Все большее число инвесторов требует от своих советников выбора инвестиций, которые делают больше, чем предоставление им простой нормы прибыли. Младшие инвесторы, в частности, ищут варианты, которые не только помогут их активам расти, но и в лучшем случае принесут пользу обществу в целом.

Недавний опрос инвесторов TIAA показал, что около трети опрошенных ответили, что у них уже есть некоторая форма социально ответственных инвестиций (SRI), и около половины тех, кто не сказал, что они планируют двигаться в этом скоро. Для этого существует несколько различных категорий инвестиций, и советники и инвесторы должны уметь распознавать свои разногласия для надлежащего распределения средств. (Более подробно см .: Go Green With Socially Responsible Investing .)

Сходства и различия

Инвестиции, попадающие в широкую категорию предложений, которые обеспечивают более чем обычную доходность, можно классифицировать в соответствии с акцентом на финансовые результаты инвестиций. Патрик Драм, управляющий портфелем в Saturna Capital, приложил усилия своей фирмы, чтобы помочь советникам понять эти инвестиции, сообщает ThinkAdvisor. Он создал спектр социально ориентированных инвестиций под названием Устойчивость Улыбки, которая категоризирует эти предложения в описанном выше порядке. На одном конце спектра есть чисто традиционные инвестиции, которые покупаются исключительно за их потенциал прибыли, не имеющие отношения к их влиянию на общество в целом.

Следующая категория - это интегрированное инвестирование, которое учитывает влияние окружающей среды, социального и управления (ESG), но все же делает ставку на получение инвестиций. «ESG - это финансовые показатели, но учитывает более широкий комплекс вопросов, связанных с должной осмотрительностью, по поводу того, как экологические, социальные и управленческие факты приводят или тормозят производительность», - сказал Барабан ThinkAdvisor. В этой категории финансовые показатели по-прежнему рассматриваются, но конечной целью является получение оптимальных результатов с помощью вложенных средств.

Следующий шаг от чистого мотива прибыли обозначается как этическое / пропагандистское инвестирование. Этот подход пытается сбалансировать мотив прибыли с убеждениями инвестора, исключив определенные сегменты, такие как акции «греха», такие как алкоголь, табак или огнестрельное оружие. Барабан предоставил ThinkAdvisor пример такого типа инвестиций, сославшись на компанию под названием «Кампания по разделению углерода», которая бросает вызов и поощряет компании, занимающиеся атомами углерода, такие как нефтяные компании, чтобы двигаться дальше в сферу возобновляемых источников энергии. Возвращение капитала все еще имеет значение, но Барабан говорит, что есть и «уровень прощения» по этому показателю.(Более подробно см .: Социально ответственные запасы: добрые дела наказывают прибыль? )

Барабан называет следующую ступеньку по лестнице в качестве тематического / инвестиционного инвестирования, где финансовые показатели явно вторгаются в социальную темы или воздействия. Основная цель здесь - достижение целей компаний, в которые клиент инвестирует. Инвестор все еще может стремиться к возврату инвестиций, но это безусловно подчиняется социальному аспекту инвестиций. Конечная категория инвестиций носит чисто филантропический характер, когда не говорится о норме прибыли, которая заработана, если таковая имеется.

The Bottom Line

Институт CFA провел опрос более 1 300 финансовых консультантов и аналитиков, которые показали, что интеграция ESG является для них одним из основных приоритетов и важнее, чем тематическое или инвестиционное воздействие. Более половины опрошенных включили ESG в инвестиционный анализ, а менее четверти использовали тематические стратегии или стратегии воздействия. Morningstar Inc. теперь также присваивает глобальный рейтинг многим инвестициям, которые влияют на социальное воздействие инвестиций. Консультанты и инвесторы, которые заинтересованы в социально-влиятельном инвестировании, могут использовать этот рейтинг, чтобы определить, соответствует ли данный выбор инвестиций их социальным критериям. (Подробнее см. Учебное пособие по этическим вопросам .)