Взаимные фонды предоставляют инвесторам профессиональный менеджмент. Независимо от того, активно ли управляемые фонды или индексные фонды нуждаются в мониторинге холдингов и определяют, является ли постоянный инвестиционный вклад в каждый фонд правильным путем. Это область, где финансовые консультанты могут предоставить своим клиентам как свои знания, так и сторонние перспективы относительно их портфелей. Вот некоторые ситуации, когда продажа взаимного фонда может быть оправдана.

Big Redemptions

Когда взаимный фонд испытывает высокий уровень погашений, менеджерам, возможно, потребуется больше наличных денег для удовлетворения этих выплат. Эти деньги не инвестируются в акции, облигации или другие транспортные средства в соответствии с целями фонда. На верхнем рынке избыточные денежные средства могут быть перетащить на прибыль, особенно в фондовый фонд. (Более подробно см .: Самые перспективные взаимные фонды 2015 года .)

Большой приток денег

Деньги следуют за успехом. Горячий фонд в прошлом году привлечет инвесторов, надеясь извлечь выгоду из успеха горячего фонда. Получение слишком больших денежных средств за короткий промежуток времени может создать реальную проблему для менеджера фонда с точки зрения поиска хороших инвестиционных идей, которые бы соответствовали инвестиционному стилю фонда. Мир взаимного фонда завален взаимными фондами, которые когда-то опережали своих сверстников, пока они не стали слишком большими, чтобы эффективно инвестировать все деньги, которые были отправлены. Другой общий (и часто плохой) результат заключается в том, что фонд перейдет в другой инвестиционный стиль в порядок остается открытым и вкладывать все эти новые деньги. Это особенно характерно для фондов с малой капитализацией и средней капитализацией. Мое мнение заключается в том, что ответственные паевые фондовые компании должны закрыть средства, которые становятся слишком большими, и думать о своих акционерах в первую очередь.

Изменение в ключевом персонале

Изменение менеджера является значительным событием для любого взаимного фонда, особенно фонда с активным управлением. Такие вопросы, как стиль инвестиционного фонда фонда, должны быть одинаковыми. Это также может быть проблемой для индексного продукта с точки зрения изменения его методологии индексирования. Проблемы персонала в старшем руководстве компании фонда также могут оказать влияние. (Подробнее см. Ниже: Что ожидать от Pimco после того, как Билл Гросс .)

Дело в том, что легендарный Питер Линч, который во время своего пребывания на посту менеджера Fidelity Magellan (FMAGX) добился впечатляющих результатов. За годы, прошедшие с его отъезда, произошел ряд изменений в менеджере, и фонд никогда не достигал высот или результатов, которые он имел под Lynch.

Изменение методологии индексов

Несколько лет назад Vanguard изменил провайдера индексов на огромное количество своих недорогих индексных фондов. Как оказалось, это изменение не оказало никакого негативного воздействия, но тем не менее это событие стало поводом для пересмотра инвесторами и финансовыми консультантами.(Более подробно см .: 5 крупнейших финансовых консультационных фирм в США )

Консолидация фондов

Компании взаимного фонда иногда объединяют отстающие средства в другие паевые инвестиционные фонды в своих семьях. Честно говоря, акционеры фонда, которые гарантировали, что они будут объединены в другой фонд, вероятно, должны были продать этот фонд некоторое время назад. Если они все еще владеют фондом, это должно стать поводом для пересмотра права собственности.

Консистентная недостаточность

Многие инвестиционные консультанты имеют критерии, которые они включают в заявление инвестиционной политики клиента, в котором указывается, какой уровень неэффективности может спровоцировать потенциальную продажу холдинга. Эффективность взаимного фонда всегда следует рассматривать в согласованной структуре, например, в отношении средств ее коллегиальной группы в том же инвестиционном стиле. (Подробнее см. Ниже: ETFs превосходят взаимные фонды среди финансовых консультантов .)

Ребалансирование

Большинство финансовых консультантов подчеркивают необходимость периодически балансировать портфели, когда распределение активов варьируется в большей степени, чем определенный процент от целевых показателей для одного или нескольких классов активов. Возможно, акции значительно превзошли ожидания, и инвестору необходимо продать один или несколько фондов и перераспределить выручку в других частях портфеля, чтобы вернуть баланс. Это важно для поддержания надлежащего баланса между ожидаемым риском и возвратом в портфеле.

Благотворительное предоставление

Пожертвование акций взаимных фондов, ценящих ценность, является популярным и эффективным с точки зрения налогов способом вносить свой вклад в благотворительность. Этот подход применяется во всем спектре инвестиций, включая транспортные средства, такие как акции отдельных акций, биржевые фонды (ETF), закрытые фонды и другие транспортные средства. (Подробнее см. Ниже: Объяснение перераспределения портфеля для клиентов .)

Пожертвование ценных акций, находящихся на налогооблагаемом счете (в отличие от учетной записи с отложенной налоговой отчекой, такой как ИРА), позволяет инвестору избежать уплаты капитала налог на прибыль, который должен был быть произведен, если акции были проданы. Кроме того, инвестор получает благотворительный вычет за полную рыночную стоимость пожертвованных акций. Многие благотворительные организации имеют возможность получать пожертвования таким образом. Это может быть отличным способом для балансировки портфеля и одновременного достижения своих благотворительных намерений.

The Bottom Line

Взаимные фонды предлагают профессиональное управление и мгновенную диверсификацию холдингов в рамках инвестиционного стиля фонда. Хотя частая торговля взаимными фондами, как правило, не является хорошей идеей, есть ситуации, которые требуют пересмотра и возможной продажи фонда. Будучи финансовым консультантом, это область, где ваш опыт может помочь вашим клиентам принимать правильные инвестиционные решения. (Подробнее см. Советники: избегайте обобщения терпимости к риску вашего клиента .)