a:

Инвесторы с высоким уровнем чистой прибыли приняли стратегию размещения части своих позиций в альтернативных классах активов, включая инвестиции в частные инвестиции. Этот метод диверсификации приобрел тягу из-за своей истории высокой доходности, которую нелегко достичь в более традиционных вариантах инвестиций. Тем не менее, частный капитал имеет разную степень риска, чем другие классы активов, в силу характера основных инвестиций.

Частные инвестиционные компании пускают деньги инвестора с другими источниками заемного финансирования для приобретения позиций по долевому участию в небольших компаниях с высоким потенциалом роста. Хотя это может показаться разумной инвестиционной стратегией, существует ряд различных рисков, связанных с инвестированием в небольшие развивающиеся предприятия, особенно те, которые все еще находятся на стадии их запуска.

Риск ликвидности представляет собой интерес для инвесторов в области прямых инвестиций; рост в небольших компаниях может занять некоторое время, а инвесторы из частного капитала, как ожидается, оставят свои средства в частной акционерной компании в среднем от четырех до семи лет. Некоторые инвестиции требуют еще более длительных периодов удержания до того, как будут получены какие-либо результаты. В других классах активов, таких как отдельные акции компании, паевые фонды или биржевые фонды (ETF), инвесторы могут продать инвестиции в течение нескольких дней, если они быстро снизятся. Частный капитал не предлагает эту роскошь.

Частные инвесторы также сталкиваются с большим рыночным риском со своими инвестициями, так как нет никакой гарантии, что какая-либо из небольших компаний, в которую вкладывают инвестиции в акционерный капитал, вырастет вообще. Отказ гораздо чаще встречается среди этих компаний, и только один или два из десятка делают значительную прибыль для фирмы и ее инвесторов. Хотя другие классы активов несут рыночный риск, беспокойство по поводу дефолта меньше, чем у более известных компаний и их проблем с долгом или капиталом.

В целом, профиль риска инвестиций в частный акционерный капитал выше, чем у других классов активов, но доходность может быть заметно выше. Для инвесторов с фондами и терпимостью к риску, частный капитал может быть прибыльной инвестицией для части портфеля.