Интеллектуальные бета-фонды осуществляют свои стратегии в рудиментарной форме, подобно пассивным индексным фондам, но добавляют элемент активного управления, вкладывая средства в переменные, кроме поддержания пропорциональных долей рыночного веса, таких как дивиденды , волатильность, импульс, стоимость или классификация капитализации (например, малая или средняя крышка). Эти средства намереваются создать дополнительную диверсификацию для инвесторов, добавить элемент управления рисками, создать доходность, скорректированную с учетом риска, выше ожидаемой (альфа) или уменьшить волатильность. Поскольку интеллектуальные бета-фонды в основном пассивно управляются, их сборы, как правило, ниже, чем традиционные инвестиционные фонды активного управления. Вы можете создать интеллектуальную стратегию бета-инвестиций, инвестируя самостоятельно, определяя факторы в акциях, кроме пропорциональной рыночной капитализации, или используя биржевые фонды (ETF) для реализации стратегии.

Momentum

Momentum - один из факторов, который инвесторы могут захватить с помощью смарт-бета-ETF. Momentum имеет дело с ускорением цен на акции как с точки зрения роста, так и с другой стороны. Акции, которые растут в цене с растущей скоростью, могут дать альфу и наоборот. Инвесторы могут стремиться захватить импульс через ETF с использованием бета-импульсов. IShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF (NYSEARCA: MTUM MTUMiSh Edg MSCI US101. 31 + 0,16% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) дает инвесторам возможность воздействия акций США с большим импульсом в секторах большой и средней капитализации. Соотношение расходов фонда относительно невелико на 0,15%, а его общая доходность к 2016 году по состоянию на 30 августа 2016 года составляла 8,2% за последние 12 месяцев. В тройку крупнейших фондов фонда входят Facebook Inc. (NASDAQ: FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), AT & T Inc. (NYSE: T > TAT & T Inc32. 86-1. 32% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson139. 76-0. 23% Создано с Highstock 4. 2. 6 ).

Значение

Значение относится к запасам или другим активам, которые несут более низкие оценки на основе таких показателей, как цена-прибыль (P / E) или цена-книга (P / B ). IShares Edge MSCI USA Коэффициент стоимости ETF (NYSEARCA: VLUE

VLUEiSh Edg MSCI US80. 04 + 0,19% Созданный с помощью Highstock 4. 2. 6 ) использует фактор стоимости, и средние капитальные запасы в Соединенных Штатах, чьи фундаментальные показатели делают их недооцененными по сравнению с другими запасами. Эти основные принципы включают три соотношения: цена-книга, цена-вперед-прибыль и поток денежных средств от операций с ценными бумагами. Инвесторы, которые покупают этот ETF, могут использовать интеллектуальную бета-стратегию, наклонив свою инвестиционную направленность на ценные инвестиции в ценные бумаги, которые недооценены на основе традиционных основ.ЕФО имеет коэффициент расходов 0,15% и вернулся 0. 54% с начала года, но снизился на 3,4% по сравнению с прошлым годом. Его верхние три холдинга, по порядку, являются Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), Cisco Systems Inc. (NASDAQ : CSCO CSCOCisco Systems Inc 34. 41-0. 17% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) и Intel Corporation (NASDAQ: INTC INTCIntel Corp46. 70 + 0. 78% < Создано с Highstock 4. 2. 6 ).

Качество

Запасы со здоровыми финансовыми показателями как с точки зрения финансирования, так и с точки зрения операций характеризуют фактор качества. Качественным запасом может быть доход с доходом выше среднего, доходность капитала, рост прибыли на уровне или хорошая ликвидность. IShares Edge MSCI USA Фактор качества ETF (NYSEARCA: QUAL

QUALiSh Edg MSCI US79. 82 + 0,13%

Создано с Highstock 4. 2. 6 ) инвестирует в крупную и среднюю колпаки США акции со следующими факторами качества: высокая рентабельность собственного капитала, стабильный рост доходов за год и низкие финансовые рычаги. Качество отличается от такого фактора, как импульс, поскольку он подчеркивает основы компании, лежащей в основе акции, в то время как импульс подчеркивает фактическую производительность самого запаса, независимо от производительности базовой компании. Ежемесячный доход ETF составляет 6,6% за последние 12 месяцев. Коэффициент расходов низкий на 0,15%, а верхние холдинги фонда, ориентированного на качество, - Johnson & Johnson, PepsiCo Inc. (NYSE: PEP PEPPepsiCo Inc109. 26-0. 87% Создано с помощью Highstock 4 2. 6 ) и Microsoft Corp. (NYSE: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0,39% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), составляя чуть более 15 % от 125 позиций фонда. Размер Размер - еще один фактор, который может быть использован для интеллектуальной стратегии бета-инвестиций. Акции с более низкой рыночной капитализацией продемонстрировали тенденцию к превышению запасов с более высокой рыночной капитализацией; поэтому придает больший вес запасам с низкой рыночной капитализацией, даже среди акций с большой капитализацией, может быть интеллектуальной бета-стратегией. IShares Edge MSCI USA Размерный коэффициент ETF (NYSEARCA: SIZE

SIZEiSh Edg MSCI US81. 01 + 0. 24%

Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) делает именно это между крупными и средними уровнями, которые дают больше веса тем, у кого меньше рыночная капитализация, которые считаются менее рискованными. Фонд вернул 6,7% в 2016 году и 6,4% за последний год. Его расход равен 0,15%, а в тройку крупнейших холдингов входят Arch Capital Group Ltd. (NASDAQ: ACGL ACGLArch Capital Group Ltd95. 55 + 1. 11% Создано с Highstock 4. 2. 6 < ), RenaissanceRe Holdings Ltd. (NYSE: RNR RNRRenaissanceRe Holdings Ltd140. 60 + 0. 88% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Colgate-Palmolive Co. (NYSE: CL CLColgate-Palmolive Co70. 25 + 0. 14% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), которые составляют только 1% от 620 позиций фонда. Сочетание смарт-бета-факторов Импульс, качество, стоимость и размер - это четыре фактора, которые инвесторы могут использовать в интеллектуальной стратегии бета-инвестиций, но существует гораздо больше, и инвесторы могут использовать их в соответствии с их предпочтениями.Помимо инвестирования всего в один фонд, инвесторы могут комбинировать смарт-бета-средства для диверсификации своих холдингов. Факторы имеют минимальные корреляции, поэтому в сочетании они могут хорошо служить инвесторам, сводя к минимуму волатильность и риск. С появлением ETF они могут быть реализованы с низкой стоимостью, в то время как факторы, которые они используют, используют некоторые из тех же переменных, которые хедж-фонды использовали для генерации альфы в течение многих лет.