«Подумайте, большой». Это девиз, в котором живут самые успешные инвесторы. Но иногда большие идеи и большие инвестиции возвращаются в небольшие пакеты. В этой статье вы узнаете, как вы можете найти и оценить победителя на рынке микрокапсул.

В Соединенных Штатах насчитывается более 9 000 публичных ценных бумаг. Большинство инвесторов сразу думают о крупнейших компаниях, торгуемых на основных биржах, таких как Промышленный индекс Доу-Джонса, S & P 500 или Nasdaq. Но есть и многие недооцененные и непонятые небольшие компании в этой инвестиционной вселенной, заслуживающие особого внимания.

Мини-акции
Маленькими компаниями мы имеем в виду «Mini-Mes» акций - компании с микро-крышкой. Эти компании имеют рыночную капитализацию в диапазоне от 50 до 300 миллионов долларов. Обычно они торгуют на биржах внебиржевой доски объявлений (OTCBB) или Nasdaq. Несмотря на то, что аналитики Уолл-стрит меньше обсуждают, микро-шапки не совсем неизвестны; другими словами, вы обязательно найдете множество компаний, которые вы узнаете среди их рядов, чуть ниже маленьких шапок.

Copyright © 2007 Investopedia. com

Рисунок 1: Коэффициент риска / вознаграждения за счет капитализации

Акции Micro-cap, которые могут быть измерены индексом Russell Microcap, значительно превзошли как крупную кепку S & P 500, так и индексы малого индекса Russell 2000 по сравнению с за последние пять лет.

Источники: Google Finance

Рисунок 2: Micro-caps превосходит большие колпачки и небольшие колпачки

Micro-caps может обеспечить значительную диверсификацию для вашего портфеля. Этот класс активов обычно имеет очень низкие корреляции с другими уровнями акций США (всего 0,60 против S & P 500 за период с 1972 по 2006 год), а также с низкими корреляциями с международными ценными бумагами с фиксированным доходом и ценными бумагами с фиксированным доходом. Однако, как показано на рисунке 1, микрокапсули имеют более высокий риск, чем многие другие классы активов.

Анализ микрокапсов
Компании Micro-cap не генерируют комиссионные с уплатой налога на жилье для компаний Уолл-стрит, поэтому они редко пользуются регулярным аналитическим обзором аналитиков. В результате может потребоваться больше времени и усилий для анализа небольшой компании, чем большой, и меньше опубликованных отчетов означает, что инвестор должен сделать больше оригинальных исследований. Однако результат состоит в том, что запасы микрозаполнения нередко не торгуются по полной стоимости, создавая неэффективность цен, из которой могут выиграть опытные инвесторы.

Когда дело доходит до анализа компании с микро-крышкой, подход такой же, как для более крупной компании; только то, что вы подчеркиваете в этом анализе, будет отличаться. Как и любые потенциальные инвестиции, вы можете начать с оценки текущей цены акций против ее 52-недельного максимума / минимума торгового диапазона. Вы можете взглянуть на коэффициенты оценки, такие как цена / прибыль несколько или цена / книга несколько, чтобы увидеть, если акции выглядят дешево или дорого.Вероятно, вы рассмотрите финансовые отчеты компании, чтобы узнать, сколько чистой прибыли заработано на доходах, как высокие уровни долга сравниваются с капитальной базой компании и генерирует ли компания денежные средства или сжигает ее.

Не зарабатывать деньги? Что вы можете обнаружить, так это то, что многие компании с микрокапкой еще не зарабатывают деньги. Заработки, вероятно, отрицательны, поэтому традиционные коэффициенты оценки акций не будут иметь смысла. Вы также можете заметить значительный дефицит в акционерном капитале, где должно быть положительное число. Не беспокойтесь! Это может быть признаком того, что компания находится на ранних стадиях стремительного роста.

С компанией micro-cap, как вы проводите свое исследовательское время, перевернуто вверх дном. В отличие от компаний с большими капиталами, для которых исторические финансовые показатели - это окно в будущее, нефинансовая информация имеет гораздо большую ценность при рассмотрении запаса микрозаполнения. Вы должны потратить 80% своих усилий на понимание бизнес-стратегии и бизнес-модели компании, обеспечив правильную команду управления, чтобы убедиться в том, что отрасль, в которой работает компания, является значимой и растущей, и судя по тому, чем его конкуренты. Вы должны потратить только 20% своего времени, глядя на текущие финансовые результаты.

Для небольшой, расширяющейся компании финансовые отчеты устарели с момента их подачи. Однако убедитесь, что компания делает финансовые отчеты в SEC, и что она делает это вовремя. Когда компания OTCBB не подает своевременные отчеты, она получает короткий льготный период регуляторами, но затем удаляется из биржи. Отложенные заявки, а также необычные вопросы аудита - это крупные красные флаги.

Крайне важно оставаться в курсе потребительских и отраслевых тенденций, если вам удастся выбрать победителей у проигравших. Технологические достижения и изменения потребительских вкусов и образа жизни могут сделать или сломать даже самые сильные компании. Исследования, ориентированные на будущее, такие как предсказания тренера-гуру Faith Popcorn, могут подвести вас к последним брендам, отношениям и представлениям о том, чтобы качать мир.

Вопросы, о которых нужно подумать, включают:

• . Придумала ли эта компания привлекательный продукт или услугу, которая набирает уникальную нишу на рынке?
• Есть ли у компании лучший способ сделать что-то?
• Будет ли предложение компании востребовано в будущем, каков бы ни был экономический цикл?

Однако обещание диких возвращений в акции на микро-шапке идет с ценой. Ликвидность обычно ограничена, что означает, что вы, возможно, не сможете быстро продать запас микрокап, чтобы минимизировать потери, если что-то пойдет не так. Кроме того, может быть сложно, поскольку индивидуальный инвестор должен провести глубину оригинальных исследований. Будьте предупреждены, что эти компании похожи на стреляющих звезд: они могут выдохнуться так же быстро, как они освещают небо. Будьте осторожны, чтобы рисковать столько денег, сколько вы готовы проиграть. И помните, что оценка акций с микрокапсом может быть особенно сложной, если вы не знакомы с нетрадиционными методами оценки стоимости.

Получение выдержки микрокапса Как вы можете инвестировать в акции с микро-кепками, если у вас нет времени или навыков для выполнения необходимой должной осмотрительности? Подумайте о том, чтобы инвестировать в биржевые фонды, отслеживающие индекс микрокап, например, индекс Russell Micro-Cap. Кроме того, вы можете захотеть проверить некоторые бесплатные исследовательские идеи от независимых, платных исследовательских фирм. Эти фирмы выпускают сводные отчеты о многих интересных компаниях с микро-крышками, которые могут быть справедливыми для вашего портфеля.

Bottom Line Помните, что инвестиции, которые больше не всегда лучше. Инвестирование в компании с микро-капиталом может принести большую прибыль, хотя они и сопряжены со значительными рисками. Как всегда, проводите ваши исследования, и вы сможете получить награды от победителей на этом рынке.