Чистая прибыль является важным фактором, который следует учитывать при оценке финансового состояния. В нижней строке компании измеряется способность поддерживать себя и финансировать будущие операции. Однако есть и другие аспекты, которые требуют внимания при проведении фундаментального анализа. Без адекватного денежного потока и ликвидности простая рентабельность недостаточна для устранения риска для инвесторов. И наоборот, перспективные компании с высокими балансами и прогнозируемыми потоками денежных средств не обязательно являются инвестициями с высоким риском, даже если они в настоящее время фиксируют чистый убыток.
Чтобы определить риск инвестирования посредством фундаментального анализа, инвесторы должны тщательно оценить баланс. Структура капитала чрезвычайно важна; чрезмерная задолженность может иметь негативные последствия для будущего бизнеса. Тяжелая долговая нагрузка может повысить стоимость будущих заимствований и ограничить будущий рост. Большинство форм корпоративного долга имеют строгие условия погашения, а владельцы обыкновенных акций являются наименее приоритетными заинтересованными сторонами для погашения в случае несостоятельности. Инвесторы также должны быть уверены, что текущие активы достаточны для покрытия текущих обязательств. Коэффициент текучести и быстрое соотношение являются полезными инструментами оценки ликвидности.
Анализ денежных потоков также необходим для оценки риска. У прибыльной компании могут быть отрицательные денежные потоки от операций, если управление оборотным капиталом невелико. Некоторые предприятия требуют значительных регулярных капитальных затрат для поддержания операций. Если денежные потоки от операций недостаточны для финансирования капитальных затрат, то свободный денежный поток будет отрицательным, несмотря на положительный чистый доход. Этот сценарий будет особенно тревожным для производственной или промышленной фирмы.
Инвесторы также должны знать о единовременных статьях, таких как убытки от обесценения активов или реструктуризации. Одноразовые расходы обычно являются негативными событиями, хотя чистая прибыль в эти периоды не может сигнализировать о прохождении риска. Хорошо капитализированная фирма с достаточными денежными потоками и прогнозируемым будущим ростом прибыли может быть инвестициями с относительно низким риском, несмотря на временную отрицательную чистую прибыль.
Компания, над которой я работаю, сказала, что вклад 401 (k) может быть основан только на выплате только времени! Компания, с которой я ранее работал, позволила мне внести свой вклад в валовой доход. Изменился ли закон, или нынешний работодатель ошибается?
Регулирование (закон), которое решает ваш конкретный вопрос, не изменилось. Однако оба работодателя могут быть правы. Вот почему: Положения позволяют работодателю в определенной степени определить, что определяется как «приемлемая компенсация / оплата» для целей определения взносов в план.
В чем разница между обеспеченной кредитной линией и необеспеченной кредитной линией?
Обнаруживают различия между обеспеченной кредитной линией и необеспеченной кредитной линией и почему кредиторы рассматривают эти два совершенно по-разному.
, Почему некоторые акции оцениваются в сотни или тысячи долларов, тогда как другие, так же как успешные компании имеют более нормальные цены акций? Например, как может Berkshire Hathaway быть более $ 80 000 / акция, когда акции даже более крупных компаний составляют только
, Ответ можно найти в фондовых расщеплениях - или, скорее, их отсутствие. Подавляющее большинство публичных компаний предпочитают использовать фондовые расщепления, увеличивая количество акций, находящихся в обращении на определенном множителе (например, в два раза в расчете на 2-1) и снижая свою цену акций на тот же фактор. Таким образом, компания может сохранить торговую цену своих акций в разумном ценовом диапазоне.