Каждый инвестор биржевого фонда (ETF) хочет, чтобы его фонд имел лучшую производительность, но знание того, какие средства выбрать, может быть затруднительным. Легко понять, почему вы предпочли бы, чтобы инвестиции выросли на 20%, чем на 5%, но есть и другие факторы, которые определяют, подходит ли вам ETF. Ниже приведены несколько советов, которые ежедневный инвестор может использовать для оценки ETF.

Понимать основные преимущества ETF

Никогда не делайте инвестиции или приобретайте активы, не понимая их впервые. Вам нужно знать, почему вы вкладываете свои деньги в ETF, а не в паевой фонд, акции, арендуемую недвижимость или золотой слиток. Обращение ЕФО обернуто вокруг основных преимуществ, которые включают ликвидность, диверсификацию портфеля, низкие затраты на вход и прозрачность. Если эти качества не являются для вас наиболее важными факторами, возможно, пришло время искать другой актив.

Четко определить и понять ваши ожидания. Все инвестиционные показатели относительны, поэтому вы, естественно, будете оценивать эффективность ETF на основе эффективности других инвестиций. Инвесторы ЕФО склонны ценить диверсификацию, поэтому ETF должны предлагать относительно эффективную диверсификацию на каждый инвестированный доллар. Если вы цените низкие издержки и ликвидность, ЕФО должен предлагать относительно низкие затраты и относительно высокую ликвидность на каждый инвестированный доллар. По сути, найдите, какие факторы имеют для вас значение, и тяготеют к любым активам, которые наиболее эффективно воплощают эти факторы. Это особенно важно перед покупкой ETF, когда вы сталкиваетесь с изменениями в структуре продукта, выбором контрольного индекса, объемом торговли и рисками. Также важно учитывать управленческие команды, затраты на финансирование и оборот.

Оценка независимых факторов

Если только один ЕФО - это ваши единственные инвестиции, и не должно быть, если у вас есть достаточные ресурсы, тогда разумно разбить вашу оценку на две категории. Это переменные, которые имеют значение в совокупности с остальными вашими активами и переменными, которые имеют значение, независимо от остальной части ваших активов. Вероятно, независимые, пожалуй, самые легкие. Чтобы найти независимые переменные, рассмотрите те качества, которые, если бы они были увеличены или уменьшены правильно, всегда были бы положительными, независимо от качества остальной части портфеля.

Например, расходы фонда являются независимой оценочной переменной. Независимо от всех других факторов, всегда лучше, если расходы фонда ниже. Это справедливо для консервативных и рискованных инвесторов, для внутренних и международных активов, а также для безналоговых или налоговых фондов. Целевые ETF с более низкими коэффициентами расходов, так как вы не можете контролировать доходность, но вы можете контролировать, какие платежи вы готовы заплатить.

Другими независимыми факторами для оценки являются ликвидность, отслеживание индексов и налоговое убежище. Если вы планируете продавать ETF, вам всегда лучше, когда премия на вторичном рынке выше. Аналогичным образом, при покупке ETF вам лучше, когда вы можете покупать более крупные скидки. Если ETF не будет активно управляться, лучше иметь больше активов под управлением. В этой заметке активно управляемые фонды приносят множество других статистических классификаторов, таких как альфа, избыточный доход или стоимость риска (VaR). Хотя многие инвесторы заботятся об этих инструментах, не все эксперты убеждены в их точности или релевантности.

Оценка факторов, зависящих от портфолио

Самым непосредственным фактором, зависящим от портфеля, является составление фонда. Важно, ваш ETF отслеживает промышленный индекс Dow Jones или Nikkei. Важно, чтобы ваш ETF держал облигации или использовал рычаги. Более того, вы не можете полностью оценить базовые активы, не понимая их роли в своем более крупном портфеле. Например, вы, вероятно, не хотите покупать акции ETF, отслеживая S & P 500, если ваш 401 (k) состоит из взаимного фонда, отслеживающего S & P 500. Лучше отслеживать другой индекс и получать доступ к новым рынкам или уменьшить корреляцию активов.

Рассмотрим также глубину холдингов. Если ваши инвестиции - ваш дом и ETF, вы, вероятно, хотите получить фонд с несколькими сотнями холдингов для увеличения диверсификации. Если, с другой стороны, у вас есть несколько разных ETF и вы хотите сосредоточиться на конкретном секторе, тогда лучше иметь фонд с меньшим количеством выборочных пакетов. Выбор и отслеживание эффективности ETF являются важными зависимыми факторами. В некотором смысле основной индекс имеет значение больше, чем размер фонда или его управленческой команды. Основной индекс ETF определяет его производительность в значительной степени, но он также должен соответствовать вашей стратегии оптимизации портфеля. Другими важными зависимыми факторами являются конкретные риски, распределение доходов от прироста капитала, текущие показатели портфеля и стратегии выбора безопасности.