Если вы работаете в сфере финансового планирования или управления капиталом, вы, несомненно, знаете о предстоящем фидуциарном правиле Департамента труда (DOL). Это новое постановление, которое вступит в силу в апреле 2017 года, требует от финансовых планировщиков и компаний по управлению активами наилучшего обеспечения интересов своих клиентов при работе с пенсионными фондами, такими как счета IRA.

Как финансовый профессионал, вы уже поставили интересы каждого клиента в первую очередь. Вы много работаете для своих клиентов, и вы хотите, чтобы они преуспели независимо от того, с какими учетными записями они работают. Тем не менее, это новое фидуциарное правило DOL по-прежнему применяется к вам и вашей фирме, и сейчас самое время подготовиться. (Подробнее см. Ниже: Фидуциарное правило DOL: все, что вам нужно знать .)

Понимание договора с наибольшим процентом

Одной из наиболее спорных и потенциально запутанных частей фидуциарного правила Департамента труда является так называемое освобождение от льгот по процентам (BIC). Несмотря на то, что фидуциарное правило было принято некоторое время назад, многие в области финансового планирования и управления капиталом по-прежнему путаются в отношении того, что такое Контракт на лучший процент, как его использовать и когда это необходимо.

Стандарты, установленные Министерством труда Соединенных Штатов, очень высоки, и они предназначены для защиты индивидуальных клиентов и строгих правил для финансовых планировщиков, брокерских компаний, компаний взаимных фондов и компаний по управлению активами. Некоторые в индустрии финансового планирования опасаются, что новые правила и более высокие стандарты запретят использование некоторых из их самых популярных продуктов, включая определенные аннуитеты и управляемые программы учета. Поскольку аннуитеты и управляемые программы учета часто используются в управлении пенсионными счетами, финансовые планировщики могут беспокоиться о будущем своего бизнеса и взаимоотношениях с клиентами. Именно там происходит освобождение от процентов.

Фидуциарное правило запрещает финансовым консультантам получать переменные комиссии при выполнении транзакций на своих счетах для выхода на пенсию клиента. Для этих комиссий, общих в финансовой отрасли, чтобы быть допустимым, сделка, о которой идет речь, должна была бы претендовать на освобождение от процентов. (Подробнее см. Ниже: Приходящее фидуциарное правило: советник и влияние клиента .)

Подметающие последствия договора с наилучшими процентами

Освобождение от наилучшего вознаграждения является наиболее значительным фидуциарное правило. Это освобождение может использоваться для всех видов активов, предлагаемых держателям счетов ИРА и других планов выхода на пенсию. Чтобы получить квалификацию, финансовый консультант должен предоставлять недискреционные рекомендации по инвестициям, а клиент должен понимать характер руководства, которое им дается.

Четыре вида договоров с наилучшими интересами

Освобождение от процентов по процентам достаточно сложно, но все становится еще более запутанным. Существует четыре различных вида контрактов с наилучшими интересами в соответствии с фидуциарным правилом DOL - полномасштабный контракт на лучший процент, договор на лучший процент раскрытия информации, рационализированный контракт на лучший процент и договор на лучший переходный период.

• Полная версия BIC : полномасштабная версия BIC применяется ко всем советам по счетам IRA и планам, не относящимся к ERISA, и это самый распространенный тип, с которым будут работать финансовые планировщики. Раскрытие информации BIC применяется к рекомендациям, данным планам ERISA. Поскольку рекомендации для планов ERISA уже связаны фидуциарным стандартом, дополнительный письменный контракт не требуется. (Подробнее см. Ниже: Что означает «BICE-Lite» для советников .)
• Оптимизированный BIC: Обтекаемый BIC может использоваться только фидуциарами уровня оплаты, поэтому он не будет применяться для подавляющего большинства компаний по финансовому планированию и управлению капиталом. Поскольку фидуциарные платы уровня обычно отвечают требованиям нового правила DOL, они могут использовать упрощенную BIC при консультировании своих клиентов по инвестициям в ИРА.
• Раскрытие информации BIC: BIC «Раскрытие информации» и ее несколько более простые требования доступны советникам при обслуживании клиентов плана ERISA. В целом, требования BIC Disclosure отражают те требования к BIC Full Blown. Однако письменный контракт не требуется. Вместо этого необходимо предоставить письменное заявление о фидуциарном статусе и общей информации о компенсации и конфликтах советника.
• Переход BIC: Переходный BIC будет использоваться только в течение перехода от текущей деловой практики 2017 года к внедрению правила фидуциарного управления Департамента труда.

Предстоящее правило доверительного управления DOL представляет собой одно из самых значительных изменений в отрасли финансового планирования, и время соблюдения сокращается. Важно, чтобы финансовые планировщики, менеджеры по вопросам богатства и другие понимали его последствия и влияние, которое, по-видимому, повлияет на них новые правила и их модели компенсации. Время готовиться сейчас. (Подробнее см. Что означает фидуциарная политика DoL для советников .)