a:

Амортизация является безналичным бухгалтерским счетом и не оказывает прямого воздействия на сумма денежного потока, генерируемого бизнесом или проектом. Однако, если для его поглощения имеется достаточный налогооблагаемый доход, амортизация - это расходы, не облагаемые налогом, и уменьшает налоговую стоимость, что оказывает положительное влияние на денежный поток.

Амортизация в финансовой отчетности

В бухгалтерском учете амортизационные расходы используются для распределения затрат на долгоживущие активы в рациональной, систематической модели за период, когда активы, как ожидается, обеспечат экономические выгоды. Таким образом, при расчете операционных результатов в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (GAAP) и Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) амортизация представляет собой вычет при приходе дохода до налога на прибыль. Поскольку это вычет noncash, в отчете о движении денежных средств, подготовленном по стандартам финансовой отчетности, амортизация представлена ​​как корректировка при сверке чистого дохода с операционным денежным потоком.

Амортизация в прогнозах денежных потоков

Хотя амортизация не влияет непосредственно на денежный поток, предоставляемый налоговый щит может быть важной частью прогнозов денежных потоков, используемых в финансовом анализе и составлении бюджета капиталовложений. Амортизация часто рассчитывается по различным методам для стандартов финансового учета, чем для целей налогообложения.

Сумма налогового щита в любом году рассчитывается путем умножения амортизационных отчислений на основе налогооблагаемой налоговой ставки, применимой к этому году. Этот налоговый щит добавляется к прогнозу текущих денежных потоков после уплаты налогов.

Предположим, что прогноз на год показывает продажи в $ 2. 5 миллионов, операционные расходы наличными - 1 доллар США. 5 миллионов, амортизация $ 0. 5 миллионов, оборотного капитала и капитальных затрат - 0 долларов. 6 миллионов, и налоговая ставка 40%. Операционные денежные потоки после уплаты налогов ((2,5 млн. Долл. США - 5 млн. Долл. США) x (1 - 40%)) - 0 долл. США. 6 миллионов, или ноль. Налоговый щит составляет 0 долларов. 5 миллионов умножено на 40%, или $ 0. 2 миллиона. Объединение операционного денежного потока после налогообложения и налогового щита равно прогнозируемому денежному потоку в размере 0 долларов США. 2 миллиона.