Слишком много инвесторов смотрят на муниципальные облигации - долговые ценные бумаги, выпущенные государством, муниципалитетом или округом для финансирования своих капитальных затрат - в качестве общих инвестиций. Они склонны думать, что дефолты облигаций муни могут играть в снежок. Хотя это утверждение может быть правдой, это также говорит о том, что Nike Inc. (NKE NKENike Inc56. 04 + 0. 59% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) может обанкротиться, потому что фондовый рынок терпит крах. Как мы все знаем, Nike - одна из лучших компаний на планете, и она никуда не денется. (Подробнее см .: Основы муниципальных облигаций. )

То же правило применяется к муниципальным облигациям. Например, муниципальная облигация с рейтингом AAA, выпущенная процветающим городом, таким как Остин, штат Техас, будет более безопасной, чем муниципальная облигация, выпущенная сокращающимся городом, таким как Чарлстон, штат В. Первый город предлагает доступное жилье, множество рабочих мест, низкий уровень преступности и хорошие школы, которые привлекают больше людей. Последнее страдает из-за снижения спроса на уголь. Жители уезжают или планируют уйти, глядя в другое место, чтобы получить лучшие возможности.

Если вы планируете инвестировать в муниципальные облигации, вы должны подходить к нему так же, как и вы, инвестируя в акции. Надеюсь, это означает, что вы потратили много времени на изучение запаса, который вы рассматриваете, который должен включать в себя копание в документах SEC, включая 10-Q и 10-K. При инвестировании в муниципальные облигации, помимо здравого смысла - как государство, уезд, город или город выполняет с экономической точки зрения - проверяют официальные отчеты эмитента облигаций, в том числе кредитные рейтинги и финансовые отчеты. (Для соответствующего чтения см .: Как облагаются налогом муниципальные облигации с нулевым купоном? )

Также рекомендуется рассматривать облигации с обязательным обязательством перед доходными облигациями. Облигации с обязательными обязательствами основаны на налогах, которые могут быть повышены. Доходные облигации поддерживаются доходами от проектов или систем, которые не столь надежны. (Подробнее см. Ниже: Налоговые бесплатные фонды облигаций Muni. )

Процентные ставки, налоги и риск

Чтобы избежать риска процентных ставок, вы можете удерживать муниципальную облигацию до погашения - проценты ставки по облигации останутся фиксированными. Если вы продаете облигацию раньше, то вы либо получите прирост капитала, либо потеря капитала. Разумные инвесторы будут покупать муниципальную облигацию с привлекательной процентной ставкой и удерживать ее до погашения.

Самым большим преимуществом покупки муниципальной облигации является то, что большинство из них не облагаются налогом на федеральном уровне. Кроме того, почти все местные облигации свободны от государственных налогов. В большинстве случаев вы должны быть резидентом штата, уезда, города или города, который выдает облигацию. (Для смежных чтений см .: Облигации Muni против фондов облигаций: лучше вместе? )

Другим привлекательным аспектом муниципальных облигаций является их низкая ставка дефолта.В 2014 году ставка по умолчанию для муниципальных облигаций составляла всего 0,17%. С отрицательной стороны это было первое увеличение с 2011 года. Было много разговоров о высоком риске для муниципальных облигаций, но в очередной раз муниципальные облигации не следует рассматривать как одну широкую инвестицию. Каждая муниципальная облигация должна рассматриваться индивидуально.

Независимо от того, беспокоитесь ли вы о риске на рынке муниципальных облигаций или нет, вы должны искать диверсификацию. Это может быть дорогостоящим, потому что большинство муниципальных облигаций требует минимальных инвестиций в размере 5 000 долларов. Таким образом, другой вариант диверсификации - это муниципальный фонд облигаций или муниципальный фонд ETF. Так как средства муниципальных облигаций имеют средний коэффициент расходов 0,98%, а у muni ETF средний коэффициент расходов 0,30%, вы можете сначала рассмотреть вкус ETF. Muni ETF также предлагают больше прозрачности и ликвидности. Вы также можете нанять консультанта по инвестициям, но не забудьте прочитать мелкий шрифт о том, сколько они взимают. (Подробнее см. Ниже: Диверсификация с помощью муниципальной облигации ETFs )

Безопасный и более опасный Munis

В настоящее время в некоторых штатах, уездах, городах и поселках есть больше безопасности, чем другие , Если вы хотите инвестировать в муниципальные облигации, подумайте о следующих местах, если вы их местный. (Кроме того, используйте эти списки как точки входа в свои собственные исследования):

• Остин, штат Техас
• Вирджиния-Бич, штат Вирджиния
• Полк Каунти, Айова
• Де-Мойн, Айова
• Теннесси
• Оклахома-Сити, штат Окленд.
• Уильямсон-Каунти, штат Техас
• Сан-Франциско
• Сан-Антонио, Техас

Следующие области могут представлять большую опасность: (Для смежных чтений см .: Поиск скидок на вашем (999)

• Детройт
• Чикаго
• Джефферсон Каунти, штат Алабама
• Вашингтон (штат)
• Харрисбург, штат Пенсильвания
• Лас-Вегас
• Стоктон,

Практический результат

Риск в муниципальных облигациях, вероятно, выше, чем в прошлом, из-за слишком большого объема задолженности со стороны государственных структур, который основывался на предположении, что местные экономики будут продолжать расти. Тем не менее, риск по-прежнему будет крайне низким для муниципальных облигаций, выпущенных государствами, округами, городами и городами, которые процветают. Для диверсификации рассмотрите MUNI ETF. Если вам нужна фиксированная процентная ставка, удерживайте муниципальную облигацию до погашения. Большинство муниципальных облигаций не облагаются налогом на федеральном и государственном уровнях. (Подробнее см. Ниже: Авангард запускает Muni Bond ETF. )