди своих членов, и он несет широкую ответственность за надзор за деятельностью брокерских фирм и отдельных брокеров. Любой, кто продает ценные бумаги публике в качестве биржевого маклера или в качестве представителя брокера-дилера, почти наверняка регулируется FINRA.

Существует относительно большое совпадение между правилами FINRA и SEC. На практике у фирмы могут быть брокеры, зарегистрированные в FINRA, которые также являются зарегистрированными представителями инвестиционных консультантов. Один управляющий активами может подвергаться надзору и проверкам обоими органами.

Другие регулирующие органы

Другие органы, регулирующие финансовую отрасль, включают Федеральный резерв, Департамент казначейства, Федеральную корпорацию страхования депозитов (FDIC), Торговую торговлю товарными фьючерсами, Управление финансового контролера валюты и Управление трэфта Контроль. Существуют также государственные регулирующие органы.

Существует определенная сложность регулирования для крупных многостраничных фирм, участвующих в многочисленных управления активами и других видах деятельности. Инвестиционный банк с подразделением по управлению активами, подразделением управления капиталом и традиционным банковским подразделением может регулироваться SEC и FINRA, а также Федеральным резервом, Департаментом казначейства и FDIC.

Существуют противоречивые, а иногда и противоречивые нормативные рамки, с которыми сталкиваются компании финансовой индустрии. Для решения проблем, связанных с конфликтом или путаницей, в Додд-Фрэнке был создан Совет по надзору за финансовой устойчивостью (FSOC). FSOC выступает в качестве координационного органа, которому поручено упростить банковское регулирование и контролировать системные риски, с которыми сталкивается финансовая отрасль.