a:

Формула возврата доходности периода может быть использована для сравнения доходностей различных облигаций в вашем портфеле за определенный период. Этот метод сравнения доходности позволяет инвесторам определить, какие облигации генерируют наибольшую прибыль. Кроме того, эта формула может помочь определить, когда выгоднее продавать облигацию с премией или удерживать ее до погашения.

Что такое формула возврата доходности?

В зависимости от типа задействованного актива могут применяться различные формулы доходности возврата периода ожидания для учета процентной ставки и различных коэффициентов возврата. Однако облигации генерируют фиксированную сумму дохода каждый год. Эта норма прибыли, известная как ставка купона, устанавливается на момент выпуска и остается неизменной на протяжении срока действия облигации.

Таким образом, формула для периода возврата возврата облигаций облигаций довольно проста:

HPRY = ((Цена продажи - Покупная цена) + Итоговые купонные платежи) / Цена покупки

Если вы все еще владеете облигацией, используйте текущую рыночную цену облигации вместо цены продажи для определения текущей доходности периода возврата вашей облигации.

Пример

Предположим, вы приобрели 10-летнюю облигацию в размере 5 000 долларов США со ставкой купона 5%. Вы приобрели облигацию пять лет назад по номинальной стоимости. Это означает, что облигация выплатила $ 1, 250 или 5 * $ 5 000 * 5% в виде купонных платежей за последние пять лет.

Предположим, что облигация имеет текущую рыночную стоимость в размере 5 500 долларов США.

Если вы продали свою облигацию сегодня, доходность возврата облигаций должна составлять:

= ((5 долларов США, 500 - $ 5 000) + $ 1, 250) / $ 5 000
= ($ 500 + $ 1, 250) / $ 5 000
= $ 1, 750 / $ 5 000
= 0,35 или 35%

Однако, как и все облигации, погашение ваших первоначальных инвестиций гарантируется эмитентом после того, как облигация созревает. Если вы удерживаете облигацию до погашения, она генерирует в сумме 2 500 долларов США в виде купонных выплат или 10 * 5, 000 * 5%, а доходность возврата периода:

= ((5 000 долларов США - 5 долларов США, 000) + $ 2, 500 / $ 5, 000
= $ 2, 500 / $ 5 000
= 0,5 или 50%