Погода влияет на нашу повседневную жизнь и большой бизнес, создавая значительные преимущества и риски, основанные на изменчивости погодных факторов, таких как температура, ветер, осадки, снегопад и т. Д. CME указывает на влияние погоды как « что составляет 5 долларов США. 3 миллиарда из 16 триллионов долларов США ВВП "i. е. более 30% ВВП зависит от погоды. Эффекты погоды получили огромную популярность, чтобы смягчить риски, возникающие из этих погодных факторов.

В этой статье обсуждается использование производных погодных условий, их отличных от связанных производных товаров, о том, как работают различные погодные дериваты и кто из лучших игроков находится в сфере производных погодных условий.

Использование погодных производных

В следующих сценариях указывается использование погодных производных:

• Энергетические компании могут вводить производные погодных условий для устранения рисков изменения температуры, что приводит к неопределенному спросу и предложениям для их энергетического, коммунального и энергетического бизнеса.
• Чтобы устранить риск плохого растениеводства из-за плохой погоды, фермерские предприятия могут заключать контракты с производными инструментами, которые включают случаи сильных дождей или низких дождей, неблагоприятных температурных условий или воздействия сильных ветров или снегопада.
• Хеджирование организациями по управлению событиями - такими как спортивные организации, туристические и туристические компании или тематические парки под открытым небом - для смягчения негативных последствий дождя для их событийного бизнеса.
• Страховые компании, хедж-фонды и даже правительства торгуют производными погодными условиями для целей хеджирования
• Спекулянты, арбитражники и маркет-мейкеры идут на спекулятивные ставки или арбитражные возможности по погодным условиям

Утилиты, энергетические и энергетические компании являются крупнейшими игроками на рынке деривативов погодных условий.

Пример производных погодных условий и способов их работы.

• Производные погоды были введены примерно в середине 1990-х годов как продукты OTC между двумя отдельными сторонами, прежде всего как условные предложения (например, если температура превысила «Z» градусов, одна сторона предложит другую скидку долларов США на их сделку). Вскоре они стали достаточно популярными, чтобы быть включенными биржами, как легко торгуемые фьючерсы, опционы, свопы и опционы на фьючерсные контракты.
• Сегодня CME предлагает погодные производные, специфичные для местоположений - города США, такие как Де-Мойн или Лас-Вегас, и глобальные города Европы и Азии - для продуктов с определенной температурой.
• Погодные производные определяют количественную величину температуры в зависимости от месячного или сезонного среднего значения в определенном городе / регионе. Эти вариации масштабируются до индексов, взвешенных по доллару, что позволяет получить количественное значение доллара для изменения температуры.
• Контракты привязаны к индексу для дней градуса нагрева (HDD) и дней охлаждения (CDD) на основе установленного порога температуры 65 ° F в США (18 ° C в Европе). Эти значения указывают квант доступных ресурсов, необходимых для нагрева или охлаждения.Если температура ниже этого порога, чтобы сказать 35 ° F, указывающую требования к нагреву, тогда значение жесткого диска составляет 30 (65-35), а значение CDD равно нулю, поскольку охлаждение не требуется. Для температуры выше этого порога 65 ° F, скажем, при 85 ° F, HDD будет равен нулю, так как не требуется нагрев, в то время как значение CDD будет 20 (85-65).
• Каждый контракт оценивается за каждый день (или месяц), умножая значение HDD или CDD на $ 20. В первом случае (HDD = 30 и CDD = 0) стоимость контракта на HDD будет равна 600 долларов США, а CDD будет равна нулю. Для второго случая (HDD = 0 и CDD = 20) стоимость контракта на HDD будет равна нулю, а контракт CDD составит 400 долларов США.
• Используя вышеупомянутый механизм, можно принять соответствующие торговые позиции для смягчения специфических для температуры рисков, как это воспринимается для их соответствующих предприятий.

Погодные и производственные производные

Одним из важных моментов, которые различают коммунальные услуги / производные товары (электроэнергия, электричество, сельское хозяйство) и производные погодных условий, является то, что прежний набор позволяет хеджировать цену, основанную на определенном объеме , в то время как последний предлагает хеджировать фактическое использование или доходность, независимо от объема. Для e. г. можно заблокировать цену на X баррелей сырой нефти или X бушелей кукурузы, купив фьючерсы на нефть или фьючерсы на кукурузу, соответственно. Но получение производных погодных условий позволяет хеджировать общий риск выхода и использования. Температура, опускающаяся ниже 10 градусов, приведет к полному повреждению урожая пшеницы; дождь в выходные в Лас-Вегасе повлияет на экскурсии по городу. Следовательно, комбинация производных погодных условий и товаров является наилучшей для общего снижения рисков.

Итог

Рынок производных погодных условий вырос во всем мире с большими инвестициями, поступающими от различных участников. Погодные инструменты позволяют использовать полезную среду для снижения рисков для условий погоды. В зависимости от потребностей конкретные производные по погоде или сбалансированное сочетание погоды и традиционных товарных производных могут использоваться для хеджирования