Оглавление:
Достаточно просто вычислить премию за риск акций для обеспечения безопасности с помощью Microsoft Excel. Прежде чем вводить что-либо в Excel, найдите ожидаемую норму прибыли для обеспечения безопасности и соответствующую безрисковую ставку на рынке. Как только они известны, введите формулу, которая вычитает безрисковое значение из ожидаемого значения. Используя Excel, вы можете быстро менять и сравнивать несколько ставок безопасности.
Найти ожидаемую норму прибыли
Для ценных бумаг с фиксированной процентной ставкой замените текущий доход на ожидаемую норму прибыли. Найдите текущую доходность, разделив процентный (купонный) платеж на покупную цену. Например, облигация с купоном в размере 50 долларов США, приобретенная по цене 975 долларов США, имеет текущую доходность в размере 5-13%.
Обычный метод поиска ожидаемой нормы прибыли для обеспечения справедливости предполагает угадать вероятность возможного выигрыша или потери. Предположим, вы считали, что 50% -ый шанс на приобретение акций на 20%, вероятность 25%, что он получит 5% и 25% шанс, что он потеряет 15%. Путем умножения и добавления вероятностей - 0. 5 * 0. 2 + 0. 25 * 0. 05 + 0. 25 * -0. 15 - вы можете оценить ожидаемый доход 7,5%.
Существуют и другие, более сложные методы оценки ожидаемого общего дохода.
Найти процентную ставку без риска
Безрисковая ставка почти всегда относится к доходности облигаций Казначейства США. Чтобы найти реальную доходность (в отличие от номинальной доходности), используйте доход Казначейской защиты от инфляции (TIPS).
Вычисление премии риска в Excel
Возможно, вы уже использовали Excel для расчета ожидаемой нормы прибыли. Если это так, просто используйте значение в этой ячейке, чтобы представить ожидаемый доход в формуле премии за риск. Если нет, введите ожидаемую скорость в любую пустую ячейку.
Затем введите безрисковую ставку в отдельной пустой ячейке. Предположим, вы вводите безрисковую ставку в ячейке B2 и ожидаемый доход в ячейке B3. В ячейке C3 вы можете добавить следующую формулу: = (B3-B2). Результатом является премия за риск.
Насколько точна премия за риск долевого участия в оценке акций?
Узнать о недостатках использования премии по риску долевого участия для оценки акций и понять, как она рассчитывается с использованием модели ценообразования на основные средства.
Как премия за риск долевого участия коррелирует с основной ставкой Федерального резерва?
Узнайте, как премия за риск долевого участия коррелирует с основной ставкой Федерального резерва. ФРС корректирует основную ставку для оптимизации занятости и инфляции.
В чем разница между премией за рыночный риск и премией за риск долевого участия?
Читал о различиях между премией за риск долевого участия и премией за рыночный риск, двумя аналогичными концепциями, которые относятся к доходности инвестиций, скорректированной с учетом риска.