a:

Производные инструменты могут использоваться в управлении рисками путем хеджирования позиции для защиты от риска неблагоприятного перехода в актив. Хеджирование - это действие, связанное со смещением позиции в соответствующей безопасности, что помогает смягчить неблагоприятные колебания цен.

Производный инструмент - это финансовый инструмент, в котором цена зависит от базового актива. Производным является договорное соглашение между двумя сторонами, которое указывает, какая сторона обязана покупать или продавать базовую ценную бумагу, и какая сторона имеет право покупать или продавать базовую ценную бумагу.

Например, предположим, что инвестор купил 1 000 акций Tesla Motors Inc. 9 мая 2013 года за 65 долларов за акцию. Инвестор держал свои инвестиции более двух лет и теперь боится, что Тесла не сможет удовлетворить свою прибыль на акцию (EPS) и ожидаемые доходы.

Цена акций Tesla открылась по цене 243 доллара. 93 от 15 мая 2015 года. Инвестор хочет зафиксировать не менее 165 долларов прибыли на акцию от своих инвестиций. Чтобы хеджировать свою позицию в отношении риска любых неблагоприятных колебаний цен, которые могут иметь компания, инвестор покупает 10 опционных контрактов на Тесла со ставкой цены $ 230 и сроком действия 7 августа 2015 года.

Контракты на опцион пут дают инвестору право продать свои акции Tesla за 230 долларов за акцию. Поскольку один контракт на опцион на акции использует 100 акций базового пакета акций, инвестор может продать 1 000 (100 * 10) акций с 10 вариантами размещения.

Ожидается, что Tesla сообщит о своих доходах 5 августа 2015 года. Если Tesla упустит ожидаемые доходы и цена акций упадет ниже 230 долларов США, инвестор может продать 1 000 акций при фиксации прибыли в размере 165 ($ 230 - $ 65) за акцию.