a:

Дисперсия портфеля измеряет дисперсию доходности портфеля. Он рассчитывается с использованием стандартного отклонения каждой ценной бумаги в портфеле и корреляции между ценными бумагами в портфеле.

Расчет вариации портфеля ценных бумаг

Чтобы рассчитать дисперсию портфеля ценных бумаг в портфеле, умножьте квадрат веса каждой ценной бумаги на соответствующую дисперсию ценной бумаги и добавьте два умноженных на средневзвешенное значение ценных бумаг, умноженное на ковариация между ценными бумагами.

Чтобы рассчитать дисперсию портфеля с двумя активами, умножьте квадрат взвешивания первого актива на дисперсию актива и добавьте его к квадрату веса второго актива, умноженного на по разнице второго актива. Затем добавьте результирующее значение к двум, умноженное на весы первого и второго активов, умноженное на ковариацию двух активов.

Например, предположим, что у вас есть портфель, содержащий два актива, акции в компании A и акции в компании B. Шестьдесят процентов вашего портфеля инвестировано в компанию A, а остальные 40% инвестируются в компанию B. Годовая разница акций компании A составляет 20%, а разница в запасах компании B составляет 30%.

Корреляция между двумя активами равна 2. 04. Чтобы вычислить ковариацию активов, кратный квадратный корень дисперсии акций Компании А на квадратный корень из-за разницы в запасах компании B , Полученная ковариантность равна 0. 50.

Результирующая дисперсия портфеля равна 0. 36, или ((0. 6) ^ 2 * (0. 2) + (0. 4) ^ 2 * (0. 3) + (2 * 0. 6 * 0. 4 * 0. 5)).