Фонд PIMCO Total Return Instl («PTTRX») был создан в мае 1987 года с целью инвестирования в предоставление диверсифицированного портфеля ценных бумаг с фиксированным доходом инвестиционного уровня. Фонд накопил $ 86. 8 млрд. Активов под управлением (AUM) по состоянию на август 2016 года и основное внимание уделяется холдингу промежуточных облигаций с более широкой глобальной диверсификацией, чем другие фонды. Фонд подходит для инвесторов, которые хотели бы добавить в свои портфели фонд с основными облигациями. Индекс агрегации Barclays U. S. является основным эталоном для фонда и состоит из облигаций доллара США, зарегистрированных в долларах США, зарегистрированных в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Фондом управляет компания Pacific Investment Management Company, LLC (PIMCO), которая выделяется среди своих конкурентов в отрасли управления активами за ее строгие подходы «сверху вниз» и «снизу вверх» при определении инвестиционных возможностей. У PIMCO есть 1 доллар. 43 триллиона в AUM и наиболее известен своими взаимными фондами, которые специализируются на инвестировании в ценные бумаги с фиксированным доходом.

Философия инвестиций

Фонд фокусирует свое внимание на высококачественных облигациях и подчеркивает широкую диверсификацию в разных классах ценных бумаг с фиксированным доходом. Известно, что менеджеры фонда быстро реагируют на меняющиеся экономические условия и соответственно корректируют портфель. Инвестиционный выбор фонда также сильно зависит от экономических форумов, проводимых PIMCO, создавая значительную нисходящую базу знаний, которую менеджеры портфеля используют в процессе принятия решений. Фонд также известен тем, что он ориентирован на риск; он руководствуется последовательной идентификацией и оценкой риска для получения привлекательной прибыли для инвесторов.

Состав портфолио

По состоянию на 31 марта 2016 года 93% облигаций фонда сосредоточено в ценных бумагах с фиксированным доходом в США с небольшими иностранными холдингами У. К. и голландских эмитентов. Фонд владеет 45% своих активов в ипотечных ценных бумагах (MBS), в то время как государственные обязательства США составляют 26% портфеля фонда. Фонд также имеет деривативы, которые предоставляют ему краткосрочную позицию по отношению к иностранной валюте, учитывая мнение руководства фонда о том, что доллар США, скорее всего, продолжит свою оценку в ближайшем будущем. Фонд имел среднюю продолжительность 4 55 лет, что делало его менее чувствительным к изменениям процентных ставок по сравнению с фондами, которые фокусируются на долгосрочных облигациях с гораздо более продолжительной продолжительностью.

Управление фондами

Фондом управляет трио портфельных менеджеров: Скотт Мазер, Марк Кизель и Михир Вора. Скотт Мазер (Scott Mather) является главным директором по инвестициям (CIO) Основных стратегий США. Он присоединился к PIMCO в 1998 году после его опыта работы с облигациями в Goldman Sachs.Марк Кизель является ИТ-директором Global Credit и работает с компанией с 1996 года. Кизель является генеральным менеджером портфеля и глобальным руководителем управления портфелем корпоративных облигаций. Во время своей инвестиционной карьеры Кизель основал свою собственную публикацию, которая концентрировалась на глобальных кредитных рынках. Mihir Worah является ИТ-директором Real Return and Asset Allocation и работает с PIMCO с 2001 года. Worah предоставляет обширный опыт в количественном анализе команде управления фондом.

Эффективность фонда

В течение трехлетнего периода фонд продемонстрировал средний годовой доход 1,15%, стандартное отклонение 3,76% и коэффициент Шарпа 0,31. В течение пятилетнего периода период, инвестирование фонда привело к среднему ежегодному возврату в размере 3, 42%, стандартное отклонение 3, 64% и коэффициенту Шарпа 0,93. За 10-летний период фонд показал среднегодовой доход 5 75% и стандартное отклонение 4%, в результате 10-летнее соотношение Шарпа составляет 1. 14. Фонд получил четырехзвездочный общий рейтинг и рейтинг аналитиков из Morningstar в категории среднесрочных облигаций.

Условия инвестирования

У институционального класса общего доходного фонда PIMCO коэффициент чистой прибыли составляет 0,46%, что значительно ниже среднего коэффициента расходов 0,86% для его аналогов в категории промежуточных облигаций. Этот особый класс акций для PIMCO Total Return Fund требует от инвесторов внести не менее 1 миллиона долларов США для первоначальных инвестиций.