a:

В финансовом периоде доходность доходности периода является общей доходностью от актива с течением времени, которая учитывает любые доходы и изменения стоимости за период хранения. Этот показатель особенно полезен при сравнении доходностей между различными активами, удерживаемыми в течение разных периодов времени. Поскольку облигации с нулевым купоном не имеют денежного потока в течение срока их погашения, доходность доходности периода вычета рассчитывается путем учета соотношения текущей цены облигации над покупной ценой, повышая это соотношение до мощности одного за период хранения в годах и затем вычитая один ,

Облигация с нулевым купоном представляет собой особый вид обеспечения с фиксированным доходом, который не выплачивает проценты и торгуется со скидкой, обеспечивая прибыль через разницу между номинальной стоимостью и ценой покупки. Расчет доходности доходности периода удержания упрощается, поскольку процентный доход не учитывается для облигации с нулевым купоном.

Рассмотрим облигацию с нулевым купоном, которая имеет 10-летний срок с номинальной стоимостью 1 000 долларов США, а инвестор покупает ее по цене покупки 700 долларов США. Предположим, что инвестор держит облигацию в течение четырех лет и хочет знать свою прибыль по этой облигации, которая в настоящее время торгуется по цене 800 долларов. Годовая процентная доходность в процентах равна (($ 800 / $ 700) ^ (1/4) - 1) * 100% = 3,4%.

Доходность доходности периода аренды напрямую связана с ценой облигации с нулевым купоном и обратно связана с ее доходностью до погашения. Сохраняя все постоянное, по мере роста цены облигации доходность к погашению падает, а доходность периода возврата увеличивается.