Если есть инвестиционная цель, о которой вы можете подумать, вы можете почти гарантировать, что какая-то инвестиционная управляющая компания разработала биржевой фонд (ETF) для достижения этой цели. Существуют ETF, которые специализируются на заемных средствах недвижимости или в бондах. Другие существуют, чтобы ограничить подверженность инвесторов обменным курсам валют. И с множеством независимых торговых валют, существующих во всем мире, для вас, вероятно, есть ETF с хеджируемой валютой.

Валюта, внутренние сделки

Взять BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475. 61-0. 73% Создано с Highstock 4. 2. 6 >) iShares, которая собирает и поддерживает более 330 ETF - один из крупнейших реестров в отрасли. Эти средства включают в себя несколько валютных хеджируемых, каждая из которых выражена в определенной валюте (или корзине) и упакована для американских инвесторов, или, по крайней мере, для инвесторов, которые обычно осуществляют сделки в долларах США. (Более подробно см .: BlackBack iShares ETFs .)

Но почему инвестор хеджирует инвестиции в ETF? Не являются ли ЕФО достаточно широкими, чтобы избежать единообразия в первую очередь? ETF предлагают диверсификацию, но стандартный ETF, который инвестирует на внешние рынки, не будет защищать вас от колебаний валютных курсов. Хеджированные ETF деньги защищают вас от ударов по обменному курсу. Или, если вы наполовину наполовину человек, помогите вам воспользоваться потенциальными выигрышами в других валютах по отношению к доллару США. Сильный доллар может повредить вашему международному риску, так как для этого, соответственно, более швейцарские франки или норвежская крона равны покупательной способности доллара. Доллар США действительно укрепился по отношению к корзине сильно обращающихся валют на протяжении большей части 2015 года, что достаточно для того, чтобы сделать ETF, ориентированные на валюту, гораздо более привлекательными для инвесторов.

Никогда не беспокойтесь о гиперинфляции снова

Концепция проста. В некоторых случаях ETF, хеджируемый валютой, может быть не более чем существующим ETF - такими же компонентами, такими же пропорциями и одинаковым соотношением расходов, но выраженными в чем-то другом, чем доллары США. Основное различие заключается в том, что ETF с хеджируемой валютой содержит позиции в валютных форвардах, которые по сути являются фьючерсными контрактами по валютам. Нападающие позволяют вам фиксировать цену валюты сегодня, независимо от возможных колебаний. Валютные форварды не соответствуют строгому определению фьючерсных контрактов, поскольку они не торгуют на биржах. (Подробнее см. Ниже:

Производные - фундаментальные различия между фьючерсами и форвардами .) Хедж-малый или большой

Обобщающие ETF-фонды с хеджированием валюты имеют две разновидности: одно-валютные и множественные -валюта. Ежемесячные ETF с одной валютой являются более распространенными из них.

Возьмите iShares 'MSCI Japan ETF (EWJ

EWJiShs MSCI Jap59.18-0. 02% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), например. Нехеджированный ETF вернул 11% за последний 16-месячный период. Его хеджированный кузен вернулся на 30%. Не случайно доллар США вырос на 14% по сравнению с иеной за тот же период. Оглядываясь назад, если вам пришлось покупать тот или иной, хеджируемый фонд кажется очевидным выбором. В то время Япония страдала от дефляции на уровне, еще более выраженном, чем в Соединенных Штатах. Макроэкономическая политика косвенно привела к девальвации йены, и мы здесь. (Подробнее см. Ниже: Топ-ETF в Японии .) Если хеджированный ETF хеджирования одной из фирм опережает своего не-хеджируемого аналога, разумно предположить, что и другие ETF-йены, выраженные в йене, тоже. Возьмите WisdomFree Investment Inc. (WETF

WETFWisdomtree Investments Inc12. 31 + 1. 82% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) Японский хеджированный фонд акций (DXJ DXJWT Jpn Hdg 54. 36% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Его запасы - ваши стандартные японские транснациональные корпорации: Toyota (TM TMToyota Motor125. 63 + 0. 01% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Mitsubishi UFJ Financial (MTU MTUM'bishi UFJ Finl6. 71-1. 61% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и т. Д. За последний год стоимость чистых активов фонда (NAV) увеличилась на 10%. Если бы вы инвестировали в не-хеджируемый фонд аналогичной конституции, вы бы снизились на 5% благодаря избитой иене. Что касается ETF с множественной валютой, то на практике они фокусируются либо на определенном регионе (например, в Европе, на развивающихся рынках), либо на определенном размере компании (например, на малой капитализации). Если вовлеченные валюты достаточно падают против доллара США, состав средств становится менее важным. Фактически, если соответствующие валюты находятся в игре, то не-хеджированный ETF с небольшим капиталом, собранный менеджером-адептом, может оказаться значительно меньшим для вашего портфеля, чем валютный хеджированный ETF обычной композиции. (Более подробно см .:

Инвестируйте в Японию с этим ETF .) Итог

Вы не собираетесь разбогатеть, предсказывая движение между валютой и между ними. Ну, вы могли бы, но вам придется начинать с ужасно большого заемного банкролла. С другой стороны, если вы смотрите на ETF с валютой, чтобы предотвратить потери реального доллара, то в эти дни инвестиционные фирмы не подходят для вас.

Рост биржевых ETF-фондов - это недавнее явление, вызванное безошибочной причиной - национальные банковские власти, одержимые недорогими деньгами. Игроки выходят на рынок с угрожающей скоростью, с Aegon (AEG

AEGAegon5. 91 + 0. 34% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) дочерней компанией ProShares среди последних, предложивших набор хеджируемых ETF, как единых, так и нескольких валют. Поскольку больше таких ETF доступно для отдельного инвестора, а фирмы вынуждены конкурировать с ценой (то есть соотношением расходов), никогда не было лучшего времени, чтобы не только выставлять себя на международные рынки, но и снижать риски изменения цены при выполнении так.(Подробнее см. Ниже: ETF Воспроизведение для ускорения работы в режиме ожидания .)