a:

Метод эффективной процентной ставки используется при оценке процента, созданного облигацией, поскольку он учитывает влияние цены покупки облигаций, а не учет только номинальной стоимости.

Облигационный интерес

Хотя некоторые облигации не платят проценты и не приносят доход только в момент погашения, большинство из них предлагают установленную годовую норму прибыли, называемую купонной ставкой. Ставка купона представляет собой сумму процентов, генерируемых облигацией каждый год, выраженная в процентах от номинальной стоимости облигации. Номинальная стоимость, в свою очередь, представляет собой просто еще один термин для номинальной стоимости облигации или заявленную стоимость облигации на момент выпуска. Облигация номинальной стоимостью 1 000 долларов США и ставка купона 6% ежегодно выплачивается в размере 60 долларов США.

Цена на облигации

Номинальная стоимость облигации не диктует его отпускную цену. Облигации, которые имеют более высокие купонные ставки, продают больше, чем их номинальную стоимость, что делает их облигациями премиум-класса. И наоборот, облигации с более низкими ставками купона часто продаются менее чем номинально, что делает их дисконтными облигациями. Поскольку цена покупки облигаций может варьироваться настолько широко, фактическая процентная ставка, выплачиваемая каждый год, также варьируется.

Эффективный интерес

Если облигация в приведенном выше примере продается за 800 долларов, то процентные платежи в размере 60 долларов, которые она генерирует каждый год, фактически представляют собой более высокий процент покупной цены, чем указывает ставка купона 6%. Хотя номинальная стоимость и ставка купона фиксируются при выпуске, облигация фактически платит более высокую процентную ставку с точки зрения инвестора. Эффективная процентная ставка по этой облигации составляет $ 60 / $ 800, или 7,5%.

Если центральный банк снизит процентные ставки до 4%, эта облигация автоматически станет более ценной из-за ее более высокой ставки купона. Если бы эта облигация была продана за 1 200 долларов США, ее эффективная процентная ставка снизилась бы до 5%. В то время как это все еще выше новых выпущенных 4% облигаций, увеличенная цена продажи частично компенсирует влияние более высокой ставки.

При инвестировании в облигации обратите внимание на эффективную процентную ставку, основанную на текущей рыночной цене, чтобы обеспечить разумные финансовые решения.