a:

Распространение календаря с длинными путями

Разброс времени, не связанный с деньгами, может хеджировать риск снижения, продавая внебиржевые деньги, размещенные в ближайшем месяце в то время как одновременная покупка ставки с такой же ценой исполнения. Эта стратегия известна как длинный сложенный календарь. У трейдера есть нейтральный взгляд на бычий взгляд на ближайшую перспективу, в сочетании с медвежьим взглядом в долгосрочной перспективе. Торговля размещена для дебетования, а это означает, что есть премия за размещение позиции.

Распад времени для варианта краткосрочного проданного пула снижает его стоимость быстрее, чем купленный вариант. Время распада опций увеличивается, когда опция переходит к истечению. Проданный товар теряет ценность быстрее из-за временного спада, чем купленный в конце месяца. Предполагая, что проданный вариант истекает, ничего не стоит, это уменьшает премиальную сумму, выплачиваемую за защиту от падения. Это может быть способ получить защиту хеджирования по более низкой цене.

Горизонтальные спреды

Спреды времени, также известные как горизонтальные спреды или календарные спреды, включают покупку или продажу опциона по цене исполнения в ближайшем месяце, а затем покупку или продажу опциона с тем же цена исполнения в следующем месяце. Это более сложные стратегии опций. Разница в расходе времени между вариантами, а также изменения волатильности оказывают существенное влияние на прибыльность стратегии. Календарь сбрасывает прибыль от повышения подразумеваемой волатильности, поскольку купленный опцион имеет более высокую цену, чем проданный вариант. Для дебетового спреда максимальная сумма потерь - это надбавка за стратегию.