Самуэль Целль - одна из самых знаковых фигур в мире американской недвижимости. В возрасте двадцати шести лет он основал инвестиционную компанию по недвижимости «Инвестиции в акционерный капитал». Ускоренный переход к более чем сорока пяти годам с момента его основания, Equity Group Investments выросла гораздо больше, чем инвестор недвижимости. Компания контролирует инвестиционный портфель на миллиард долларов с интересами на нескольких континентах, которые распределены по нескольким отраслям, включая финансы, транспорт, энергию и средства массовой информации.

Целл и его команда сыграли важную роль в создании некоторых из крупнейших в мире публичных инвестиций в недвижимость

(REIT). Он основал Equity Residential (EQR EQREquity Residential69. 21 + 1. 47% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), самой большой квартирой REIT в Америке, которая на момент написания книги имела рыночную капитализацию более чем на 28 млрд. долл. США, а также Equity Commonwealth (EQC EQCEquity Commonwealth30. 36 + 0,96% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), офис REIT с 86 объектами по всей United Состояния.

По данным журнала Forbes, чистая стоимость Zell составляет 5 миллиардов долларов. Он сделал новости в 2007 году после того, как продал свой портфель 573 офисных объектов группе Blackstone (BX BXBlackStone Group LP33. 03 + 0. 43% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), крупнейший в мире альтернативный управляющий активами, за 39 миллиардов долларов. В то время сделка была самой крупной сделкой по выкупу акций в истории. Вот краткий обзор того, как Сэм Целль сделал свое состояние.

Ранняя жизнь и учеба

Родился в 1941 году, Целль был воспитан в еврейском доме в Чикаго. Его родители мигрировали в Соединенные Штаты в 1939 году незадолго до того, как Германия вторглась в Польшу. Перед тем как покинуть родину отца Целля, Берек Зеленка управлял успешным бизнесом по торговле зерном. После переезда в Иллинойс Зеленка, который позже сменил имя на Бернарда Целля, работал оптовым продавцом ювелирных изделий.

С самого раннего возраста Целл интересовался миром бизнеса. Когда ему исполнилось двенадцать лет, Целл покупал копии Playboy в массовых количествах по две четверти каждый, а затем перепродавал их в своем сообществе где угодно между $ 1. 50 и 3 доллара США. Целль объясняет, что этот опыт был его «первым уроком спроса и предложения». Он пошутил о своем опыте, сказав: «До конца этого года я стал импортером журналов Playboy в пригород».

Предпринимательское путешествие Целля продолжалось в течение его лет колледжа. В то время как он изучал юриспруденцию в Мичиганском университете, он и друг, Роберт Лурье, управляли студенческими квартирами для разных помещиков. Их первый концерт состоял в том, чтобы управлять пятнадцатью домами. Фактически, большая часть его свободного времени была потрачена на приобретение и улучшение проблемных свойств с целью либо перевернуть их, либо арендовать их для студентов.После его окончания в 1966 году Целл управлял в общей сложности 4 000 квартирами и лично владел вместе с Лурье где-то между 100 - 200 из этих квартир. Целль продал свою долю в управлении недвижимостью Лурье, прежде чем переехать в Чикаго жить и работать. (См. Также: Плюсы и недостатки покупки проблемного имущества ).

Недвижимость как постоянная карьера

Вскоре после окончания юридического факультета под его руководством, Целл занял адвокатскую работу. Тем не менее, он покинул концерт сразу после своей первой недели, будучи адвокатом. Кратковременная позиция помогла Целлу быстро понять, что он не хочет заниматься карьерой в юридической профессии. В конечном итоге он решил сделать карьеру полный рабочий день из инвестирования инвестиций в недвижимость.

В следующем году, в 1967 году, Целль основал Investments Group Investments. Компания была создана как инвестиционный инструмент для приобретения недвижимости. В 1969 году Целл убедил Люри, своего бывшего делового партнера, переехать в Чикаго и работать с Equity Group Investments.

В конце 1960-х годов в период с начала 1970-х годов экономика США испытала много перестройки. Примерно в это же время многие кредиты на коммерческой недвижимости вступили в дефолт, и несколько разработчиков отказались от своих проектов. Хотя это привело к краху рынка в 1973 году, он представил Zell и Lurie прекрасную возможность приобрести высококачественные свойства по недорогим ценам. Многоквартирная жилая недвижимость была впервые затронута спадом рынка, однако вскоре последовали другие виды собственности. В конце кризиса Целлу и Лурье удалось уйти с ценным портфелем квартирных, офисных и торговых зданий. Они держали портфель на протяжении многих лет и, как результат, видели, что стоимость зданий превышает их предыдущие оценки до того, как произошел сбой. В то же время Целль и Лурье смогли обслуживать свои платежи по долгам с ежемесячным рентным доходом от произведенной недвижимости. Такой подход к инвестированию в недвижимость был довольно новым в то время, поскольку большинство инвесторов в недвижимость делали свои деньги, перелистывая здания, а не накапливая доход от аренды.

Целль написал статью, которая была опубликована в 1970-х годах в обзоре Нью-Йоркского университета . В нем он описал свою стратегию недвижимости как «танцующую на скелетах чужих ошибок». Это заработало ему титул «Grave Dancer».

Инвестирование за пределы недвижимости

После успеха с превращением проблемных свойств в ценные, Целл решил диверсифицировать свои инвестиции за пределами недвижимости. К 1980-м годам он начал приобретать компании; однако его инвестиционная стратегия осталась прежней. Как он однажды описал это в интервью с журналом ЛИДЕРЫ в 2011 году, я сделал свое состояние, повернувшись направо, когда все остальные ушли. В конце 80-х - начале 90-х годов я покупал офисные здания на 50 центов на доллар. Я все время смотрел через плечо, чтобы узнать, кто мой соперник, но никого не было. Я не мог не сомневаться, был ли я неправ.Страх и смелость очень тесно связаны ».

Целль сосредоточился на том, чтобы перехватить неудачные предприятия с целью их разворота. После расширения инвестиционного портфеля Equity Group Целл инвестировал в компании, которые работают в различных секторах, включая железнодорожный, контейнерный лизинг, пассажирский круиз, пластиковую упаковку, сельскохозяйственную химию и промышленное производство. В настоящее время портфель Zell, включающий контрольный пакет акций Tribune Company и чуть менее четырех миллионов акций Axier International, делает его крупнейшим индивидуальным акционером.

Cashing Out < За эти годы Целл перечислил многие из своих портфелей собственности на Нью-Йоркской фондовой бирже в качестве REIT. Одним из его самых заметных списков является Equity Residential, коллекция многоквартирных домов. REIT был обнародован в 1993 году и в то время имела рыночную капитализацию в размере 800 миллионов долларов. По состоянию на октябрь 2015 года Equity Residential стоила более 28 миллиардов долларов.

В 2007 году Целль продал свой офисный корпус г портфель компании Blackstone Group за 39 млрд долларов. (См. Также

Каковы преимущества и недостатки для публичной компании? ) The Bottom Line

Сэм Целл сделал свое состояние, сделав стратегические инвестиции в недооцененные активы за последние пять десятилетий. Он начал свою карьеру в бизнесе в очень раннем возрасте и проявил интерес к инвестициям в недвижимость, когда он учился в колледже. Сегодня Целль - один из самых богатых людей в мире.