a:

Отрицательная корреляция - это статистическая мера, используемая для описания взаимосвязи между двумя переменными. Когда две переменные отрицательно коррелированы, одна переменная уменьшается по мере увеличения другой, и наоборот. Отрицательные корреляции между двумя инвестициями используются в управлении рисками для диверсификации или смягчения рисков, связанных с портфелем.

Управление рисками - это процесс, используемый при принятии решений для выявления и анализа риска, связанного с инвестициями. Инвесторы, управляющие портфелями и менеджеры по рискам используют управление рисками для анализа и попыток количественной оценки уровня потенциальных потерь, связанных с инвестиционным портфелем, и принятия соответствующих мер с учетом инвестиционных целей и устойчивости к риску, связанных с портфелем.

Отрицательные корреляции инвестиций используются с управлением рисками портфеля для принятия решения о распределении активов. Менеджеры портфеля и инвесторы считают, что некоторые из рисков, связанных с портфелем, будут диверсифицированы, если они смогут собрать портфель негативно коррелированных активов. Стратегия сборки негативно коррелированных активов подходит, если менеджер портфеля прогнозирует крах рынка или во времена высокой волатильности.

Стратегия портфельного менеджера во времена высокой волатильности - правильно управлять риском в его портфеле и комбинировать активы для создания портфеля с низкой волатильностью. Использование негативно коррелированных инвестиций в его портфель помогает снизить общую волатильность портфеля.

Например, портфельный менеджер инвестирует в акции нефтяного сектора. Однако за последние полгода запасы нефти снижаются из-за избытка предложения сырой нефти, что приводит к снижению цен на нефть на 50%. Он считает, что цены на нефть будут продолжать снижаться и могут упасть в краткосрочной перспективе. Тем не менее, портфельный менеджер все еще хочет владеть акциями для долгосрочного инвестирования. Он не правильно управляет рисками и теперь надеется правильно распределить свои активы, чтобы диверсифицировать этот риск. Он может использовать отрицательные корреляции активов для диверсификации риска портфеля, связанного с нефтяным сектором. Некоторые сектора, которые отрицательно коррелируют с нефтяным сектором, - это аэрокосмическая промышленность, авиалинии и казино. Менеджер портфеля может рассчитывать продать часть своих инвестиций в нефтяной сектор и купить акции, связанные с негативно коррелированными секторами.

Портфельный менеджер может также хеджировать свой портфель, чтобы снизить риск. Хеджирование снижает риск, связанный с инвестициями или портфелем, путем смещения позиций. В этом смысле отрицательные корреляции используются для хеджирования риска инвестиций. Вместо диверсификации портфеля, который может использовать слишком большую покупательную способность, управляющий портфелем может использовать негативно коррелированные активы для снижения риска в нефтяном секторе.Например, он может попытаться продать опционы на опционы на свои позиции или купить опционы на акции в нефтяных фондах для защиты портфеля и снижения риска. Поскольку они являются компенсирующими позициями, они считаются отрицательно коррелированными активами.