a:

Дебетовый спред - это стратегия опциона, в которой инвестор тратит больше средств на длинную ногу спреда, чем на короткую ногу. Инвестор тратит деньги или премию на распространение. Максимальный убыток для спреда - это вознагражденные премии плюс комиссии и другие торговые расходы. Это отличается от кредитного спреда, когда инвестор получает больше денег за короткую ногу стратегии, чем за длинную ногу.

Если инвестор умеренно-бычий на бирже, она может купить кредитный спред. Например, предположим, что акции в XYZ, Inc. торгуются в $ 50. Инвестор может купить звонок за 50 долларов, а затем продать 70 долларов США за чистую премиальную сумму в размере 200 долларов США. Эта премия является дебетом для инвестора и представляет собой максимальную потерю для торговли. Если акции XYZ, Inc. торгуются выше $ 70 по истечении срока действия, инвестор будет реализовывать максимальный потенциал прибыли для спреда. Инвестор сделал бы чистую прибыль в размере 1 800 долл. США. Инвестор составил 2 000 долл. США из 20 долл. США, увеличившись на 100 акций XYZ, Inc., за вычетом премии в размере 200 долл. США за распространение.

Основным недостатком дебетовых спредов является то, что они страдают от распада времени, также известного как тета. Theta является мерой количества снижения стоимости опциона из-за течения времени. Дебетовые спреды имеют отрицательное значение тета. Если базовый запас движется боком, длинный вариант спреда теряет деньги быстрее, чем короткий вариант. В отличие от акций, которые могут существовать неограниченно и не имеют никакого времени, варианты имеют даты истечения срока действия и теряют ценность по мере их перехода к истечению срока. Кредитные спрэды стремятся использовать тэта-распад для получения прибыли.