Прежде чем погрузиться в тему о том, как инвестировать в Кубу, а также почему, есть несколько интересных фактов, которые вы должны знать о Кубе в отношении ее экономического потенциала. Сначала перемотаем часы. Следующие три заявления касались Кубы в 1958 году:

• Ее рабочие имели 8-ю самую высокую заработную плату в мире;

• Больше американцев жили на Кубе, чем кубинцы жили в Америке;

• Его доход на душу населения был выше, чем у Австрии и Японии.

Это интересные факты, но ключевое слово выше - «потенциал». «Конечно, есть определенные препятствия для роста, к которым мы придем. В конце концов, информация о потенциале роста Кубы будет рассмотрена, вам решать, стоит ли инвестировать, и если да, то как инвестировать.

Смена сердца

Если вы продолжаете видеть заголовки о Кубе, но вы не знаете, что происходит, президент Обама облегчил (не устранил) торговое эмбарго США с Кубой. Это может привести к сокращению торгового эмбарго в будущем. Если это произойдет, у нас появится новый развивающийся рынок. (Более подробно см .: Санкции между странами увеличивают больший удар, чем вы думаете .)

До прихода Фиделя Кастро к власти Куба была популярным туристическим направлением для американцев. Первоначальной целью торгового эмбарго было избавление от Фиделя Кастро, но этого не произошло. Вместо этого Куба осуществляла социалистическую политику, и по состоянию на декабрь 2014 года правительство контролировало 80% -85% экономики.

По данным Института международной экономики Петерсона, экспорт США на Кубу составлял от 330 млн. Долл. США до 510 млн. Долл. США за пять лет, предшествующих июню 2015 года. Если торговое эмбарго должно быть ликвидировано, это число может возрасти до 4 долл. США. 3 миллиарда. Однако, как указано выше, встречаются встречные ветры. (Более подробно см .: Социалистическая экономика: как работают Китай, Куба и Северная Корея .)

Некоторые осложнения

Венесуэла является одним из крупнейших поставщиков нефти Кубы. С понижением в масле, а Венесуэла находится в отчаянной ситуации, Куба видит сокращение этой дешевой поставки нефти в соответствии с заявлением Рауля Кастро в июле 2016 года, согласно Bloomberg, что может усугубить ситуацию, а не лучше.

Другим фактором является демография. Есть причина, почему Китай и Соединенные Штаты являются самыми сильными экономиками в мире: у них есть большинство потребителей. Разумеется, это глубже, но население - большой фактор. С точки зрения перспектив, когда речь заходит о развивающихся рынках, в Китае по данным Всемирного банка в 2015 году численность населения составляет 1,37 млрд. Человек; На Кубе всего 11 38 миллионов человек, и можно с уверенностью сказать, что существует дефицит располагаемого дохода.Поэтому важно не слишком увлекаться инвестиционным волнением. В то же время, если Куба станет тем, что было в 1950-х годах, тогда у вас будет возможность войти на первый этаж.

Третий фактор заключается в том, что не все находятся на борту с ослаблением торгового эмбарго, что может помешать инвестиционному потенциалу. Например, Марко Рубио, сенатор Флориды, родители которого приехали с Кубы, является одним из известных сторонников отмены мер, принятых президентом Обамой. Избранный президент Дональд Трамп также отметил, что он рассмотрит вопрос о втягивании последних соглашений об эмбарго, если кубинское правительство не согласится с его условиями. Однако на Уолл-стрит восприятие и надежда часто несут инвестиции дальше, чем факты. Имея это в виду, давайте взглянем на несколько способов сыграть в потенциальное экономическое возрождение Кубы. (Более подробно см .: Страны с самым высоким соотношением государственных расходов на ВВП .)

Инвестирование в Кубу

То, что вы, скорее всего, читали о большинстве, - это фонд Карибского бассейна в Херцфельде (CUBA > CUBAHzfld Crbn Basin Fd7. 04 + 0. 28% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), который состоит из 60 ценных бумаг некубинских компаний, которые подвержены росту на Кубе. Это закрытый фонд. Таким образом, существует фиксированное количество акций. Это ограниченное предложение может привести к параболической цене за акцию, когда спрос возрастает. Возможно, вы пропустили большой шаг, когда весть о смерти Фиделя Кастро, но это не значит, что CUBA скоро вернется в другом направлении. Тем не менее, с недавним изменением политики, может быть больше потенциал роста, чем риск снижения. Это вам решать, но вам нужно больше информации до принятия этого решения. Крупнейшие фонды для Карибского бассейна Херцфельда:

MasTec Inc. (MTZ

• MTZMasTec Inc44. 40-1. 22% Создано с Highstock 4. 2. 6 ): 7. 63% Copa Holdings SA Класс A (CPA
• CPACopa Holdings SA123. 36-2. 15% Создано с Highstock 4. 2. 6 ): 6. 69% Royal Caribbean Cruises Ltd (RCL
• RCLRoyal Caribbean Cruises Ltd127. 64 + 1. 84% Создано с Highstock 4. 2. 6 ): 6. 28% Lennar Corp. (LEN
• LENLennar Corp56 59 + 0. 80% Создано с Highstock 4. 2. 6 ): 5. 78% Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH): 4. 48%
• MasTec - это инфраструктурная компания: проектирование, строительство, монтаж, техническое обслуживание и т. д.

Copa Holdings - ведущий оператор в Латинской Америке, с 280 ежедневными рейсами из Панамы.

Royal Caribbean - это круизная линия, базирующаяся в Майами - всего в 230 милях от Кубы.

Леннар - жилой жилой дом.

Norwegian Cruise Line - еще одна круизная компания, базирующаяся в Майами, которая включает туры в Карибский бассейн в качестве одного из своих предложений.

Все вышеуказанные компании выиграют от ликвидации торгового эмбарго, будь то из-за увеличения туризма, потребительского потребления, сельского хозяйства или строительства. Конечно, вы можете инвестировать в эти компании все в одном месте, используя Карибский бассейн в Херцфельде, но вы также можете инвестировать средства на выбор.Если это так, то давайте посмотрим на некоторые ключевые показатели.

КЛЮЧЕВЫЕ МЕТРИИ

Ниже приведены ключевые показатели по состоянию на 28 ноября 2016 года для вышеупомянутых пяти компаний:

Trailing P / E

Маржа прибыли (ttm)	Возврат на капитал	Дивидендная доходность	Операционный денежный поток	Эффективность запаса	(изменение 52 недели) MTZ
3331. 82	0. 02%	0. 11%	N / A	233. 95M	81. 35%	CPA
-22. 73	-7. 64%	-8. 47%	2. 59%	464. 94М	76. 34%	RCL
14. 50	14. 48%	14. 42%	1. 93%	$ 2. 34 миллиарда	-10. 36%	LEN
11. 53	8. 37%	14. 40%	0. 36%	- $ 665. 69 млн.	-13. 53%	NCLH
15. 36	12. 52%	14. 17%	N / A	$ 1. 16 миллиардов	-29. 35%	Источник данных: Yahoo Finance, Morningstar

Эти компании работают в самых разных отраслях, поэтому их трудно сравнивать. Мы все еще можем применить некоторые основные принципы. Существует определенное сходство в цифрах для Royal Caribbean Cruises и Norwegian Cruise Line, первое из которых демонстрирует несколько более высокие показатели рентабельности, ROE и цены акций. MasTec и Copa значительно подорожали в цене акций, но имеют очень низкую или отрицательную маржу прибыли и рентабельность собственного капитала. MasTec выделяется очень высоким трендом P / E, который можно объяснить как ростом цен, так и падением прибыли за последние два года. В целом, мультипликаторы выглядят разумно, рентабельность рентабельна, а доходность акций является положительной, за исключением Copa Holdings SA. В трех из пяти случаев предлагаются дивиденды. В целом операционная генерация денежных потоков за последние двенадцать месяцев была положительной, за исключением Леннара. И в то время как спектакли акций смешаны, прошлые отрицательные результаты могут быть положительными в таких ситуациях, потому что то, что когда-то было подавлено, может развить больше из-за возобновленного волнения.

Итог

Теперь у вас есть вся необходимая информация о ситуации в Кубе и инвестиционных возможностях, если все встанет на свои места. Если вы действительно хотите инвестировать, может быть разумным подойти к этому как спекулятивная игра. Если вы правы, вы делаете небольшие деньги, которые имеют потенциал для соединения на себе в течение длительного времени. Если вы ошибаетесь, ваш риск ограничен. Проводите собственные исследования до принятия инвестиционных решений. (Более подробно см .:

Сила экономических санкций .)