Как подразумеваемая волатильность влияет на цену опционов?

Как подразумеваемая волатильность влияет на ценообразование опционов?
a:

Подразумеваемая волатильность является важным аспектом премии за превышение времени для опции. Поскольку подразумеваемая волатильность возрастает, цены на колл и опционы снижаются. Когда подразумеваемая волатильность уменьшается, цены опционов снижаются.

Параметры

Варианты - это производные финансовые инструменты, которые представляют собой контракт стороны продажи или автора опциона покупающей стороне или держателю опциона. Опция дает держателю возможность покупать опцион колл или продавать в случае опциона «пут», финансовый актив по согласованной цене в указанную дату или в течение определенного периода времени. Владельцы опционов на покупку рассчитывают получить прибыль от увеличения цены базового актива, в то время как держатели опционов пут могут получить прибыль от снижения цены. Варианты универсальны и могут использоваться множеством способов. Хотя некоторые трейдеры используют опционы исключительно для спекулятивных целей, другие инвесторы, например, в хедж-фондах, часто используют варианты ограничения рисков, связанных с удерживающими активами.

Волатильность

В отношении рынка опционов волатильность является ссылкой на уровень колебаний рыночной цены базового актива. Волатильность - это показатель скорости и объема движения для базовых цен на активы. Признание волатильности позволяет инвесторам лучше понять, почему цены опционов ведут себя определенным образом.

Два общих типа волатильности влияют на цены опционов. Историческая волатильность, известная также как статистическая волатильность, измеряет скорость изменения цен на базовые активы за определенный период времени. Историческая волатильность часто вычисляется ежегодно, но поскольку она постоянно изменяется, историческая волатильность также может рассчитываться ежедневно и на более короткие временные рамки. Для инвесторов важно знать период времени, для которого рассчитывается историческая волатильность опциона. Как правило, более высокий процент исторической волатильности переводит к более высокому значению параметра.

Предполагаемая волатильность - это понятие, характерное для опционов, и представляет собой прогноз, сделанный участниками рынка о степени, в которой базовые ценные бумаги движутся в будущем. Подразумеваемая волатильность, по сути, представляет собой оценку в реальном времени цены актива по мере его продажи. Это обеспечивает прогнозируемую волатильность базового актива опциона на протяжении всего срока действия опциона, используя формулы, которые измеряют ожидания рынка опционов. Когда рынки опционов испытывают нисходящий тренд, подразумеваемая волатильность обычно увеличивается. И наоборот, рост рынка обычно приводит к падению подразумеваемой волатильности. Более высокая подразумеваемая волатильность указывает на то, что в будущем ожидается большее движение цены опционов.

Вариант Skew

Еще одна динамика для вариантов ценообразования, особенно актуальная на более волатильных рынках, - это опциональный перекос.Концепция перекоса опций несколько сложна, но основная идея заключается в том, что варианты с различными ценами на забастовку и датами истечения времени торгуются с различными подразумеваемыми волатильностью; величина волатильности является однородной. Скорее, уровни более высокой волатильности искажаются в сторону более часто при определенных ценах забастовки или датах истечения срока действия.

Каждый вариант имеет связанный с ним риск волатильности, а профили риска волатильности могут сильно варьироваться между опциями. Трейдеры иногда уравновешивают риск волатильности, хеджируя один вариант с другим.