Генри Кравис - пионер индустрии акций. После успешной карьеры в корпоративных финансах Kravis вместе с двумя другими деловыми партнерами основал компанию по выкупу с правом выкупа под названием Kohlberg Kravis Roberts & Co. LP (KKR KKRKKR & Co LP20. 07 + 0. 25% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) в конце 1970-х годов. В то время ему было 32 года. Целью компании было создание и управление фондами прямых инвестиций, которые занимали деньги, с целью приобретения предприятий, которые в основном отставали. Эти предприятия впоследствии будут улучшены и проданы с прибылью.

На сегодняшний день KKR занимается сделками с прямым капиталом более чем на 400 миллиардов долларов с момента своего основания, а с середины октября 2015 года у компании была рыночная капитализация чуть более 14 миллиардов долларов. (См. Также: Как Стивен Шварцман построил группу Blackstone.)

С личной чистой стоимостью 4 доллара. 7 миллиардов, Kravis является одним из самых талантливых и успешных участников переговоров на Уолл-стрит. Будучи сторонником Республиканской партии, Кравис на протяжении многих лет пожертвовал большую сумму денег различным кандидатам от республиканских кандидатов. Недавно он организовал сбор средств в размере 100 000 долларов США за билет в феврале 2015 года для Джеба Буша. Событие привлекло более 4 миллионов долларов для кандидата в президенты. Вот краткий обзор того, как Кравис построил одну из крупнейших в мире частных инвестиционных компаний, создав при этом миллиард долларов.

Ранняя жизнь и обучение

Родился в 1944 году. Кравис вырос в богатом еврейском доме в Талсе, штат Оклахома. Его отец, Раймонд Кравис, был успешным консультантом по нефти и газу, который был советником Джозефа П. Кеннеди, отца бывшего президента США Джона Ф. Кеннеди, о его нефтяных инвестициях. В конце 1930-х годов он стал известен как новаторский процесс покупки нефти и газа. Ссуды на недвижимость были возвращены за счет поступлений газа или нефти, произведенных из самих объектов.

Кравис окончил Колледж Клэрмонт МакКенна в 1967 году. Там он специализировался в области экономики. Впоследствии он поступил в магистерскую программу делового администрирования (MBA) в Columbia Business School, где в свободное время работал биржевым трейдером. Он закончил свою вторую степень в 1969 году. В начале выступления, которое он поставил в Клермонтском колледже МакКенны в 2010 году, Кравис рассказал о том, как рос в 1960-х годах помогал ему в жизни. Он отметил: «Это было десятилетие бурных социальных, политических, экономических и культурных изменений … Я признал гибкость, которую требуются перемены. Я понял, что эти быстрые и разрушительные изменения могут помочь мне взглянуть на то, кем я был и кем я должен стать. "

Карьера до KKR

- 1 ->

После того, как под его поясом появился MBA Ivy League, Кравис умудрился устроиться на работу с ныне несуществующим инвестиционным гигантом Bear Stearns. Его первый двоюродный брат, Джордж Робертс, также получил работу в фирме примерно в то же время. Льюис Эйзенберг, старший советник компании Кравис, обсудил отношения между кузенами во время документального фильма Bloomberg Business о жизни и карьере Генри Крависа. Он сказал: «Генри и Джордж более чем близки. Они могут закончить предложения друг друга большую часть времени. Я слышал, что они не согласны, но они заканчивают практически такой же вывод, и оба они разделяют тот же блеск для бизнеса».

И Кравис, и Джордж закончили работу над командой в Bear Stearns, которую возглавил контравой инвестор по имени Джерри Кольберг. Кольберг сосредоточил большую часть своего времени на покупке бизнеса, прежде всего, на долгах, а затем фиксировать их, чтобы продать их гораздо больше, чем то, из чего первоначально был куплен бизнес. Эта стратегия называется залогом выкупа (LBO), который в то время назывался инвестицией «бутстрап» (см. также: Понимание усредненных выкупов.)

В конце 1960-х и середине 70-х годов Кравис и Джордж работали вместе с Кольбергом, чтобы выкупить ряд компаний. Одно из их самых успешных приобретений был Incom International в 1971 году. Компания произвела промышленные детали и имела закупочная цена составляет 92 миллиона долларов. Приобретение принесло 950 000 долларов в качестве платы Bear Stearns, которая в то время была самой большой суммой сборов, которые они реализовали в рамках одной транзакции. Кравис и Джордж оба стали партнерами в Bear Stearns в возрасте 30 и 31 соответственно.

Хотя сделки LBO шли хорошо, руководство Bear Stearns было недовольны временем, которое потребовалось им для реализации любых возвратов от приобретений. Брайан Берроу, писатель, который задокументировал одну из самых противоречивых сделок Крависа, однажды объяснил: «Говорить, что они [Bear Stearns] не терпели с предложениями Джерри, это похоже на то, что в течение лета он жаждет в Техасе. «В результате этого они уволили идею Кольберга о создании всего подразделения LBO в фирме. Кольберг, Кравис и Джордж покинули компанию, чтобы начать свою работу вскоре после этого.

KKR родился

В 1976 году Кольберг, Кравис и Робертс основали собственную фирму LBO под названием KKR & Co. Они успешно собрали 400 тысяч долларов оборотного капитала, чтобы получить фирму. KRR провела свой первый крупный выкуп в 1979 году. Компания была производителем автозапчастей под названием Houdaille Industries, и она была приобретена за 355 миллионов долларов. На протяжении многих лет KKR приобрела десятки предприятий. Одним из их наиболее заметных приобретений был RJR Nabisco за 25 миллиардов долларов.

KKR расширился в новые сегменты бизнеса с момента запуска своего первого фонда прямых инвестиций. Компания имеет инвестиции в широкий спектр доходной недвижимости по всей территории Соединенных Штатов. Сюда входят аренда офисов, торговые помещения и объекты здравоохранения.В 2013 году KKR привлек 1 доллар США. 2 миллиарда для инвестиционного фонда недвижимого имущества. KKR также создает и управляет хедж-фондами. Фирма была зарегистрирована на Нью-Йоркской фондовой бирже в 2010 году и собрала 1 доллар США. 25 млрд. От его первичного публичного размещения (IPO). (См. Также: Самые известные выкупленные покупки.)

Итог

Генри Кравис сделал свое состояние в миллиард долларов, используя деньги других людей для покупки бизнеса. После успеха с проведением рычагов выкупа в инвестиционном банке Кравис вместе со своим наставником Джерри Кольбергом и его двоюродным братом Джорджем Робертсом решил начать свою собственную инвестиционную компанию под названием KKR & Co. Today. KKR является одной из самых успешных и крупных частных инвестиционных компаний в мире , По состоянию на июнь 2015 года у компании было 101 доллар. 6 миллиардов активов под управлением, а также 101 портфельная компания, которые вместе реализуют годовой доход в размере 200 миллиардов долларов. В период с 1976 года по середину 2015 года KKR усреднял валовую внутреннюю норму прибыли в размере 25,6% в год. Кравис и Робертс продолжают совместно участвовать в роли председателя и генерального директора компании.