В финансах контракты на разницу (CFD) классифицируются как заемные продукты. Это означает, что при небольших первоначальных инвестициях существует потенциал для доходностей, эквивалентных доходам на основе рыночной прибыли. Инстинктивно это было бы очевидной инвестицией для любого трейдера. К сожалению, маржинальные сделки могут не только увеличить прибыль, но и потери. Очевидные преимущества торговли CFD часто маскируют связанные риски. Типы рисков, которые часто упускают из виду, представляют собой риск контрагента, рыночный риск, денежный риск клиента и риск ликвидности. (Подробнее см .: Виды инвестиционных рисков .)

Риск контрагента

Контрагент - это компания, которая предоставляет актив в финансовой сделке. При покупке или продаже CFD единственным продаваемым активом является договор, выданный поставщиком CFD. Это предоставляет трейдер другим контрагентам провайдера, включая других клиентов, с которыми ведет бизнес-директор CFD. Риск, связанный с контрагентами, представляет собой риск, который контрагент не выполняет свои финансовые обязательства. Если поставщик не может выполнить эти обязательства, стоимость базового актива больше не актуальна. (Более подробно см .: Введение в риск контрагента .)

Рыночный риск

Контракт на разницу - это производные активы, которые трейдер использует для размышления о движении базовых активов, таких как акции. Если верить, что базовый актив будет расти, инвестор выберет длинную позицию. И наоборот, инвестор будет выбирать короткую позицию, если они верят, что стоимость актива упадет. Вы надеетесь, что стоимость базового актива будет двигаться в направлении, наиболее благоприятном для вас. На самом деле даже самые образованные инвесторы могут оказаться ошибочными. Неожиданная информация, изменения рыночных условий и государственной политики могут привести к быстрым изменениям. Из-за характера CFD небольшие изменения могут оказать большое влияние на доходность. Неблагоприятное влияние на стоимость базового актива может привести к тому, что провайдер потребует второй маржинальный платеж. Если вызовы наград не могут быть выполнены, поставщик может закрыть вашу позицию, или вам может потребоваться продать в убыток. Вы знаете свою терпимость к риску? Более подробно см .: Какова ваша терпимость к риску? )

Денежный риск клиента

В странах, где CFD являются законными, существуют законы о защите денежных средств клиентов для защиты инвестора от потенциально вредной практики поставщиков CFD. По закону деньги, переданные поставщику CFD, должны быть отделены от денег провайдера, чтобы поставщики услуг не хеджировали свои собственные инвестиции. Однако закон не может запрещать объединять деньги клиента в одну или несколько учетных записей. Когда договор согласован, поставщик снимает первоначальную маржу и имеет право запрашивать дополнительную прибыль из объединенной учетной записи.Если другие клиенты в объединенной учетной записи не выполняют требования к марже, поставщик CFD имеет право на проект из объединенной учетной записи, чтобы потенциально повлиять на потенциальную прибыль. (Подробнее см. Ниже: Советы по разрешению споров с вашим финансовым консультантом .)

Риски ликвидности и срывы

Рыночные условия влияют на многие финансовые операции и могут увеличить риск потерь. Если на рынке недостаточно сделок для базового актива, существующий контракт может стать неликвидным. На данный момент поставщик CFD может потребовать дополнительные маржинальные платежи или закрыть контракты по более низким ценам. Из-за быстро меняющегося характера финансовых рынков цена CFD может упасть, прежде чем ваша сделка может быть выполнена по ранее согласованной цене, также известной как разрыв. Это означает, что владелец существующего контракта должен будет брать менее оптимальную прибыль или покрывать любые убытки, понесенные поставщиком CFD. (Подробнее см. Ниже: Понимание финансовой ликвидности .)

Итог

Даже с небольшим первоначальным взносом и потенциалом для большой прибыли торговля CFD может привести к неликвидным активам и серьезным потерям. При торговле CFD стоп-ордера могут помочь смягчить кажущиеся риски. Гарантированный стоп-лосс, предлагаемый некоторыми поставщиками CFD, является заранее определенной ценой, когда встречается, автоматически закрывает контракт. Когда вы думаете об участии в одном из этих видов инвестиций, важно оценить риски, связанные с продуктами с использованием заемных средств. Получающиеся потери часто могут быть больше, чем ожидалось первоначально.